Prodaja obveznica u Europi postavila novi siječanjski rekord

Prodaja obveznica premašila je 293 milijarde eura u najprometnijem siječnju ikada u Europi.

Ponude iz Europske unije i Ujedinjenog Kraljevstva u utorak su pogurale mjesečni iznos ugovora na najmanje 293,7 milijardi eura (319 milijardi dolara), prema podacima koje je prikupio Bloomberg. Time je nadmašen prethodni rekord od 292,7 milijardi eura postavljen prošlog siječnja, a konačni će ukupni iznos vjerojatno porasti nakon što su se KommuneKredit Denmark i kanadska provincija Ontario pridružile popisu zajmoprimaca koji idućih dana pripremaju nova izdanja obveznica.

Siječanj je uvijek među najprometnijim mjesecima u kalendaru prodaje obveznica - dolazi između sezonskog božićnog usporavanja i zastoja povezanih s izvješćima o dobiti, kada tvrtke ne mogu sklapati poslove. No ova je godina posebno naporna jer zajmoprimci nastoje iskoristiti apetit interes investitora za ulaganje povećanih novčanih rezervi i osigurali atraktivne prinose prije nego što središnje banke počnu snižavati kamatne stope.

"Postoji žurba kako biste bili uključeni u ponudu koja dolazi u prvim tjednima godine", zbog nadolazećih blokada, rekla je Fabianna Del Canto, suvoditeljica kapitalnih tržišta za EMEA u MUFG. "Nije u interesu investitora 'sjediti' s neinvestiranim gotovim novcem kroz cijeli veljaču ili trčati za sekundarnim papirima u malim količinama", dodala je.

Suvereni su predvodili ovu ponudu, s najvećim transakcijama uključujući poslove od 15 milijardi eura iz Italije i Španjolske, dok je Europska unija u utorak prikupila osam milijardi eura. Zajmoprimci vjerojatno planiraju financiranje za 2024. godinu kako bi preduhitrili potencijalnu volatilnost kasnije tijekom godine. Vrijeme i opseg smanjenja kamatnih stopa središnjih banaka, geopolitički događaji i ključni izbori - uključujući one u SAD-u i potencijalno u Velikoj Britaniji - sve je to na radarima ulagača za 2024. godinu.

Henrietta Pacquement, voditeljica odjela za globalni prihod od obveznica i održivost u Allspring Global Investmentsu, rekla je da je dosadašnja emisija dobro apsorbirana na tržištu. "Postoji gomila gotovine na marginama koja osigurava tampon i za državu i za korporativne zajmoprimce, tako da nismo zabrinuti oko iznosa izdavanja", rekla je, dodajući da je Allspring "selektivan".

U siječnju su postavljeni rekordi i na strani potražnje, pri čemu su narudžbe ulagača za ovogodišnju prodaju obveznica denominiranih u eurima, funti i dolarima u rekordnom roku dosegle bilijun eura. Ulagači su bili primamljeni atraktivnim prinosima, pri čemu su korporativne obveznice u eurima u prosjeku ostvarile prinos od oko 3,8 posto, prema Bloombergovom indeksu obveznica. Razlike između ponude i potražnje su se suzile kod oko 84 posto ovomjesečnih novih transakcija od trenutka fiksiranja cijena.

Neki vjeruju da će snažan zamah potrajati još neko vrijeme, pri čemu će se veliki ovogodišnji rizični događaji vjerojatno pojaviti tek kasnije u drugoj polovici.

"Sezona sindiciranja započela je u visokom ritmu, ali poslovi bi trebali nastaviti teći tijekom prvog kvartala kako izdavatelji ciljaju unaprijediti emisiju i iskoristiti snažnu potražnju investitora", napisala je strateginja Societe Generalea Ninon Bachet u prošlotjednoj bilješci.

Očekuje se da će najmanje sedam zajmoprimaca u srijedu odrediti cijene traqnsakcija na europskom javno sindiciranom tržištu duga, uključujući Muenchener Hypothekenbank i Bayerische Landesbank.

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar