Ulagatelji u investicijske fondove često se nađu pred dilemom kada im zatreba hitna likvidnost. Prodaja udjela, iako se čini najjednostavnijim rješenjem, može poremetiti dugoročne financijske planove i potencijalno dovesti do gubitaka ako se realizira u nepovoljnom tržišnom trenutku.
Međutim, postoji alternativa koja omogućuje pristup sredstvima uz zadržavanje vlasništva nad ulaganjima. Prema analizi Economic Timesa, zajam na temelju udjela u fondovima (engl. Loan Against Mutual Funds - LAMF) nudi rješenje za premošćivanje kratkoročnih financijskih potreba bez žrtvovanja budućih prinosa.
Što je zajam na temelju udjela u fondovima?
Zajam na temelju udjela u investicijskim fondovima financijski je proizvod koji ulagateljima omogućuje posuđivanje novca korištenjem njihovih udjela u fondovima kao kolaterala. Umjesto da prodaju svoje udjele kako bi došli do gotovine, ulagatelji ih mogu založiti kod banke ili druge financijske institucije. Na taj način zadržavaju vlasništvo nad svojom imovinom, koja i dalje može ostvarivati prinose na tržištu, dok istovremeno dobivaju pristup potrebnim sredstvima.
Čitaj više
Kako se kriptovalute uvlače u vaš portfelj, čak i ako to ne želite
Tvrtke povezane s kriptovalutama dio su većine globalnih i američkih indeksa koje pokrivaju ETF-ovi.
prije 15 sati
Koliki su prinosi na nekretnine, a koliki na dioničke indekse?
U idealnim situacijama nekretnine imaju veće bruto prinose od dioničkih indeksa, ali u većini slučajeva manji. Koji su to slučajevi i gdje?
prije 16 sati
'Bitcoin nije primjeren za dugoročne investitore. To je nezrela investicijska klasa.'
To kaže Vanguard, jedan od glavnih dioničara bitcoin tvrtke Strategy.
16.07.2025
Zvuči suludo, ali najbolji investitori ne prate prognoze – evo zašto
Pokušaji hvatanja dna ili vrha tržišta vode do veće volatilnosti i emocionalnih odluka koje dugoročno smanjuju prinose. Istražili smo koje zamke donose svakodnevne prognoze koje susrećemo u medijima.
11.07.2025
Ova vrsta zajma često funkcionira kao okvirni kredit ili "overdraft" po računu, što znači da se kamata obračunava samo na iskorišteni iznos odobrenog kredita, a ne na cijeli odobreni limit. To ga čini fleksibilnim i isplativim rješenjem za kratkoročne financijske potrebe.
Kako funkcionira proces?
Postupak dobivanja zajma relativno je brz i jednostavan, često gotov unutar jednog ili dva radna dana, jer postojeći kolateral značajno smanjuje rizik za zajmodavca.
Prvi korak je odabir zajmodavca, što može biti banka, nebankarska financijska institucija (NBFC) ili fintech platforma. Ulagatelj mora provjeriti prihvaća li odabrana institucija udjele u specifičnim fondovima koje posjeduje. U Hrvatskoj bi takav aranžman uključivao subjekte pod nadzorom dvaju regulatora: fondovima upravljaju društva koja nadzire Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (HANFA), dok kredite odobravaju institucije pod nadzorom Hrvatske narodne banke (HNB).
Nakon odabira, ulagatelj podnosi zahtjev s detaljima o svojim ulaganjima, uključujući brojeve portfelja i nazive fondova. Potpisuje se ugovor o zalogu kojim se zajmodavcu daje založno pravo nad udjelima. To pravo omogućuje zajmodavcu prodaju udjela ako dužnik ne podmiri svoje obveze.
Iznos koji se može posuditi ovisi o vrsti fonda i njegovoj trenutnoj neto vrijednosti imovine (NAV). Omjer odobrenog kredita i vrijednosti kolaterala (LTV) obično iznosi:
- 50 do 70 posto za dioničke fondove, zbog njihove veće volatilnosti.
- 80 do 90 posto za obvezničke fondove, koji se smatraju stabilnijima.
Nakon što se zalog potvrdi kod registratora fonda (u Hrvatskoj su to najčešće sama društva za upravljanje), sredstva se isplaćuju na račun klijenta. Po otplati cjelokupnog duga, založno pravo se briše, a ulagatelj ponovno stječe puno raspolaganje svojim udjelima.
Ova vrsta zajma nudi nekoliko značajnih prednosti:
- Očuvanje investicija: Ulagatelj ne mora prodavati svoju imovinu i prekidati dugoročnu strategiju ulaganja. Njegov novac ostaje na tržištu i nastavlja generirati potencijalne prinose, poput dividendi ili rasta vrijednosti udjela.
- Fleksibilnost otplate: Uvjeti otplate mogu varirati od nekoliko mjeseci do nekoliko godina, a opcija okvirnog kredita omogućuje povlačenje sredstava po potrebi i plaćanje kamate samo na iskorišteni iznos.
- Brza dostupnost sredstava: Proces odobrenja je brz jer je rizik za zajmodavca minimalan.
Na koje rizike treba obratiti pozornost?
Iako je zajam na temelju udjela u fondovima praktičan, nosi i određene rizike. Glavni rizik je tržišna volatilnost. Ako vrijednost založenih udjela značajno padne, smanjit će se i vrijednost kolaterala. U tom slučaju, zajmodavac može izdati "poziv na maržu" (margin call), zahtijevajući od klijenta da dopuni kolateral dodatnim udjelima ili gotovinom, ili da otplati dio duga kako bi se LTV omjer vratio na dogovorenu razinu.
Dodatno, dok god postoji založno pravo, ulagatelj ne može prodati niti zamijeniti založene udjele. U slučaju nemogućnosti otplate zajma, zajmodavac ima pravo prodati založene udjele kako bi naplatio svoje potraživanje, što za ulagatelja može značiti trajni financijski gubitak.
Zajmovi osigurani udjelima u fondovima predstavljaju praktično rješenje za pristup likvidnosti, no treba ih koristiti razborito, uzimajući u obzir vlastitu sposobnost otplate i potencijalne tržišne rizike. Prije zaduživanja ključno je usporediti ponude različitih zajmodavaca i temeljito proučiti sve uvjete. Na taj način ulagatelj može iskoristiti prednosti ovog financijskog alata, a da pritom ne ugrozi svoje dugoročne investicijske ciljeve.
.webp){kind=icon}
Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...