Kako se kriptovalute uvlače u vaš portfelj, čak i ako to ne želite

Čak i ako ne ulažemo izravno u kriptovalute, i dalje možemo biti izloženi kripto tržištu neizravno putem klasičnog tržišta dionica, i to putem fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi), klasičnih uzajamnih fondova društava za upravljanje, investicijskog osiguranja koje nude osiguravajuća društva ili čak mirovinske štednje i/ili osiguranja.

Ulagači stoga više nisu "sigurni" od takozvanog "kripto puzanja", postupnog ulaska digitalne imovine u tradicionalne portfelje.

Neke dionice kripto tvrtki već su uključene u široko rasprostranjene indekse, poput američkog S&P 500 ili Nasdaq 100, čak i globalnog indeksa MSCI World (koji pokriva 70 posto američkog tržišta), ili nišnih fondova s investicijskom politikom ulaganja u tehnologiju. To znači da su čak i ulagači s diverzificiranim košaricama neizravno izloženi kripto tržištu putem raznih investicijskih proizvoda, a da toga nisu svjesni.

Trenutno su samo tri kripto dionice dio nekih indeksa:

- Kripto burza Coinbase prvi je put uvrštena u S&P500 u svibnju ove godine i čini 0,11 posto indeksa.

- MicroStrategy, koju vodi kripto evangelist Michael J. Saylor, dio je tehnološkog indeksa Nasdaq100, američkog indeksa Russell 1000 i Russell 3000 od prosinca prošle godine.

U posljednje vrijeme puno se govori o tome da Robinhood, kripto mjenjačnica koja je nedavno preuzela bivšu slovensku kripto mjenjačnicu Bitstamp, također ima dobre šanse biti uvrštena u S&P. Iako je njezina tržišna kapitalizacija oko 88 milijardi dolara, kripto mjenjačnica, koja je najavila tokenizaciju svega, ne ispunjava druge kriterije za uvrštenje u indeks 500 najvećih tvrtki. Jedan od njih je, na primjer, pozitivna dobit prema općeprihvaćenim računovodstvenim načelima SAD-a (GAAP) u posljednja četiri tromjesečja.

U ponedjeljak je Bloomberg izvjestio da će fintech tvrtka Block (ranije Square) koju vodi Jack Dorsey uskoro biti dio indeksa S&P 500. Promjena će stupiti na snagu prije početka trgovanja 23. srpnja, izvijestili su u petak S&P Dow Jones Indices.

Dionice Blocka, tvrtke za plaćanje, skočile su za u ponedjeljak za čak 14 posto u produženom trgovanju.

Tvrtka također postupno dodaje bitcoin plaćanja na svoje Square terminale.

 

Kripto dionice Riječ je o dionicama tvrtki koje su izravno ili neizravno povezane s kripto industrijom – bilo s rudarenjem, trgovanjem, razvojem blockchain tehnologije ili izravnim posjedovanjem kriptovaluta. Sve je veći broj ovih dionica, ali evo samo nekih od najpoznatijih: - kripto mjenjačnice (Coinbase Global, Robinhood Markets), - pružatelji usluga kripto plaćanja (Block), - pružatelj stablecoina (Circle Internet Group, koja izdaje stablecoin USDC i gradi blockchain infrastrukturu; dionica je novak na burzi od početka lipnja), - rudari (Marathon Digital Holdings, koji je najveći javno trgovani rudar bitcoina s tržišnom kapitalizacijom od oko sedam milijardi dolara; drugi najveći je Riot Platforms), - tradicionalne tvrtke koje su izložene kripto tržištu (nisu baš kripto dionice, ali ih povezujemo s kripto tržištem): Strategy (MSTR), koja posjeduje više od 601.550 bitcoina, Nvidia, koja nije izravno povezana s kriptovalutama, ali su njezini čipovi važni u rudarenju; Tesla, koja je svojedobno kupovala bitcoin i eksperimentirala s kriptovalutama.

 

Vanguard: To je nezrela investicijska klasa

"Bitcoin nije prikladan za dugoročne ulagače. Digitalna imovina je više spekulacija nego investicija. To je nezrela klasa imovine s malo povijesti i bez intrinzične ekonomske vrijednosti koja može izazvati kaos u portfeljima."

Ovo je mišljenje rukovoditelja Vanguard Grupe, koja upravlja imovinom od 10 bilijuna dolara i jedan je od najvećih pružatelja ETF-ova (burzovno trgovanih fondova), uključujući i za europske ulagače. Trenutno je dostupno 78 ETF-ova, prema statistikama justettf.com. Mnogi od ovih fondova također imaju ulaganja vezana uz šire indekse koji već uključuju neke kripto dionice.

Zanimljivo je da je Vanguard također postao najveći dioničar tvrtke Strategy, koja se smatra svojevrsnim „proxyjem“ za bitcoin. Prema Bloombergu, Vanguard trenutno posjeduje više od 20 milijuna dionica Strategyja, što je više od osam posto tvrtke. Vrijednost ovog udjela iznosi približno 9,26 milijardi dolara.

Dionice su raspoređene u više od 10 Vanguard indeksnih fondova i ETF-ova (burzovno trgovanih fondova) koji slijede različite investicijske strategije.

Vanguardov najveći pojedinačni udio je njegov Total Stock Market Index Fund (VITSX) s 5,7 milijuna dionica (vrijednosti oko 2,6 milijardi dolara). Ostali veliki vlasnici uključuju Extended Market Index Fund (VIEIX) s tri milijuna dionica i Vanguard Growth ETF (VUG), prema Bloombergu. Fondovi nisu dostupni Europljanima.

Ukupna vrijednost svih Vanguard fondova u Strategyju iznosi oko 9,26 milijardi dolara.

Europske burze s tematskim fondovima

Sve više europskih burzi – poput Deutsche Börse, Euronext, Borsa Italiana - odlučuje se za uvrštavanje tematskih ETF-ova koji uključuju blockchain tvrtke ili dionice tvrtki poput Coinbasea ili Blocka, iako nisu sa sjedištem u Europi.

Evo nekoliko primjera: Virtune Coinbase 50 Index ETP uvršten je na njemačku burzu Xetra početkom lipnja. To je prvi burzovno trgovani proizvod (ETP) kojim se trguje na burzi, koja prati indeks Coinbase50 Europe i uključuje do 50 različitih kripto sredstava. Fond ima samo 2 milijuna dolara imovine pod upravljanjem, prema web stranici justetf.com.

UCITS ETF-ovi poput Global X Blockchain UCITS ETF-a i WisdomTree Blockchain UCITS ETF-a već su prisutni na Euronextu i talijanskim burzama. Ulažu u dionice tvrtki koje razvijaju infrastrukturu kriptovaluta, poput rudara, burzi i tako dalje.

Europski okvir: Oprezniji, ali ne i imuni

Prošli tjedan, SAD su usvojile zakonodavstvo o stablecoinima denominiranim u američkim dolarima tijekom takozvanog "kriptotjedna". (Stablecoini su digitalna imovina čija je vrijednost obično vezana za klasičnu valutu, poput američkog dolara.)

U Europi je usvojen zakon MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), koji će omogućiti transparentnije, licencirano trgovanje digitalnom imovinom unutar EU u nadolazećim godinama.

Mogu li kriptovalute utjecati na našu kreditnu sposobnost? Kriptovalute bi u budućnosti mogle utjecati na ocjene rizika hipoteka. Krajem lipnja američki regulatori Fannie Mae i Freddie Mac naručili su studiju kako bi utvrdili može li se digitalna imovina koja se drži na reguliranim burzama koristiti kao pokazatelj kreditne sposobnosti. Iako je u ranoj fazi, ovo bi bila jedna od najpraktičnijih upotreba kriptovaluta do sada: u vezi s financiranjem stanovanja, izvijestio je Bloomberg.

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar