Rheinmetall prvi put od 2010. priprema izdanje obveznica

Rheinmetall priprema prvo izdanje javne obveznice nakon gotovo 16 godina, u trenutku kada europska obrambena industrija bilježi snažan rast.

Najveći njemački proizvođač oružja razgovara s investitorima o izdanju senior nezajamčenih petogodišnjih obveznica vrijednih 500 milijuna eura, rekao je izvor upoznat s procesom koji je želio ostati anoniman. Posljednji put kompanija je klasičnu obveznicu izdala 2010. godine, iako je u međuvremenu prikupljala kapital kroz konvertibilni dug i Schuldschein zajmove, pokazuju podaci koje je prikupio Bloomberg.

Glasnogovornik Rheinmetalla nije odmah odgovorio na upit za komentar.

Prihodi Rheinmetalla snažno su rasli nakon ruske invazije na Ukrajinu u veljači 2022. godine, dok su Njemačka i druge europske zemlje povećavale vojnu potrošnju. NATO pritom od europskih proizvođača oružja traži veća ulaganja i jačanje proizvodnje, posebno u segmentima protuzračne obrane i projektila dugog dometa.

Nakon vrhunca dosegnutog prošlog rujna, dionica kompanije osjetno je pala zbog nekoliko razočaravajućih poslovnih rezultata, što je dodatno potaknulo pitanje jesu li valuacije u sektoru otišle predaleko u odnosu na stvarnu zaradu kompanija. Dio investitora pritom više ne želi povećavati izloženost tradicionalnim proizvođačima oružja jer dovode u pitanje potrebu za skupim oklopnim vozilima, s obzirom na sve važniju ulogu dronova i drugih novih tehnologija na bojištima u Ukrajini i na Bliskom istoku.

Globalni koordinatori izdanja su Crédit Agricole CIB i UniCredit, dok ulogu zajedničkih bookrunnera imaju Commerzbank, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Societe Generale i UniCredit.

Agencija Moody’s potencijalnom izdanju obveznica očekivano bi trebala dodijeliti rejting Baa1.