Jason Berry o tajni uspjeha najboljih svjetskih tradera

Jason Berry, suosnivač proprietary trading tvrtke Positive Equity koja posluje iz Dublina, ali i Splita i Zagreba, jedan je od 15 najistaknutijih svjetskih tradera predstavljenih u novoj knjizi "Market Wizards: The Next Generation", koja izlazi u lipnju.

Ova publikacija, autora Jacka Schwagera, smatra se jednim od najutjecajnijih serijala u svijetu investicija, a u njemu su dosad predstavljene legende poput Paula Tudora Jonesa i Raya Dalija.

U razgovoru za Bloomberg Adria TV, Berry otkriva kako se trading mijenjao u posljednjih 25 godina i zašto ljudski faktor i dalje pobjeđuje strojeve.

Konzistentnost i dugovječnost kao ključ uspjeha

Na pitanje što misli koji je to ključni adut koji je autor Jack Schwager prepoznao u njemu da bi ga uvrstio u takozvanu "bibliju trading industrije", Berry odgovara: "Konzistentnost i dugovječnost. Svaki put kad me netko predstavi i kaže 'ovaj čovjek trguje već 25 godina', bolno je to čuti, ali ljudi uglavnom ne provedu cijelu karijeru u ovom poslu. Teško je ostati relevantan, teško je biti na vrhu tržišta i teško je imati strast te je uravnotežiti s obiteljskim životom i kasnijim osobnim odgovornostima."

Foto: Rajna Raguž

Ipak, dodaje kako tajna nije samo u trajanju, već u kombinaciji nekoliko faktora. "Adut je istraživanje, naporan rad. I, da, mislim da me okruživanje drugim uspješnim ljudima vjerojatno održalo relevantnim više od ičega drugog", ističe Berry.

Evolucija tradinga

Tijekom 25-godišnje karijere, Berry je svjedočio dramatičnim tehnološkim promjenama koje su transformirale industriju i izgurale mnoge iz posla. "Započeo sam obuku na burzovnom parketu, takozvani 'floor trading' bio je izvorni cilj, ali to je trajalo samo nekoliko godina. Imali smo nekoliko evolucija u tradingu i promjena u tehnologiji koje su prisilile ljude koji žele ostati u poslu da ostanu relevantni", objašnjava.

Prva velika promjena bio je prijelaz s parketa na elektroničko trgovanje, a druga je bila era "point and click" trgovanja. "To je zatim postalo algoritamsko i uvedeni su kompjuteri. Tako je oko 70 posto manualnog trgovanja postalo generirano računalnim nalozima. Mnogi su ljudi bili istisnuti iz karijere u svakoj od tih faza.

Foto: Rajna Raguž

Mislim da sljedeća faza dolazi sada s pojavom umjetne inteligencije i strojnog učenja", kaže Berry. Iako se tehnologija promijenila, jedna stvar ostaje ista - rizik. No, ulozi su postali veći.

"Algoritamski programi i računalno generirani nalozi općenito imaju veće uvjerenje da su ispravno postupili. Stoga, kada naprave greške s algoritmima, greške su puno veće. Mislim da su u ranim danima ulozi bili puno manji i bilo je lakše zaraditi mali novac. Sada je teže biti relevantan i uspješan, ali veličina i iznos koji možete zaraditi su puno veći."

Berryjev osobni pristup prilagodio se ovim promjenama. Njegova strategija je iskoristiti upravo slabosti tehnologije. "Sklon sam trgovati proizvodima koji su volatilniji, gdje se računala i programi muče s postavljanjem efektivnih cijena. Mogu tolerirati rizik i neizvjesnost, dok računalni programi traže sigurnost i uzorke koje mogu slijediti, koji su kruti i ponovljivi. Kada preuzimate rizik na tržištu, imate veću sposobnost vidjeti različite uzorke koje računala trenutno ne mogu nužno identificirati", pojašnjava.

Mit o brzom bogaćenju

Poznata je činjenica da velika većina tradera početnika nikada ne uspije. Berry naglašava da je jedan od najvećih problema iluzija o brzoj zaradi. "Postoji veliki mit da je ovo klasična karijera za brzo bogaćenje, a zapravo je suprotno. Možete postati vrlo uspješni, ali za to je potrebno dugo vremena", kaže on, dodajući da je veliki zagovornik pravila od 10.000 sati.

"Vjerujem u 10.000 sati potrebnih za postizanje bilo koje razine stručnosti ili profesionalnosti koja vas čini relevantnim u bilo kojem sportu ili karijeri. A 10.000 sati je dugo vrijeme. Mislim da je to sedam ili osam godina ako radite, znate, 15-ak sati dnevno."

Foto: Rajna Raguž

U njegovoj tvrtki Positive Equity, pristup obuci mladih talenata je drugačiji od popularnog modela "funded account", gdje pojedinci plaćaju za svoju edukaciju. "Mi ih zapošljavamo kao na normalnom poslu", objašnjava Berry.

Za uspjeh su, prema njemu, ključne tri stvari: "Prvo, pobrinite se da ste okruženi motiviranim, talentiranim, marljivim ljudima koji vas podižu na višu razinu. Drugo, morate biti u pravom trading okruženju koje vas uči relevantnom adutu i pomaže vam da razvijete vlastiti. I treće, trebate vrijeme pred tržištem. Većina ljudi nema vremena i sposobnosti ostati u karijeri dovoljno dugo da im se stvari poslože."

Trader koji nikad nije doživio katastrofalan gubitak

Jedno od najzanimljivijih otkrića je Berryjev pristup upravljanju rizikom. Dok većina tradera ima priču o jednom katastrofalnom gubitku koji ih je redefinirao, on tvrdi da takvo iskustvo nikada nije imao. "Ovo je vjerojatno jedan od najvećih razloga zašto sam u knjizi. Nikada nisam doživio nijedan od tih kolosalnih, katastrofalnih gubitaka koji ljude nauče nevjerojatne lekcije i postave ih za ostatak karijere", priznaje.

"Imao sam gubitke. Dva najveća koja mi padaju na pamet bila su jednom kada sam imao pripravnika koji je trgovao za mojim stolom i upute nisu prošle onako dobro kako sam se nadao. Drugi je bio nalet volatilnosti gdje je jedna burza otkazala sve moje trgovine dok sam radio 'hedge', pa sam ostao s negativnom stranom pozicije. Ali inače, ne mogu se sjetiti nijednog gubitka koji se ističe", kaže Berry.

Zašto podučavati druge umjesto trgovati u tišini?

Unatoč osobnom uspjehu, Berry značajne resurse posvećuje obuci i mentoriranju novih generacija. Razlozi za to su dvojaki. "Uživam u procesu i iskreno, zaista uživam vidjeti nekoga tko dolazi ravno s fakulteta, raditi zajedno i razvijati ga u uspješnu osobu. Proces gledanja te osobe kako postaje uspješan trader i mijenja svoj život, a potencijalno i živote generacija u svojoj obitelji nakon sebe, zaista je motivirajući i ugodan dio ovog posla", kaže.

Foto: Rajna Raguž

No, dodaje, postoji i "sebičniji" razlog. "Imati pametne, talentirane, motivirane ljude oko sebe je stvarno sjajan način da ostanete relevantni i da sami sebe podignete na višu razinu. Postoji citat o tome kako 'A igrači' vole druge 'A igrače' i podižu 'B igrače' na višu razinu, dok 'B' i 'C igrači' vuku sve ostale prema dolje. Volim imati 'A igrače' oko sebe", zaključuje Berry.

 

--Cijeli razgovor pogledajte u videu.