EasyJet primio ponudu Apolla od 5,7 milijardi funti i prekinuo dogovor s Castlelakeom

EasyJet Plc primio je novu ponudu privatne investicijske tvrtke Apollo Global Management od 715 penija po dionici, koja nadmašuje konkurentski prijedlog tvrtke Castlelake LP. Ovaj iznenadni preokret u preuzimanju otvara mogućnost rata ponudama između dvaju američkih investicijskih fondova.

S obzirom na to da je Apollova ponuda od 5,7 milijardi funti (7,6 milijardi dolara) bolja od Castlelakeove ponude od 5,5 milijardi funti, niskotarifni prijevoznik EasyJet "više nije sklon preporučiti Castlelakeov prijedlog", stoji u ovotjednom priopćenju te zrakoplovne kompanije. Što se tiče Apollove ponude, navode kako su "financijski uvjeti predložene gotovinske ponude na razini koju bi tvrtka bila sklona preporučiti dioničarima EasyJeta".

Iznenadni ulazak njujorškog Apolla u utrku uslijedio je nakon više krugova pregovora vođenih proteklog mjeseca između EasyJeta i Castlelakea, koji je kontinuirano podizao svoju ponudu kako bi održao razgovore. Castlelakeu je trebalo pet pokušaja i ponuda od 690 penija po dionici da uvjeri EasyJet da otvori svoje poslovne knjige, a taj investitor sada mora procijeniti može li ponuditi još viši iznos kako bi nadmašio Apollo.

Castlelake i EasyJet produljili su službeni rok za predaju konačne ponude do 3. kolovoza.

EasyJet je odbio prve četiri ponude Castlelakea, nazivajući ih "izrazito oportunističkima" i tvrdeći da američka tvrtka pokušava kupiti zrakoplovnu kompaniju "za sitniš". Ovaj put, EasyJet je načelno prihvatio već prvu ponudu Apolla, iz kojeg su poručili da već dugo cijene ovu aviokompaniju i njezin brend te su je opisali kao jednu od najatraktivnijih tvrtki u industriji.

Castlelake sa sjedištem u Minneapolisu i dalje zadržava određenu prednost jer mu je nakon posljednjeg istupa omogućen pristup EasyJetovim knjigama. Ta je investicijska tvrtka također pružila detaljnije informacije o strukturi svoje ponude, u kojoj bivši direktor EasyJeta Peter Bellew čini dio europskog upravljačkog dvojca koji bi držao većinski udio. U toj skupini ponuditelja nalazi se i Brookfield Asset Management Ltd.

Dionice EasyJeta skočile su u Londonu za čak 15 posto, na 676 penija. Dionice se dosad nisu trgovale na razini koju je posljednju predložio Castlelake, što sugerira da su investitori čekali više novca ili su sumnjali da će posao proći regulatorne prepreke.

Uz cijenu koju Apollo sada nudi, "bilo bi potrebno herojsko restrukturiranje troškova i preokret u zaradi, daleko iznad onoga što trenutno prognoziramo, da bi ovaj posao imao smisla", istaknuo je Alex Irving, zrakoplovni analitičar u uredu Bernstein.

Apollo je pokušao odagnati zabrinutost da će aviokompanija biti rascjepkana pod privatnim vlasništvom, s obzirom na to da pojedini dijelovi EasyJeta vrijede znatno više od trenutnog cjelokupnog poslovanja. Iz tvrtke su poručili da "iznimno cijene ljude" te da će biti važno identificirati i zadržati ključne zaposlenike unutar cijele EasyJet grupe.

"Operativne i komercijalne ambicije uprave EasyJeta mogu se značajno ubrzati kroz pristup dodatnom kapitalu te dugoročnijem poslovnom i strateškom planiranju koje pruža okruženje privatne tvrtke", priopćili su iz Apolla.

Ove dvije ponude dolaze u trenutku kada se EasyJet i druge aviokompanije suočavaju s visokim cijenama goriva i smanjenom potražnjom nakon rata s Iranom. Prijevoznik, kojeg je 1995. osnovao Stelios Haji-Ioannou, zabilježio je pad ljetnih rezervacija kao i gubitak u prvoj polovici godine.

Haji-Ioannou nije želio davati nikakve komentare, izjavio je njegov glasnogovornik u srijedu.

Iz Apolla su napomenuli da će nastojati ispuniti potrebne uvjete kako bi inozemni investitori mogli kontrolirati europsku aviokompaniju. Budući da se radi o američkim entitetima, nijedna investicijska tvrtka ne može preuzeti potpunu kontrolu nad EasyJetom jer aviokompanija posluje pod britanskim i europskim pravilima koja zahtijevaju da većinsko vlasništvo i kontrola ostanu u rukama državljana iz te regije. Zbog toga Apollo također treba europskog partnera.

Prema Apollovom prijedlogu, dioničari EasyJeta imat će opciju prenijeti svoje postojeće dionice u takozvanu alternativnu vlasničku strukturu (stub equity alternative) kroz koju bi Apollovi fondovi držali svoju investiciju.

I Castlelake i Apollo imaju iskustva u zrakoplovnoj industriji. Castlelake je financirao leasinge zrakoplova, a prethodno je bio i suinvestitor u preuzimanju skandinavskog prijevoznika SAS od strane Air France-KLM-a.

Apollo upravlja poslovanjem financiranja zrakoplova i avijacije koje uključuje tvrtku za leasing, upravljanje i financiranje s uredima u New Yorku, Dublinu i Singapuru. Također su investirali u Sun Country Airlines, Aeromexico i Atlas Air Worldwide Holdings Inc., jednog od najvećih svjetskih operatera zračnog teretnog prijevoza.

Zajedno, Apollova zrakoplovna platforma financira više od 360 komercijalnih zrakoplova i više od 60 motora, navode iz te tvrtke.

Savjetnik Apolla u ovom procesu je Barclays Plc, koji ujedno organizira i dužničko financiranje.