Apollo kupuje EasyJet za 5,7 milijardi funti i završava rat ponudama

Apollo Global Management pristao je kupiti EasyJet Plc za 5,7 milijardi funti (7,7 milijardi dolara), čime je zaključen posao koji će vjerojatno uzdrmati dinamiku na europskom iznimno konkurentnom tržištu niskobudžetnih zrakoplovnih tvrtki.

Tvrtka za privatni kapital platit će 715 penija po dionici u gotovini, navodi se u priopćenju objavljenom u četvrtak. Ranije je suparnički ponuditelj Castlelake LP objavio da se povlači iz utrke te da neće podizati svoju posljednju ponudu od 5,5 milijardi funti.

"Apollo već dugi niz godina prati EasyJet i vjeruje da je grupa EasyJet jedna od najatraktivnijih tvrtki u globalnom zrakoplovnom sektoru", stoji u zajedničkom priopćenju. Kupac "snažno podupire postojeću strategiju uprave EasyJeta".

Dionice EasyJeta u četvrtak su zaključene na razini oko sedam posto ispod Apollotove ponuđene cijene. Konstatno se trgovalo ispod sve viših ponuda, što sugerira da ulagači možda sumnjaju u to da bi bilo kakav posao mogao prebroditi regulatorne prepreke.

Transakcija je uslijedila nakon mjeseci udvaranja ovom prijevozniku. Rok za predaju konačnih ponuda bio je 7. kolovoza.

Apollo će preuzeti kontrolu nad zrakoplovnom tvrtkom koja je pomogla utrti put ultra-niskobudžetnim putovanjima u Europi i posjeduje mnogu privlačnu imovinu, uključujući flotu modernih zrakoplova tipa Airbus SE A320; slotove za slijetanje na opterećenim zračnim lukama u Londonu, Milanu i Ženevi; te uspješan posao s turističkim paket-aranžmanima.

Najveći dioničar tvrtke obitelj je osnivača Steliosa Haji-Ioannoua s udjelom od 15,3 posto.

"Zadovoljan sam strateškim namjerama Apolla za poslovanje EasyJeta, koje imaju za cilj stvaranje daljnjeg rasta", rekao je u izjavi. "Moja obitelj i ja namjeravamo ostati uloženi kao dugoročni većinski dioničari EasyJeta u sljedećem poglavlju putovanja ove tvrtke."

Kao američki subjekt, Apollo ne može preuzeti potpunu kontrolu nad EasyJetom prepoznatljive narančaste boje, jer zrakoplovna tvrtka posluje pod pravilima UK-a i Europe koja zahtijevaju da većinsko vlasništvo i kontrola budu u rukama regionalnih državljana.

Dioničari koji odluče prenijeti svoje dionice u novoosnovani subjekt zajedno s obitelji Haji-Ioannou držat će do 49,9 posto zrakoplovne tvrtke nakon preuzimanja. Plan poticaja za upravu iz EU-a držat će do pet posto, što znači da će vlasnička struktura biti u skladu s propisima.

U zajedničkom priopćenju zrakoplovna je tvrtka navela da se investicijska tvrtka obvezala poštovati ugovore o radu osoblja, uvažavati buduće poslovanje grupe i zadržati sjedište tvrtke u Londonu.

Apollo je prethodno nastojao otkloniti zabrinutost da će zrakoplovna tvrtka biti rasprodana po dijelovima, s obzirom na to da pojedinačni dijelovi EasyJeta vrijede znatno više od trenutnog cjelokupnog poslovanja.

Apollo već upravlja poslom financiranja zrakoplova i zrakoplovstva te je ulagao u Sun Country Airlines Holdings Inc., Aeromexico i Atlas Air Worldwide Holdings Inc., jednog od najvećih svjetskih operatera za zračni teretni promet. Sun Country i Aeromexico u međuvremenu su postali profitabilni.

Barclays Plc, PJT Partners Inc. i Citigroup Inc. savjetuju Apollo. Banke EasyJeta su Evercore Inc., BNP Paribas SA i Panmure Liberum. Peel Hunt savjetuje Haji-Ioannoua.

 

EasyJet je od kraja svibnja pregovarao i prepirao se oko potencijalnog posla s Castlelakeom, pri čemu je britanska zrakoplovna tvrtka brojne ponude nazivala "iznimno oportunističkima" i tvrdila da je Castlelake pokušava kupiti "za male novce". Početna ponuda iznosila je 560 penija.

EasyJet je na kraju popustio, otvorio svoje poslovne knjige Castlelakeu i potom 5. srpnja u načelu pristao na petu ponudu od 690 penija.

Nekoliko dana kasnije, Apollo sa sjedištem u New Yorku uskočio je s iznenadnom ponudom od 715 penija. EasyJet je odmah u načelu pristao na nju i objavio da "više ne namjerava preporučiti Castlelakeov prijedlog".

Odustajući od preuzimanja, Castlelake je u četvrtak poručio da je "iznimno zahvalan na konstruktivnom angažmanu s Upravom i menadžmentom EasyJeta te im zahvaljuje na izvojenom vremenu i razmatranju ove potencijalne transakcije”.

Završetak ovog posla povukao bi s burze zrakoplovnu tvrtku koja je izašla na burzu u studenome 2000. godine po cijeni od 310 penija, prema podacima koje je prikupio Bloomberg. Dionice su dosegnule povijesno najvišu razinu od 1584 penija početkom 2007. godine, usred agresivnog širenja diljem Europe.

Nedavno se, međutim, ovaj niskobudžetni prijevoznik našao pod pritiskom naglog rasta cijena zrakoplovnog goriva zbog rata s Iranom. Izvijestio je o 85 milijuna funti dobiti prije oporezivanja u prvom tromjesečju, što je pad od 70 posto u odnosu na godinu ranije.

Ipak, glavni izvršni direktor Kenton Jarvis rekao je 23. srpnja da kupci ponovno stječu povjerenje te rezerviraju letove znatno ranije.

 

– Uz pomoć Fareeda Sahloula i Jonathana Browninga