Europski obrambeni sektor bilježi uzlet, a i građevinske kompanije mogle bi znatno profitirati od obnove Ukrajine. Trenutno je indeks UBXERCON koji prati kompanije koje bi mogle imati koristi od obnove u plusu 16 posto od početka ove godine.
Među investitorima sve se češće spominje pokret MEGA (Make Europe Great Again), što odražava rastuće povjerenje u europske dioničke burze. Ključni razlozi za to su očekivana snažnija fiskalna potrošnja unutar EU-a (čak i napuštanje mastriških kriterija), povećani angažman u vezi s Ukrajinom te veća ulaganja u umjetnu inteligenciju i obranu.
Kompanije u Adria regiji također mogu imati koristi, iako su lokalna tržišta i dalje plitka i nelikvidna, posebno u zemljama poput BiH i Srbije. Unutar najlikvidnijih dioničkih indeksa regije postoje sektori koje smo izdvojili, a koji bi u 2025. mogli ostvariti iznadprosječne prinose, s obzirom na nove geopolitičke okolnosti, volatilnost tržišta i preusmjeravanje ulaganja europskih država.
Čitaj više
Rastu Končara ne vidi se kraj, očekuje se dvoznamenkasti skok prodaje i profitabilnosti
Promatrano po poslovnim segmentima, prijenos i distribucija električne energije pokazuje najveću stopu rasta prodaje (33,4 posto u 2024., u odnosu na 2023.).
26.02.2025
Analitičari BBA: Cijena plina trebala bi se stabilizirati pa padati u prvoj polovici godine
Unatoč rastu terminskih ugovora, naši analitičari tijekom ožujka očekuju stabilizaciju cijene američkog plina.
05.03.2025
Umjetna inteligencija je nova 'zlatna koka' za proizvođače električne opreme
Proizvođači električne opreme ključni su u opskrbnom lancu podatkovnih centara umjetne inteligencije
25.02.2025
Osim građevine i obrane koje će imati koristi od obnova ratom razrušenih područja i dobre makroekonomske slike u samoj Adria regiji, sektori elektrike, farmaceutike, hrane, kibernetičke sigurnosti i banke imat će vrlo vjerojatno dobru godinu. Farmaceutska industrija i dalje i bez kakvih problema radi u Rusiji te očekujemo nastavak dobrih rezultata.
Elektrifikacija Europe nastavlja se, što vidimo i iz izjava budućeg kancelara Friedricha Merza koji najavljuje 10 godina snažnih infrastrukturnih investicija. Sve te investicije netko će morati i financirati, pa tu uskaču banke koje nastavljaju odlično i početkom 2025. godine.
Sektor kibernetičke sigurnosti dodatno će ojačati sve većim utjecajem AI-ja, dok sektor hrane i dalje ostaje dobar odabir u volatilnim vremenima s obzirom na to da je riječ o defenzivnom sektoru, odnosno investitori ga biraju kao hedge za loša vremena u ostalim sektorima.
No rizika definitivno ima. Prvi je taj što se određeni postotak portfelja investitora teško i dugotrajno skuplja, što poskupljuje samu transakciju, a može vas koštati i pravovremenog ulaska u pojedinu dionicu. Drugi rizik je nepredvidiva američka politika koje smo svjesni svakodnevno otkako smo ušli u 2025. godini.
No,postoji i tu niz prednosti. Nezainteresiranost većih stranih dioničkih investitora za našu regiju pruža priliku i često su kompanije u Adria regiji podcijenjene uspoređujući s ostatkom CEE zemalja. Nadalje, domaće ekonomije u Adria regiji iznimno su zdrave i rastu iznad prosjeka CEE regije, uz niske razine duga i još uvijek uz potencijal rasta s obzirom na nižu bazu.
Kad sve zbrojimo, definitivno ima prostora za rast navedenih sektora, no dosta toga ovisit će o globalnim kretanjima, na što naše kompanije gotovo pa i nemaju utjecaja.
