Stellantis ozbiljno povećava svoj udio u električnim vozilima (EV), nadajući se da će oponašati kineski model vertikalne integracije i potencijalno ih pobijediti u njihovoj igri. Sa strateškog stajališta, ovo je neobičan potez s obzirom na to da mnogi proizvođači štite svoje oklade na električna vozila, jer se pokazalo da je kolektivna industrija precijenila potražnju za električnim vozilima.
Entuzijazam potrošača jenjava zbog visokih cijena (u prosjeku 30 posto više od ekvivalentnog SUS motora), zabrinutosti oko dometa, zabrinutosti oko ESG-a i nerazvijene infrastrukture.
Osim toga, električna vozila su se pokazala kao teret za marže proizvođača, dok vozila sa SUS motorima pružaju podršku za marže. To se očituje u činjenici da su čisto električni proizvođači imali jači utjecaj na profitabilnost - posebice Tesla.
Pogodak za profitabilnost i zamršen lanac opskrbe
Cijena primarnih metala za baterije (a posebno litija) je prošla kroz strmoglav rast u razdoblju 2021.-2022. Rast je ozbiljno ugrozio profitabilnost i zakomplicirao opskrbni lanac, jer su se najveći proizvođači natjecali za ograničene sirovinu.
Općenito govoreći, profitabilnost je ili pala ili stagnirala. To je posebno vidljivo za VW, Teslu, Ford i GM.
Stellantis je malo poboljšao profitabilnost uz pomoć poskupljenja i rezanja troškova - smanjujući troškove rada i marketinga. Profitabilnost je poduprla i stabilizacija cijena sirovina. BYD je imao najveći rast EBITDA marže u 2023. - tri postotna boda, kao prvak u kontroli opskrbnog lanca - drugima služi kao uspješan poslovni model.
Dok se drugi konvencionalni proizvođači u određenoj mjeri povlače s tržišta električnih vozila, Stellantis traži saveznike i kuje strategije opskrbe kako bi osvojio segment električnih vozila i zadržao profitabilnost, s obzirom na to da poskupljenja i rezanje troškova ne mogu ići unedogled.
Strateške prednosti vertikalne i horizontalne integracije
Kineski model vertikalne integracije i agresivno subvencioniranje njihovim je proizvođačima dalo veliku cjenovnu prednost od koje europski proizvođači zaziru i zbog koje im prijeti topljenje tržišnog udjela. Kao potencijalno rješenje za kronične probleme opskrbnog lanca, mnogi su proizvođači uložili u rude metala za baterije (Tesla, BMW, VW, GM, Ford). Što se tiče Stellantisa, oni su izdvojili 115 milijuna dolara za ulaganje u rudnik bakra u Argentini. U odnosu na njihov promet, to je zanemariv iznos, ali su dodatna ulaganja u nabavu sirovina gotovo izvjesna. S ove točke gledišta ograničenih resursa i nestabilnih cijena materijala, čini se kao da su de facto prisiljeni ulagati u rudarstvo kako bi kontrolirali opskrbni lanac. Jasno je da će ulazak kineskih konkurenata kao i ulaganja u rude dodatno zahtijevati dodatne novčane odljeve.
Kritična prednost BYD-a također je njihova pozicija proizvođača baterija, gdje imaju dugogodišnje iskustvo. U nadi da će uhvatiti korak s BYD-om i drugim kineskim proizvođačima, gotovo svi proizvođači otvaraju gigatvornice baterija (Tesla, Toyota, VW, Mercedes, između ostalih). Do sada konvencionalni proizvođači nisu morali prljati ruke ulaganjem u rude i tvornice baterija. Materijal je nabavljen od poznatih dobavljača temeljem ugovora ili partnerstva. No, brze promjene pomrsile su konce svim igračima na tržištu i sada oni plaćaju ceh kroz vertikalnu integraciju.
Bloomberg Mercury
Očito je da Stellantis ne treba samo vertikalnu integraciju, već i određeni stupanj horizontalne integracije. Strateška suradnja s kineskim Leapmotorom pokazuje se kao prilika za brušenje kineskog modela proizvodnje i mirne raspodjele tržišta. Konsolidacija i suradnja česta je i poželjna u autoindustriji, ali to je dvosjekli mač. Suradnja djeluje kao ustupak Stellantisa Leapmotoru da nauči njihov model i uskladi tržišni udio. Također, Stellantis ima povijest kineske suradnje koja datira iz 1980-ih. Ranije kineska suradnja nije urodila plodom jer kinesko tržište nije pokazivalo interes za europska vozila, a sada suradnja ide u suprotnom smjeru. Stellantis otvara vrata svog tržišta za kineske igrače. Na regionalnoj razini ova transakcija ima veliki značaj. Uz električni automobil FIAT koji će se proizvoditi u Kragujevcu, proizvodit će se i kineski električni automobili T03 i C10, koji su direktni konkurenti FIAT-u 500e, odnosno Citroenu C3.
Izgledi za budućnost
Europska zelena tranzicija uvelike ovisi o povećanoj ponudi minerala - litija, bakra i nikla. Oko 60 posto potreba proizlazi iz sektora prometa. Povećana potražnja za ovim sirovinama zahtijeva dodatne rudnike, između ostalog i na tlu Srbije koje je bogato litijem. Čvrsti zakonodavni fokus na vozila koja ne ispuštaju štetne plinove stvara nezasitnu potražnju za mineralima koja prijeti imati odbojan učinak. Električna vozila sama po sebi ne zagađuju okoliš u mjeri u kojoj to čine vozila sa SUS motorima.
Bloomberg
U međuvremenu, onečišćenje se prikladno događa negdje drugdje u opskrbnom lancu, često u manje razvijenoj zemlji željnoj stranih ulaganja. Ako ovako gledate na problem, u ESG akronimu, svaki znak je ugrožen. Povrh toga, pitanje odlaganja baterija i dalje muči industriju. Naime, recikliranje baterija je najveći izazov. Iako analiza životnog ciklusa proizvoda električnih vozila i SUS motora pokazuje da su električna vozila bolja za okoliš, ona se temelji na percipiranoj učinkovitosti recikliranja baterija i njihovoj daljnjoj štetnosti pri razgrađivanju koja će se pokazati tek dugoročno.
Zbog gore navedenih izazova i problema s infrastrukturom, konsenzus industrije je da će planirano postupno ukidanje SUS motora do 2035. biti znatno odgođeno zbog smanjene potražnje za električnim vozilima. Stoga se Stellantisovi savezi s kineskim proizvođačima radi održavanja tržišnog udjela čine kao pomno proračunat potez za proboj u segment električnih vozila u koji su ušli kasno.
Depositphotos
Oponašanje kineskog modela sada se čini kao dobra ideja, s obzirom na to da se trenutno čini kao najbolji modus operandi. Skepticizam potiče njihovo oslanjanje na državne subvencije. Iako je Kina iznimno ambiciozna u pogledu električne tranzicije, njihovo subvencioniranje je cikličko i drugi sektori će neizbježno doći na red. S lokalizacijom proizvodnje u Europi i carinama koje će EU neminovno nametnuti, rezervni kotači moraju otpasti, a cjenovna konkurentnost će ozbiljno oslabiti.
Unosno američko tržište još je ambiciozniji pothvat, s obzirom na njihovo izraženo neprijateljstvo prema bilo kakvoj kineskoj troškovno konkurentnoj operaciji. Čini se da europski proizvođači slijede mantru ako ih ne možeš pobijediti, pridruži im se. Američki proizvođači imaju drugačiji pristup - ako ih ne možete pobijediti, pokrenite trgovinski rat ili zabranite pristup tržištu.
.webp){kind=icon}
