Što je na kocki za naftu ako izbije sukob između Irana i SAD-a?

Rastuće napetosti između Sjedinjenih Država i Irana već su podigle cijene nafte na najvišu razinu u šest mjeseci. Trgovci naftom prate svaku eskalaciju koja bi mogla poremetiti iransku proizvodnju sirove nafte ili potaknuti iransku vladu da zatvori ključni brodski put koji koristi nekoliko glavnih izvoznika energije u regiji.

Sjedinjene Države rasporedile su veliku vojnu prisutnost u regiji, a predsjednik Donald Trump rekao je da razmatra ograničeni udar na Iran dok vrši pritisak na iransku vladu da brzo postigne dogovor o ograničavanju svog nuklearnog programa. Napad - ili iranski potez ograničavanja pristupa Hormuškom tjesnacu, kroz koji prolazi oko četvrtine svjetske nafte koja se prevozi morem - mogao bi imati posljedice za globalna tržišta nafte.

Koliko je važna iranska naftna industrija?

Iranski utjecaj je posljednjih godina opao zbog dugotrajnih sankcija i ograničenih stranih ulaganja. Sveukupno, zemlja čini oko tri posto globalne opskrbe, proizvodeći oko 3,3 milijuna barela dnevno.

Iran je počeo razvijati svoju naftnu industriju početkom 20. stoljeća, pod pokroviteljstvom britanske vlade, koja je željela osigurati pouzdanu opskrbu. Desetljećima kasnije, zemlja je postala jedna od osnivačica Organizacije zemalja izvoznica nafte (OPEC) i uzdigla se do drugog najvećeg proizvođača u toj skupini. Na svom vrhuncu sredinom 1970-ih, Iran je bio među najvažnijim svjetskim dobavljačima nafte, čineći više od 10 posto globalne proizvodnje sirove nafte.
 

 

Ta dominacija se urušila nakon iranske revolucije 1979. godine, kada je novi režim izbacio strane tvrtke iz naftne industrije, ograničavajući ulaganja i vanjsku tehničku podršku. Proizvodnja sirove nafte pala je i nikada se nije vratila na svoje vrhunce.

Islamska Republika povećala je izvoz kako bi podržala gospodarski rast nakon završetka iransko-iračkog rata krajem 1980-ih. Europske i američke naftne tvrtke kasnije su pokušale vratiti se. Ali ti su napori propali 2018. godine kada se prva Trumpova administracija povukla iz iranskog nuklearnog sporazuma - međunarodnog sporazuma koji je ograničavao i nadzirao iranski nuklearni program u zamjenu za ukidanje sankcija - i ponovno uvela sankcije.

Danas je Iran četvrti najveći proizvođač nafte u OPEC-u, iza Saudijske Arabije, Iraka i Ujedinjenih Arapskih Emirata, prema podacima o proizvodnji za siječanj.

 

BRENT chart by TradingView

Tko kupuje iransku naftu?

Zbog međunarodnih sankcija, Iran se uvelike oslanja na Kinu, koja kupuje oko 90 posto njegove nafte, koja se prodaje neovisnim rafinerijama uz veliki popust.

Iako službeni carinski podaci pokazuju da Kina nije uvozila iransku sirovu naftu od sredine 2022., bareli se prevoze kroz neprozirne trgovačke mreže i "tamnu flotu" uglavnom starijih tankera. Ti su tokovi u siječnju dosegli gotovo 1,25 milijuna barela dnevno, u odnosu na 898.000 godinu ranije, prema podacima tvrtke za analitiku i praćenje brodova Kpler. Među ostalim zemljama koje nastavljaju kupovati iranske pošiljke je i Sirija.

Kako bi novi sukob mogao utjecati na globalno tržište nafte?

Velik dio iranske proizvodnje - do dva milijuna barela dnevno - odlazi u kineske rafinerije, koje bi morale tražiti alternativne izvore ako bi ta opskrba bila poremećena. No, veći rizik je prijetnja Hormuškom tjesnacu, okosnici globalnih opskrba naftom kroz koju Saudijska Arabija, Irak, UAE i Katar prevoze velik dio svoje sirove nafte.

Alternativne rute za izvoz saudijske i emiratske nafte | Bloomberg

Zašto je Hormuški tjesnac toliko važan?

Hormuški tjesnac je uski morski put koji povezuje Perzijski zaljev s Arapskim morem. Iranska vlada je u prošlosti izjavila da bi mogla nametnuti pomorsku blokadu tijekom razdoblja pojačane geopolitičke napetosti, iako do danas nije učinkovito zatvorila tjesnac. Ako bi se poremetilo ovo usko grlo, pošiljke nafte, ukapljenog prirodnog plina (LNG) i ukapljenog naftnog plina (LPG) iz Iraka, Kuvajta, Saudijske Arabije i UAE bile bi ugrožene.

Oko 16,5 milijuna barela nafte dnevno prolazi kroz tjesnac, uključujući većinu iranskog izvoza. Saudijska Arabija najviše izvozi ovom rutom, oko pet milijuna barela dnevno, ali pošiljke se mogu preusmjeriti putem naftovoda dugog 1200 kilometara koji prolazi kroz kraljevstvo od istoka prema zapadu do luke na Crvenom moru, gdje se nafta utovaruje na brodove za daljnji transport. UAE također može zaobići ovo usko grlo slanjem svojih 1,5 milijuna barela dnevno kroz naftovod koji završava u Omanskom zaljevu.

 

Zatvaranje Hormuškog tjesnaca vjerojatno bi poremetilo protok bliskoistočne nafte namijenjene Aziji. U lipnju, kako su se napetosti u regiji pojačavale tijekom 12-dnevnog sukoba između Izraela i Irana, referentna vozarina za supertanker koji prevozi dva milijuna barela sirove nafte s Bliskog istoka u Kinu naglo je skočila.

Koliko je nafta važna za iransko gospodarstvo?

Izvoz nafte ostaje okosnica iranskog gospodarstva, unatoč dugogodišnjim naporima za smanjenje ovisnosti i diverzifikaciju u tešku industriju, tekstil i rudarstvo.

Naftna industrija pridonijela je rastu iranskog BDP-a s oko dva postotna boda u 2023. - u godini kada je gospodarstvo poraslo za oko pet posto, što naglašava koliko je nafta potaknula ukupni rast.

Iako su sankcije prisilile Iran da prodaje naftu uz velike popuste u odnosu na međunarodne referentne vrijednosti, procjenjuje se da je zemlja samo u studenom zaradila oko 2,7 milijardi dolara, na temelju Bloombergovih izračuna koristeći sniženu cijenu od 45 dolara po barelu, nakon uračunavanja troškova prijevoza i drugih troškova.

Ipak, iranski prihodi od nafte mogli bi se naći pod dodatnim pritiskom ako Trumpova kampanja "maksimalnog pritiska" na Iran, koja uključuje niz američkih sankcija od njegovog preuzimanja dužnosti, odvrati kineske kupce. Zarada bi također bila dodatno smanjena ako bi iranska vlada smanjila cijene kako bi konkurirala ruskoj sirovoj nafti s velikim popustom.