Trumpove carine Brazilu uzdrmat će tržišta. U igri kava i govedina, ali i nafta i čelik

Neočekivan potez predsjednika Donalda Trumpa da zaprijeti carinama od 50 posto na brazilski uvoz mogao bi potresti globalna tržišta sirovina i trgovinske tijekove, od mesa do kave.

Sjedinjene Američke Države drugi su najveći trgovinski partner Brazila, odmah nakon Kine. Iako se dvije zemlje natječu na nekim tržištima, poput kukuruza i pamuka, Brazil, kao poljoprivredna sila, izvozi i tropske proizvode poput kave, koji se ne mogu dovoljno uzgajati u SAD-u.

Brazil je nedavno povećao izvoz govedine kako bi zadovoljio rastuću potražnju u SAD-u, a ujedno je ključni dobavljač celuloze koja se koristi u proizvodnji svega, od knjiga do toaletnog papira. To otvara mogućnost da neki sektori budu izuzeti iz carinskog režima.

Ipak, brazilska snaga u sektoru sirovina daje zemlji određeni manevarski prostor te bi mogla ublažiti negativne posljedice preusmjeravanjem izvoza na druga tržišta.

"Vjerojatno će ti proizvodi morati biti preusmjereni", rekao je Marcos Fava Neves, profesor sa Sveučilišta u São Paulu. "Govedina se već izvozi na mnoga tržišta, soka od naranče nema dovoljno, a kave ionako manjka."

Kava

SAD je tijekom 2024. godine uvezao kavu iz Brazila u vrijednosti od gotovo dvije milijarde dolara, prema podacima američkog ministarstva poljoprivrede USDA. Pošiljke iz Brazila čine oko 30 posto ukupne potrošnje kave u SAD-u, navodi brazilsko udruženje izvoznika kave Cecafé.

"To je gubitak za naše kompanije, a za američke potrošače znači više troškove i veću inflaciju", rekao je Marcos Matos, izvršni direktor Cecaféa.

Brazil je najveći svjetski proizvođač kvalitetne arabice, vrste kave koju preferiraju brendovi poput Starbucksa i većina specijaliziranih kafića. Cijene te vrste već su porasle tijekom prošle godine zbog loših vremenskih uvjeta u Brazilu koji su ugrozili opskrbu.

Uvođenje carina na brazilsku kavu moglo bi dodatno podići cijene, izjavio je Giuseppe Lavazza, predsjednik talijanske tvrtke Lavazza za Bloomberg TV.

Bloomberg

Govedina

Američki proizvođači mesa, koji se suočavaju s najmanjim stočnim fondom u SAD-u od 1950-ih, sve se više oslanjaju na uvoz iz zemalja poput Brazila. Potražnja također raste zbog popularnosti lijekova za mršavljenje, koji povećavaju potrošnju proteina. Tijekom 2024. godine, u SAD je iz Brazila uvezeno govedine u vrijednosti od oko 1,4 milijarde dolara, prema USDA-u.

Brazilski proizvođači najavljuju mogućnost preusmjeravanja izvoza, dok kompanija Minerva navodi da može opskrbljivati američko tržište i iz svojih pogona u Argentini, Paragvaju, Urugvaju i Australiji. Ipak, Brazilsko udruženje izvoznika mesa upozorava na rizike za "globalnu opskrbu i sigurnost hrane" te poziva na dijalog između dviju zemalja.

Nafta

Izvoz sirove nafte iz Brazila 2024. godine nadmašio je sve druge izvozne kategorije, a pošiljke u SAD dosegle su 7,6 milijardi dolara.

Brazilsko udruženje za naftu IBP poručilo je da najava carina "unosi neizvjesnost u naftno-plinski sektor, koji čini 17 posto industrijskog BDP-a Brazila i zapošljava 1,6 milijuna ljudi izravno i neizravno".

Ipak, analitičari ne vide veći strukturalni rizik jer Brazil ima kapacitete za preusmjeravanje izvoza.

"Brazil može preusmjeriti isporuke prema rafinerijama u Aziji, Europi ili na Bliskom istoku, koje traže laku, niskosumpornu naftu iz dubokomorskih nalazišta", naveli su analitičari BTG Pactuala koje predvodi Luiz Carvalho.

Utjecaj na državnu kompaniju Petrobras procjenjuje se kao ograničen jer većina izvoza ide prema Kini.

Depositphotos

Sok od naranče

Brazil pokriva oko 70 posto svjetskog izvoza soka od naranče i sve je važniji dobavljač za SAD, posebno nakon širenja bolesti citrusnog zelenila u Floridi. Iako bolest pogađa i dijelove Brazila, sjeveroistočna regija uglavnom je pošteđena i širi proizvodnju. Terminske cijene soka porasle su u četvrtak za čak šest posto, dosegnuvši najvišu razinu u mjesec dana.

Nova carina bi višestruko nadmašila sadašnju (415 dolara po toni), što bi činilo više od 70 posto vrijednosti proizvoda, objavilo je industrijsko udruženje CitrusBR. To bi, prema riječima direktora Ibiapabe Netta, učinilo isporuke "neisplativima".

"Moramo požuriti s proizvodnjom i isporukom narudžbi prije nego što carine stupe na snagu", rekao je Bryan Souza iz tvrtke Sumo Brasil.

Etanol

Brazil širi kapacitete za proizvodnju etanola iz kukuruza i šećerne trske, što su biogoriva koje se miješa s benzinom. SAD je ključno izvozno tržište, osobito zbog poticaja u Kaliforniji za goriva s niskim emisijama. Tijekom 2024. izvezeno je oko 300 milijuna litara. Rizik od protuudara mogao bi ograničiti i američki izvoz etanola u Brazil, dodatno zatežući ponudu u Južnoj Americi, kaže Bruno Lima iz StoneX-a.

Celuloza i papir

Brazil je dom tvrtke Suzano, najvećeg svjetskog izvoznika celuloze za izradu toaletnog papira i drugih proizvoda. Celuloza je četvrti po vrijednosti brazilski izvozni poljoprivredni proizvod za SAD. Papir i šperploča također su među glavnim izvoznim artiklima. Direktor Suzana João Alberto de Abreu izjavio je u svibnju da se postojeće carine (od 10 posto) prebacuju na američke kupce. Analitičarka banke Citi Gabriela Barre procjenjuje da je Suzano najizloženiji carinama jer mu 15 posto prihoda dolazi iz SAD-a.

Depositphotos

Šećer

Iako SAD uglavnom uvozi šećer iz domaće proizvodnje ili iz Meksika, brazilski izvoz šećera raste. U 2024. SAD je uvezao rekordnu količinu od više od milijun tona iz Brazila.

SAD ograničavaju količinu šećera s niskim carinama, a Brazilu je za fiskalnu 2025. dodijeljeno oko 14 posto kvote. Dodatni uvoz, pod višim carinama, do kraja svibnja iznosio je 265 tisuća tona, navodi analitičar Mike McDougall.

Čelik

Brazilsku čeličnu industriju carine ne pogađaju izravno jer sektor već podliježe mjeri iz Odjeljka 232 američkog Zakona o trgovinskom proširenju, rekao je Marco Polo de Mello Lopes iz udruženja Aço Brasil.

No taj bi potez mogao dodatno pogoršati odnose između zemalja i otežati nove trgovinske pregovore, uključujući i moguće kvote na izvoz poluproizvoda. Brazil je prošle godine isporučio oko 60 posto svih čeličnih poluproizvoda koje je SAD uvezao.

Dionice brazilskih rudarskih i čeličarskih kompanija porasle su na burzi u São Paulu, uz očekivanja da će više cijene sirovina i niska izloženost američkom tržištu ublažiti negativan učinak carina.

(Uz pomoć Fernanda Travaglinija, Nathana Rissera, Michaela Hirtzera, Beatriz Reis, Barbare Nascimento i Lede Alvim)