Dionica tehnološkog diva Adobe ove je godine zabilježila pad vrijednosti od 22 posto, što je izazvalo zabrinutost među investitorima. Glavni razlozi za pesimizam leže u jačanju konkurencije, kako od strane jeftinijih softverskih alternativa, tako i od novih alata temeljenih na umjetnoj inteligenciji.
Istovremeno, vidljivi su znakovi usporavanja rasta u ključnom segmentu pretplata. Unatoč ovim izazovima, neki analitičari sugeriraju da dionica zaslužuje pažnju ulagača zbog svoje fundamentalne snage.
Jedan od najvažnijih pokazatelja financijske stabilnosti i potencijala tvrtke jest prinos od slobodnog novčanog toka (Free Cash Flow Yield), koji se izračunava dijeljenjem slobodnog novčanog toka po dionici s cijenom dionice. Zašto je to važno? Visoka sposobnost generiranja gotovine po dionici omogućuje kompaniji da ulaže u daljnji rast, isplaćuje dividende ili provodi otkupe vlastitih dionica, čime se povećava vrijednost za dioničare.
Čitaj više
Skriveni dragulj AI revolucije – fond s dividendom od 7,6 posto na privremenoj rasprodaji
Fond se trguje uz diskont od 7,1 posto u odnosu na neto vrijednost imovine, evo i zašto.
02.10.2025
Tesla na prekretnici - bikovi ciljaju 600 dolara, medvjedi upozoravaju na pad prema 300
Dionica je od travnja porasla više od 100 posto, a valuacija je na najvišoj razini u četiri godine.
02.10.2025
Puše li Zagrebačka burza Londonskoj za vratom?
Pa dok se Hrvatska sve bolje pozicionira među tržištima IPO-a, London je ispao s liste 20 vodećih svjetskih tržišta.
prije 23 sata
Godina preokreta - kako su se tržišta oporavila od Trumpovih carina i dosegnula nove vrhunce
Spektakularan oporavak od travnja do rujna donio je rast od 38 posto, predvođen tehnološkim i AI sektorom.
prije 20 sati
Adobe, sa svojim širokim portfeljem softverskih rješenja, uključujući dominantni Creative Cloud, opslužuje klijente u sektorima digitalnih medija, digitalnog iskustva te izdavaštva i oglašavanja. Upravo ta diverzifikacija i model pretplate osiguravaju stabilan i predvidljiv priljev gotovine, što kompaniju čini svojevrsnim "strojem za gotovinu".
Povijest nas uči oprezu
Ipak, fundamentalna snaga ne čini Adobe imunim na tržišne turbulencije. Povijesni podaci pokazuju da je dionica znatno padala tijekom teških ekonomskih razdoblja. Primjerice, tijekom sloma dot-com balona vrijednost joj je pala za otprilike 72,5 posto, a tijekom globalne financijske krize 2008. godine za 67 posto. U novije vrijeme, tijekom inflatornog šoka 2022. godine, pad je iznosio oko 60 posto.
Čak i manje tržišne korekcije, poput one iz 2018. ili tijekom pandemije COVID-19, izbrisale su oko 25 posto vrijednosti dionice. Rizici, međutim, nisu vezani isključivo za velike tržišne krahove. Dionice mogu padati i u povoljnim tržišnim uvjetima kao reakcija na objavu poslovnih rezultata, ažurirane prognoze ili strateške promjene.
Stoga, unatoč brojnim prednostima, ulagači moraju biti svjesni inherentne volatilnosti.
Šira slika
Dosljedno identificiranje pobjedničkih dionica iznimno je izazovno, posebice zbog fluktuacija povezanih s pojedinačnim vrijednosnim papirima. Zbog toga analitičari često naglašavaju važnost diverzificiranog pristupa. Primjerice, neki investicijski portfelji, poput Trefis High Quality Portfolija, usmjereni su na smanjenje rizika specifičnih za pojedinu dionicu, dok istovremeno pružaju izloženost potencijalnom rastu.
Takvi portfelji često kombiniraju dionice s visokim prinosom od slobodnog novčanog toka kako bi postigli bolje prinose uz manji rizik u usporedbi s referentnim indeksima poput S&P 500.
Strategije koje se temelje na redovitom rebalansiranju portfelja, kombinirajući dionice različitih tržišnih kapitalizacija (velike, srednje i male), mogu pružiti responzivan način za iskorištavanje povoljnih tržišnih uvjeta, istovremeno ograničavajući gubitke kada tržišta krenu silaznom putanjom.
Zaključno, Adobe se nalazi na prekretnici. S jedne strane, suočava se s realnim pritiscima konkurencije i promjenama na tržištu koje su dovele do pada cijene dionice. S druge strane, njegova sposobnost generiranja ogromne količine slobodnog novca čini ga financijski robusnom kompanijom s potencijalom za dugoročni rast.
Za investitore, ključno je pitanje mogu li previdjeti trenutne izazove i prepoznati dugoročnu vrijednost, imajući na umu povijesnu volatilnost koja zahtijeva oprez i strpljenje.
.webp){kind=icon}
Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...