Klarna skočila 15 posto na burzovnom debiju, prikupljeno 1,37 milijardi dolara

Švedska fintech tvrtka Klarna Group porasla je 15 posto na svom debiju na burzi nakon što su tvrtka i neki od njezinih ulagača prikupili 1,37 milijardi dolara u inicijalnoj javnoj ponudi (IPO), što signalizira da tržište novih listanja još ima prostora za rast.

Dionice tvrtke, koje su u srijedu rasle i do 43 posto, zatvorile su trgovanje na 45,82 dolara po dionici u New Yorku, iznad IPO cijene od 40 dolara. Cijena dionica u javnoj ponudi u utorak je određena iznad prvotno najavljenog raspona, a oko polovice potencijalnih investitora ostali su praznih ruku u IPO-u u kojem je interes višestruko premašio ponuđenu količinu dionica.  

Završna cijena daje kompaniji tržišnu vrijednost veću od 17 milijardi dolara, temeljem izdanih dionica. Iako opcije i jamstva na dionice tu valuaciju nešto povećavaju, to je i dalje pad u odnosu na 45,6 milijardi dolara dosegnutih 2021. godine, u jeku pandemijskog procvata internetske kupovine.

Privatna runda financiranja godinu kasnije srušila je valuaciju na 6,7 milijardi dolara, dok je koktel inflacije i viših kamatnih stopa pritisnuo fintech poslovne modele širom svijeta, uključujući Klarninu poziciju pružatelja tzv. kupi-sada-plati-kasnije financiranja.

Za izvršnog direktora Klarnе Sebastiana Siemiatkowskog, IPO potvrđuje evoluciju poslovanja tvrtke izvan njezinih početaka. Tvrtka, koja je dobila na značaju tijekom pandemijskog rasta e-trgovine, posljednjih se godina sve više okreće i prema drugim bankarskim proizvodima poput štednje, tekućih računa i kreditnih kartica.

"Investitori su konačno postavljali vrlo malo pitanja o kupi-sada-plati-kasnije, što je bilo lijepo vidjeti jer to znači da poruka i uspjeh Klarne dopiru do njih", rekao je Siemiatkowski u intervjuu. "Ovo nije samo kupi-sada-plati-kasnije. Nudimo sve vrste metoda plaćanja, nudimo karticu i sve tipove maloprodajnih, bankarskih i financijskih usluga".

 

 

Osnovana u Stockholmu, tvrtka je proširila ponudu proizvoda "fair financing", koji kupcima omogućuje otplatu skupljih proizvoda kroz dulje razdoblje. Iako je to povećalo neto prihod od kamata, ujedno je opteretilo rezultate jer Klarna mora rezervirati veće iznose za potencijalne kreditne gubitke na tim dugoročnijim zajmovima.

Za sada takvi zajmovi čine oko dva posto ukupnih transakcija Klarne, pokazala je ranija prijava američkoj Komisiji za vrijednosne papire (SEC). Tvrtka očekuje da će taj udio rasti nakon što se broj trgovaca koji nude fair financing udvostručio u posljednje dvije godine.

Klarna je veći dio prošle godine provela pripremajući se za izlazak na burzu. No, dok se spremala za listanje ranije ove godine, planovi su poremećeni kada su tržišta podivljala uslijed objava američkog predsjednika Donalda Trumpa o carinama. 

Siemiatkowski je tada zaustavio ponudu prije nego što ju je ponovno pokrenuo posljednjih tjedana. Prisjetio se kako mu je jedan od najdražih trenutaka s roadshowa bio kada ga je zaposlenik jednog ulagača pitao kako doći do Klarna kreditne kartice.

Bloomberg Mercury

"Tip na osiguranju kaže: ‘Oh, vi ste iz Klarne.’ I onda doda: ‘Želim dobiti karticu. Na listi sam čekanja. Samo mi sredite karticu.’ Mislim da je to bio vrhunac cijele stvari", prisjetio se 43-godišnji direktor.

IPO tržište se zagrijava

Listanje se događa u trenutku kada se američko IPO tržište zagrijava, a dionice tvrtki poput Circle Internet Group Inc. i Figma Inc. snažno rastu u svojim prvim nastupima. S Klarninim listanjem, prvotne prodaje dionica ove su godine prikupile 25,7 milijardi dolara (isključujući zatvorene fondove i druga financijska vozila), što je iznad 20,4 milijarde dolara prikupljenih u istom razdoblju 2024., prema podacima koje je prikupio Bloomberg.

Uz Klarnu, među tvrtkama koje ovog tjedna određuju cijene svojih IPO-a su i Gemini Space Station Inc., kripto burza koju vode blizanci Winklevoss, inženjerska tvrtka Legence Corp. koju podupire Blackstone Inc., te Black Rock Coffee Bar Inc.

Bloomberg

Financijsko-tehnološka kompanija i neki njezini ulagači prodali su 34,3 milijuna dionica po cijeni od 40 dolara po dionici. Prodavatelji su uključivali direktore, suosnivača Victora Jacobssona, entitete povezane sa Sequoia Capitalom i Heartland A/S danskog milijardera Andersa Holcha Povlsena, a ukupno su prodali 29,3 milijuna dionica.

Sama Klarna prodala je tek oko 200 milijuna dolara vrijednosti dionica jer je tvrtka već "samoodrživa s kapitalne strane", rekao je Siemiatkowski u intervjuu za Bloomberg Television. Dodao je da su krenuli s listanjem kako bi trgovanje njihovim dionicama bilo urednije nego što je bilo na privatnim tržištima.

"Imali smo 20 godina privatnih ulagača i zaposlenika koji su kupovali dionice - s vremenom je postalo prilično naporno pratiti privatne transakcije u Google Sheetsima", rekao je.

Tvrtka je imala neto gubitak od 153 milijuna dolara uz ukupne prihode od 1,52 milijarde dolara u prvih šest mjeseci do 30. lipnja, u usporedbi s neto gubitkom od 38 milijuna dolara i prihodima od 1,33 milijarde dolara u istom razdoblju prošle godine, prema prijavi.

Podneseni dokument pokazuje da se očekivalo da će Sequoia Capital imati oko 22 posto glasačke moći nakon ponude. Povlsenov Heartland trebao bi imati oko 8,9 posto, Jacobsson bi imao oko 8,8 posto glasova, a Siemiatkowski 7,4 posto. Sequoia je uvrštavanjem na burzu ostvarila dobit od 2,7 milijardi dolara na svojoj izvornoj investiciji u Klarnu. Udio tvrtke vrijedio je 3,2 milijarde dolara u vrijeme kada je Klarna pala na cijenu dionica u utorak, što predstavlja više od šesterostruki povrat za ovog velikana rizičnog kapitala.

Klarninu inicijalnu javnu ponudu dionica predvodili su Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. i Morgan Stanley, a na poslu je sudjelovalo još 11 tvrtki. Dionice se trguju na njujorškoj burzi pod simbolom KLAR.