Gdje uložiti 10.000 dolara

Strah od propuštanja prilika ponovno kuca na vrata. S&P 500 postiže rekorde, nakon skoka od oko 28 posto u odnosu na najnižu vrijednost 8. travnja. Ulagači, koji se boje da će propustiti dobitke na tržištu, povlače se i ulažu novac u tehnologiju i umjetnu inteligenciju. Politika Trumpove administracije prema kriptovalutama pomogla je da bitcoin prijeđe 120.000 dolara, a popularni iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) skočio je za više od 54 posto.

Brz i žestok rast podržan je rastom zarada u drugom kvartalu i nizom uglavnom pozitivnih kratkoročnih izvješća o američkom gospodarstvu, dok tržište ignorira zabrinutost zbog carina. Međutim, neizvjesnost i dalje postoji, a mnogi se pitaju koliko dugo S&P 500 može održati rast. Osim toga, tu su i dugotrajne geopolitičke napetosti, zabrinutost zbog inflacije, a čelnik Federalnih rezervi Jerome Powell je pod pritiskom da smanji kamatne stope ili podnese ostavku.

Bloomberg je pitao četvero stručnjaka za investicije da ukažu na prilike. Neki su fokusirani na američko tržište dionica, a naročito dionica povezanih s razvojem umjetne inteligencije, a drugi savjetuju da treba obratiti pažnju na naftu. Pojedini kao priliku za investiranje vide dionice kompanija u europskoj obrambenoj industriji, osiguranju i industriji, a savjetuju da na oku držite i financijske dionice, koje bi mogle izvući korist iz deregulacije. Za one koji vole investirati u burzovne fondove, istraživač Bloomberg Intelligencea Andre Yapp predlaže ETF-ove.

Također smo pitali stručnjake kako bi potrošili neočekivani prihod od 10.000 dolara. Među idejama su posjećivanje utakmica omiljenog sportskog tima širom svijeta, obiteljsko putovanje u Australiju, ali i ulaganje u unapređenje zdravlja.

Sarah Ketterer, izvršna direktorica Causeway Capital Management

Ideja

Kompanije koje proizvode materijale i alate za razvoj znanosti o životu, od spektrometara do antitijela i softvera za upravljanje laboratorijima, ove godine su podbacile u odnosu na S&P 500 i farmaceutski sektor, opterećene rizicima američke politike. Laboratoriji smanjuju rashode za znanosti o životu dok teže većoj učinkovitosti. Carine su povećale troškove sirovina i ograničile budžete kupaca. Isporuke iz Kine usporavaju, jer lokalne samouprave smanjuju potrošnju za bolnice i istraživanja, zbog čega pada potražnja za uvoznim materijalima i alatima. Međutim, procjene ovih dionica pale su znatno ispod povijesnih prosjeka, a čini se da predstoje teška vremena. Budući da je razvoj znanosti od suštinske važnosti, pad financiranja mogao bi biti kratkotrajan. Ključno je biti strpljiv.

Strategija

Trumpova administracija predložila je ograničavanje nadoknade neizravnih troškova Nacionalnog instituta za zdravlje na 15 posto, s povijesnog maksimuma od 29 posto. To je najgori mogući scenarij. Ako se usvoji, to bi moglo smanjiti proračun NIH-a za četiri milijarde dolara godišnje, što bi usporilo biomedicinska istraživanja u Americi. NIH je svjetski lider koji stoji iza većine istraživanja novih molekularnih entiteta koje je odobrila FDA.

Ulagači mogu očekivati obnavljanje financiranja u ključnim područjima znanstvenih istraživanja, i to vjerojatno već sljedeće godine. Prekliničko istraživanje i razvoj će se nastaviti, a očekuje se da će se biofarmaceutske kompanije ponovno usmjeriti na istraživanja u ranoj fazi, koja imaju veliki potencijal, što će osigurati stabilnu potražnju za alatima unatoč financijskim izazovima na širem planu. Utjecaj carina mogao bi biti manji nego što se očekuje. Mnoge kompanije u području prirodnih znanosti planiraju ublažiti izloženost carinama kroz premještanje opskrbnog lanca, dvostruko opskrbljivanje, vraćanje proizvoda na drugu lokaciju, zamjenu inputa i/ili skladištenje zaliha. Te strategije ublažavaju dugoročni učinak carina.

Također, ulagači mogu očekivati da će vodeće kompanije za proizvodnju alata u području prirodnih znanosti zadržati moć određivanja cijena i nadoknaditi troškove putem doplata u inflatornim razdobljima.

Šira slika

Dobavljači alata i materijala u području prirodnih znanosti u dobroj su poziciji da iskoriste transformativne trendove u zdravstvu. Ti trendovi u industriji važni su kako za potrošače, tako i za ulagače. U zemljama sa sve više starijeg stanovništva, potrebne su medicinske inovacije kako bi se nadoknadili brzo rastući troškovi. To zahtijeva financiranje u područjima kao što su biološki lijekovi, genske i stanične terapije, personalizirana medicina i inovacije u poluvodičima putem znanosti o materijalima.             

Investiranje u ETF Simplify Health Care ETF (PINK) investira u kompanije koje razvijaju nove lijekove, kao i u kompanije čiji poslovni model ima za cilj smanjenje troškova ili poboljšanje kvalitete zdravstvenih usluga. PINK ima koeficijent troškova od 0,50 posto i jedan je od ETF-ova za ulaganja u zdravstvo i biotehnologiju. Aktivni stil upravljanja čini ga učinkovitim načinom za provođenje Kettererove strategije, kaže Yapp iz Bloomberg Intelligencea. Menadžer fonda PINK koristi temeljnu analizu i traži kompanije čiji je projektirani rast zarada veći od inflacije, ali i od gospodarskog rasta općenito. Učinak ETF-a u proteklom razdoblju iShares Global Healthcare ETF (IXJ) porastao je za 1,7 posto od 24. travnja. VanEck Pharmaceutical ETF (PPH) porastao je za 5,3 posto. Alternativa Ja sam zagovornica sekvenciranja cijelog genoma, što može pomoći u prevenciji bolesti. Prije nekoliko godina predložila sam svojoj obitelji potpuno sekvenciranje DNK kako bismo procijenili genetski rizik za stanja poput kardiovaskularnih bolesti, dijabetesa, Alzheimerove bolesti i raznih vrsta raka. U budućnosti će farmakogenomski podaci pokazati kako pojedinci metaboliziraju određene lijekove. Međutim, ti rezultati zahtijevaju stručno genetsko savjetovanje kako bi se protumačili rizici i preporučile preventivne mjere.

 

Ian Harnett, glavni investicijski strateg, Absolute Strategy Research

Ideja

Tehnologija ponovno predvodi oporavak globalnog tržišta dionica, pri čemu Amerika nadmašuje mnoga razvijena tržišta. Međutim, prema većini naših metrika, tehnološka nadmoć je blizu da udari u plafon, pa bi se mogao otvoriti prostor za nove investicijske ideje. Očekuje se da inflacija dosegne najnižu točku u sljedećih nekoliko mjeseci, a ulagači bi se mogli početi pozicionirati za taj ishod, kao i okrenuti se od tehnoloških i "rastućih" dionica prema dionicama s "vrijednošću". Također, u fokusu su europski izdaci za obranu.

Strategija

Povratak dionicama s "vrijednošću" može se provesti direktno, kroz indekse "faktora" rasta i vrijednosti, ali ulagači bi također mogli prodati udjele u američkim tehnološkim dionicama hardvera i softvera, te reinvestirati sredstva u manje popularna područja poput osiguranja ili sektora zdravstvene zaštite. Može doći do strukturnih pogoršanja u zdravstvu. To ukazuje da je trenutak za kupnju, a ne za prodaju. Prilika je kratkoročna - u sljedeća tri mjeseca, a ne u sljedeće tri godine.

Ove sektore promatramo iz makro/momentalne perspektive. Na temelju taktičkih indikatora, područje kao što je medicinska oprema je preprodano i stoga ima potencijal za oporavak. Između sektora životnog i neživotnog osiguranja, sektor neživotnog osiguranja je uvjerljivo nadmašio sektor životnog, i očekivali bismo da dođe do djelomičnog sustizanja.

Pritisak za povećanje europskih izdataka za obranu predstavlja još jednu priliku. Većina europskih članica NATO-a složila se da poveća svoje izdatke za obranu na pet posto BDP-a s manje od dva posto. Iako su vodeći igrači već zabilježili dobitke, još uvijek postoji mnogo prostora.

Šira slika

Travanjsku pauzu na financijskim tržištima ostavili smo daleko iza sebe. Čak je i rat na Bliskom istoku samo ublažio uzlazni trend, a kada se sukob završio, sa smanjenom potencijalnom prijetnjom globalnim tokovima nafte, vidjeli smo da se dobra vremena ponovno vraćaju. Glavni pokretač entuzijazma na tržištima dionica je kombinacija očekivanog daljnjeg pada kamatnih stopa, osobito ako predsjednik Trump ostvari svoje ciljeve, jer su mjere inflacije umjerene, uz slabljenje američkog dolara. Slabljenje dolara obično pozitivno utječe na globalnu likvidnost i globalni rast. Loša vijest je da bi slabiji dolar mogao dovesti i do ponovnog ubrzanja inflacije u SAD-u u drugom dijelu godine, čak i bez daljnjih poticaja kroz američke carine.

Investiranje u ETF Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD) idealno je sredstvo za igranje Harnettove teme europske obrane. Učinak ETF-a u proteklom razdoblju Franklin FTSE Japan ETF (FLJP) i Franklin FTSE Japan Hedged ETF (FLJH) porasli su za 9,9  i 12  posto respektivno, od 24. travnja. United States Copper Index Fund (CPER) i Global X Copper Miners ETF (COPX) porasli su 19  i 22  posto respektivno, dok je SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) porastao za 2,9 posto. Alternativa Ako ste veliki ljubitelj sporta kao ja, zašto ne biste investirali godinu dana svog života i 10.000 dolara prateći svoj omiljeni sportski tim uživo, a ne na televiziji? To može biti vaš lokalni nogometni tim u Americi, ili, za nas Britance, praćenje engleskog nogometa (ja sam doživotni navijač Liverpoola) ili kriket timova na međunarodnim utakmicama, kao i odlazak na sve Grand Slam teniske turnire. Oduvijek sam bio veliki ljubitelj automobilizma, a u sadašnjoj eri Formule 1 više sam fan Lewisa Hamiltona nego Maxa Verstappena. Možda ćete posjetiti i neke od najznačajnijih utrka. Ovo pruža izgovor da se jednom u životu uronite u svoj omiljeni sport, ali i da proširite svoje vidike, posjetite nova mjesta i upoznate nove ljude.

  

Russ Koesterich, portfolio menadžer, BlackRock Global Allocation Fund

Ideja

Energetska tržišta imaju dugu povijest zastrašivanja burze. Upravo to se dogodilo u lipnju, a učinak je bio skroman i kratkotrajan. Po mom mišljenju, ulagači bi trebali zadržati duge pozicije u američkim dionicama, unatoč kontinuiranoj neizvjesnosti u energetskom i geopolitičkom sektoru.

Strategija

Zašto su ulagači prešli preko nedavnog skoka cijena nafte? Iako skok od 35 posto cijene nafte nije zanemariv, on je skroman u odnosu na prijašnje, dugotrajnije energetske šokove. Također vrijedi istaknuti da su čak i na vrhuncu od gotovo 75 dolara po barelu, cijene sirove nafte i dalje bile ispod siječanjskog vrhunca. Čak i kada nafta skoči, odnos između dionica i nafte nije onakav kakav biste očekivali. Posljednjih godina postojala je skromna pozitivna korelacija između nafte i američkih dionica, pokazuju podaci Bloomberga. Odnos se promijenio kako je domaća proizvodnja u Americi porasla, a udio potrošačkih novčanika postao manje energetski intenzivan. Godine 1990., benzin i energetska roba činili su otprilike šest posto potrošnje, pokazuju podaci Biroa za ekonomske analize. Danas je to oko četiri posto.

U Americi i dalje favoriziramo kompanije vezane uz umjetnu inteligenciju i softverske tvrtke, industrijske dionice povezane s povratkom investicija u matične zemlje i odabrane potrošačke dionice, osobito one usmjerene na usluge i iskustva.

Šira slika

Budimo realni, američke dionice nisu neprobojne. Procjene su povišene, a neizvjesnost velika. Osim toga, gospodarstvo je otporno zahvaljujući solidnoj potrošnji, snažnom tržištu rada i stalnom naglasku na kapitalnim ulaganjima zasnovanim na umjetnoj inteligenciji. Zarade bi mogle nastaviti s rastom. Drugim riječima, burza može podnijeti povremene šokove.

Investiranje u ETF Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ), po cijeni od 0,68 posto, idealan je način za korištenje Koestericheve teme umjetne inteligencije, kaže Yapp. Pasivno upravljani fond ima za cilj pružiti izloženost kompanijama na razvijenim tržištima koje su pozicionirane da imaju koristi od uporabe umjetne inteligencije u svojim proizvodima i uslugama. American Reshoring ETF (RSHO) i First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF (AIRR), koji su porasli 0,75 i 0,70  posto respektivno, dobro bi se uklopili u Koesterichevu tezu o povratku. Yapp ukazuje na Invesco Leisure and Entertainment ETF (PEJ) kao ETF koji odražava Koesterichevu ideju o ulaganju u diskrecijske kompanije za potrošače usmjerene na pružanje usluga i iskustava. Učinak ETF-a u proteklom razdoblju Themes European Luxury ETF (FINE) porastao je za 14 posto od 24. travnja. Alternativa Kao i mnogi muškarci srednjih godina koji su previše opsjednuti svojim zdravljem, uzimam mnogo dodataka prehrani. Nedavno sam sjeo s liječnikom da prilagodimo popis. Jedan dodatak koji sam dodao: kurkuma, drevni začin koji se prvenstveno bere u Indiji. Amerika je najveći svjetski potrošač indijske kurkume, a rastuća potražnja za ovim začinom podigla je cijene posljednjih godina. Prema podacima Bloomberga, cijene kurkume porasle su za 156 posto tijekom posljednjih pet godina, što je nadmašilo S&P 500. Za one koji su zainteresirani za egzotičniju trgovinu, terminski ugovori na kurkumu trguju se na Nacionalnoj burzi robe i derivata (NCDEX) u Indiji.

  

Stephanie Guild, menadžerica investicija, Robinhood

Ideja

Još uvijek pokušavamo utvrditi u kojem će se smjeru razvijati trendovi u tehnologiji, a naročito nas zanimaju kompanije koje su podcijenjene. Na primjer, postoji nekoliko softverskih firmi koje bi mogle zabilježiti rast zahvaljujući podacima kojima raspolažu, a primjenjivi su u sferi umjetne inteligencije. Također treba obratiti pažnju na promjenu fokusa vlade i njezinih politika, što vidimo kao podršku kompanijama u zrakoplovnoj i obrambenoj industriji, te u potezima ka deregulaciji, što se još nije dogodilo.

Strategija

Neke manje zrakoplovne i obrambene kompanije mogle bi imati koristi. Gledamo dalje od najočiglednijih igrača poput Boeinga, GE Aerospacea i Raytheona - u zrakoplovstvu i obrani tehnologija je dio priče. Treba obratiti pažnju na proizvođače dronova, možda i na sajber sigurnost, ali i na brodogradnju, koja dugo nije bila u središtu pažnje.

U financijama, mislimo da će regionalne banke imati više koristi od deregulacijskog fokusa nego najveće banke. Čak i nakon nedavnog tromjesečnog rasta bankarskih dionica, čini se da su regionalne banke više dobile zahvaljujući deregulaciji, potencijalnim spajanjima i akvizicijama.

Šira slika

Ranije sam, na lijep način, predsjednike Federalnih rezervi nazivala DJ-ima tržišta. Sve što su govorili pomiče tržišta i pokreće stvari. Taj balans snaga se promijenio, kao i mnoge druge stvari, a sada je važno slušati ministra financija Scotta Bessenta. Bila sam na konferenciji ranije ove godine u maloj grupi s Bessentom, kada je rekao da svi moraju zapamtiti da postoje dijelovi Trumpove administracije koji se bave pitanjima koja nisu carine. Mislim da ćemo vidjeti pomak prema stvarima koje više podržavaju američko gospodarstvo.

Investiranje u ETF iShares Defense Industrials Active ETF (IDEF) dobar je način za iskoristiti preporuku Guildove o temi obrane, kaže Yapp. ETF, s koeficijentom troškova od 0,55 posto, aktivno se upravlja i nema specifičan fokus na tržišnu kapitalizaciju. U teoriji, to ga može učiniti fleksibilnijim, jer menadžer fonda može investirati u kompanije bilo koje veličine za koje vjeruje da su spremne nadmašiti očekivanja. Regionalna bankarska izloženost može se postići s Invesco KBW Bank ETF (KBWB) ili SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE). Oba ETF-a imaju godišnju naknadu od 0,35 posto. Alternativa Kad bih imala vrijeme i novac, dok moji roditelji stare, a djeca rastu, voljela bih da svi idemo na putovanja i samo provodimo vrijeme zajedno. Karibi bi bili divna destinacija, ali moja majka, budući da je odrasla u Australiji, oduvijek je željela ponovno posjetiti zemlju koja je za nju povezana s mnogim lijepim uspomenama iz djetinjstva.

 

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar