Burzovni pregled: Burzovna euforija, rekordni prinosi i raketne regionalne dionice

Prošlog su tjedna Sjedinjene Američke Države, Ujedinjeno Kraljevstvo te neke članice Europske unije i eurozone objavile podatke o inflaciji. Objave su potaknule burzovnu euforiju s obaju strana Atlantika, jer su analitičari očekivali nepovoljnije makroekonomske pokazatelje.

U SAD-u prosinačka inflacija iznosila je 2,9 posto, što je ispod očekivanja. Nakon višemjesečnog rasta cijena osnovnih potrepština, američka središnja banka Fed najavila je stanku u smanjenju kamatnih stopa.

"To su dobre vijesti za Fed, ali s obzirom na snažno tržište rada, teško je očekivati da će smanjenje kamatnih stopa ponovno doći u fokus. Vjerojatno će biti potrebni mjeseci značajnijeg napretka u smanjenju inflacije kako bi Fed počeo razmatrati daljnje smanjenje kamatnih stopa", izjavio je viši urednik Bloomberga Chris Anstey.

Indeksi na njujorškim burzama prošlog su se tjedna zazelenili. Ulagači su pozdravili podatke američkog ministarstva rada o inflaciji u prosincu te izvješća o dobiti velikih banaka.

Referentni industrijski indeks Dow Jones porastao je za 1,65 posto, indeks S&P 500 povećao se za 1,83 posto, dok je Nasdaq Composite skočio za 2,45 posto. Ovo je bio najbolji dan za sva tri glavna američka indeksa od 6. studenoga prošle godine, izvještava CNBC.

Na tjednoj razini Dow Jones zabilježio je najveći rast (1,2 posto), slijedi S&P (0,3 posto), dok je tehnološki indeks Nasdaq završio tjedan u negativnim vrijednostima (0,7 posto).

Bloomberg Adria

 

Nina Westervelt/Bloomberg

 

Lijepo je biti banka: Rekordno poslovanje američkih banaka u 2024. godini

Prošli tjedan bio je značajan za velike američke banke. Pet najvećih američkih banaka zatvorilo je 2024. godinu s ukupnim povećanjem prihoda od trgovanja od 15 posto, dosegnuvši približno 24,5 milijardi dolara, što je najviše u četvrtom tromjesečju u posljednjih pet godina, navodi Bloomberg.

Izvrsne poslovne rezultate banaka potaknula je velika potražnja ulagača koji su ulagali u očekivanju utjecaja američkih izbora u studenom i nadolazeće administracije Donalda Trumpa, koja će službeno preuzeti dužnost u ponedjeljak.

Pogledajmo pojedine rezultate:

• JPMorgan Chase, najveća banka prema tržišnoj kapitalizaciji, ostvarila je u posljednjem tromjesečju 2024. godine najveću dobit dosad, zahvaljujući volatilnosti povezanoj s američkim izborima u studenom, izvještava Bloomberg.
• Goldman Sachs nadmašio je procjene analitičara – njihovi trgovci dionicama zabilježili su najbolje rezultate dosad, a dobit tvrtke u posljednjem tromjesečju više se nego udvostručila, dosegnuvši 4,1 milijardu dolara, navodi Bloomberg
• Bank of New York Mellon premašio je očekivanja analitičara u četvrtom tromjesečju 2024. godine. Više kamatne stope povećale su marže, a ukupni prihodi banke iznosili su 4,85 milijardi dolara, što je 11 posto više u odnosu na prethodnu godinu, nadmašivši prognozirani prihod od 4,68 milijardi dolara.
• Wells Fargo obračunao je 647 milijuna dolara otpremnina u četvrtom tromjesečju, dok glavni izvršni direktor Charlie Scharf nastavlja smanjivati broj zaposlenih u sklopu šireg nastojanja za rezanjem troškova i restrukturiranjem banke, navodi Bloomberg.

 

Rekord: Prinosi premašili čarobnu granicu od pola milijarde eura neto uplata

Selimo se u Sloveniju, gdje su građani tijekom prosinca uložili rekordne iznose u uzajamne fondove. Samo u prosincu zabilježeni su rekordni prinosi od 61,57 milijuna eura, prema podacima slovenske agencije za tržište vrijednosnih papira. Tijekom 2024. ukupno je u uzajamne fondove uplaćeno 582,6 milijuna eura neto, što je 56,3 posto više u usporedbi s 2023. godinom. Prošla godina bila je povijesna za slovenske uzajamne fondove.

"Za slovenske tvrtke za upravljanje ovo su povijesne brojke jer upravljamo s više od šest milijardi eura. Takvi rezultati dosad nisu zabilježeni. Primjerice, listopad je bio najuspješniji mjesec u povijesti naše tvrtke. Čak je i tržište u listopadu zabilježilo rekordne priljeve. Vrlo smo zadovoljni rezultatima", izjavio je Luka Podlogar, predsjednik uprave NLB Skladova.

"Izbor Donalda Trumpa za predsjednika SAD-a, što je pokrenulo takozvani 'Trump trade', dodatno je potaknulo interes ulagača, iako ne u mjeri koja bi značajno utjecala na opseg novih uplata ili broj poziva ulagača", izjavili su u prosincu iz tvrtke Infond Skladi. Kada kapitalna tržišta dosegnu rekordne vrijednosti, raste i interes za uplate u fondove. "I ovog puta je tako, a očekujemo da će se taj trend nastaviti i u 2025. godini", zaključuju u Generali Investmentsu.

Nova slovenska narodna obveznica: Kakva će biti kamatna stopa?

Na početku godine Slovenija je odgovorila na snažnu potražnju ulagača za dugoročnim financijskim instrumentima izdavanjem 30-godišnje državne obveznice. Kuponska kamatna stopa iznosi 3,5 posto, a potražnja je triput premašila ponudu. No zaduživanje države time nije završeno, jer uskoro stiže narodna obveznica.

Krajem 2024. godine Bloomberg Adria prvi je izvijestio da će odmah nakon Nove godine biti izdana nova, druga narodna obveznica, što je potvrdio slovenski ministar financija Klemen Boštjančič. Više detalja o njoj otkrio je Marjan Divjak, generalni direktor direkcije za trezor pri slovenskom ministarstvu financija, u razgovoru za Bloomberg Adria TV.

Kamatna stopa odražavat će tržišne uvjete: "Vjerujem da će ministarstvo financija biti spremno dodati određenu premiju u svrhu diverzifikacije baze ulagača i razvoja tržišta kapitala u Sloveniji. No pri takvom izdanju uvijek moramo slijediti strateške ciljeve upravljanja dugom, što znači učinkovito financiranje s obzirom na ročnost takve obveznice i prinos."

Bloomberg Adria

Na regionalnim burzama svi burzovni indeksi Adria regije, osim sarajevskog SASE 10 i beogradskog BELEX15, zabilježili su rast tijekom proteklog tjedna. Najveći rast ostvarili su ljubljanski SBITOP (4,9 posto) i makedonski indeks MBI (2,9 posto).

Dioničke rakete regije: Hrvati vode, slijede Makedonci, Srbi i BiH

Višeznamenkasti prinosi dionica obilježili su Adria regiju. Najveći dobitnici bili su ulagači u dionicu hrvatskog Končara – elektroindustrije, čija se vrijednost povećala za nešto više od 137 posto.

Prema analitičaru Bloomberg Adrije Iliji Nešiću, rast Končara potaknuli su stabilna potražnja za transformatorima – zelena tranzicija – te snažna potražnja za proizvodima i uslugama. Dionica je najveći skok doživjela u srpnju prošle godine, kada je najavljena suradnja s europskom zvijezdom Siemens Energy.

Nešić predviđa nastavak rasta, očekujući dvoznamenkast rast prodaje i profitabilnosti u nadolazećem tromjesečju, uz mogućnosti daljnjeg povećanja vrijednosti dionice.

Bloomberg

Nike u problemima: Je li sada pravo vrijeme za kupnju?

Dionica proizvođača sportske opreme i obuće Nike pala je u posljednjih godinu dana za približno 30 posto. Digitalna i izravna prodaja bilježe pad, dok konkurenti poput Adidasa i New Balancea osvajaju prostor na policama trgovina koji je Nike neoprezno napustio.

Među 44 analitičara na Bloombergovu Terminalu, 23 preporučuju kupnju Nikeove dionice, 19 savjetuje držanje, dok dvoje preporučuje prodaju. Zadnja cijena dionice bila je 72,08 dolara, a prosječna 12-mjesečna procjena iznosi 86,13 dolara, što predstavlja potencijalni prinos od 19,5 posto.

Zašto raste cijena kriptovalute XRP?

Na tržištu kriptovaluta, XRP izdavatelja Ripple našao se u središtu pravne bitke kriptoindustrije i američkog regulatora SEC-a.

Prošli tjedan istekao je rok do kojeg se SEC mogao žaliti na presudu iz 2023. godine, u kojoj je sutkinja Analisa Torres odlučila da prodaja XRP tokena široj javnosti ne predstavlja prodaju vrijednosnog papira.

Cijena XRP-a snažno raste – u jednom danu porasla je više od osam posto, dok je tjedni rast iznosio 20 posto. Prije godinu dana cijena XRP-a iznosila je oko 0,5 dolara, a sada se njime trguje po cijeni od oko tri dolara.

S druge strane, Donald Trump izdao je vlastiti memecoin $Trump, koji bilježi eksplozivan rast i doseže tržišnu kapitalizaciju od 45 milijardi dolara. Prva dama Melania Trump lansirala je $Melania coin, s tržišnom kapitalizacijom od sedam milijardi dolara.

Trumpova administracija postavlja kriptovalute kao prioritet

Novoizabrani predsjednik Donald Trump planira izvršnim ukazom kriptovalute postaviti među glavne nacionalne prioritete. Prema upućenima, kriptovalute će biti navedene kao strateški prioritet, a predviđeno je i osnivanje savjetodavnog vijeća za kriptovalute koje bi oblikovalo političke smjernice industrije.

Bitcoin, najveća i najstarija kriptovaluta, oporavila se iznad granice od 100 tisuća dolara, nakon što je u prosincu pretrpjela pad zbog pesimističnih procjena Feda. Trenutna cijena iznosi nešto više od 101 tisuću dolara po tokenu.

Što nas očekuje sljedeći tjedan?

Ponedjeljak, 20. siječnja

• Objavljivanje podataka o industrijskoj proizvodnji u Japanu.
• Početak Svjetskog gospodarskog foruma u Švicarskoj.
• Inauguracija novoizabranog predsjednika Donalda Trumpa.
• Objava statistike građevinskih dozvola u Sloveniji.

Utorak, 21. siječnja

• Njemačka objavljuje podatke o novim registracijama automobila.
• Njemački institut ZEW objavljuje gospodarsku prognozu.
• Slovenija objavljuje indeks cijena industrijskih proizvoda.

Srijeda, 22. siječnja

• Govor Christine Lagarde u Davosu.

Četvrtak, 23. siječnja

• Podaci o vanjskoj trgovini Japana.
• Podaci o nadoknadama za nezaposlenost u SAD-u.

Petak, 24. siječnja

• Podaci o inflaciji u Japanu.
• Odluka japanske središnje banke o kamatnim stopama.
• Objavljivanje kompozitnog PMI indeksa u eurozoni, SAD-u i Velikoj Britaniji.
• Slovenija objavljuje izvješće o potrošačkom mišljenju.