Bankovna previranja pogoršala tehnološku krizu u San Franciscu

Ono najgore za San Francisco trebalo je biti gotovo. Programeri su se vraćali s jezera Tahoe i iz Miamija, ChatGPT je bio u modi, a središte grada koje je ispraznila pandemija davalo je znakove života.

Zatim je krenula kriza tradicionalnih banaka.

U nekoliko tjedana, grad poznat kao tehnološko središte postao je središte financijskih previranja koja su potresla cijeli svijet. Iznenada je propala Silicon Valley Bank, ugledni zajmodavac tvrtki rizičnog kapitala i startupova koji pomažu potaknuti gospodarstvo regije. First Republic banci, koja u San Franciscu djeluje već gotovo četiri desetljeća, pala je vrijednost dionica jer se ulagači brinu da bi ona mogla biti sljedeća.

Sada se San Francisco, gdje je sljedeći poslovni hit uvijek bio negdje iza ugla, bori da shvati što mu budućnost nosi. Sa zatvorenim ventilom za laku zaradu koji je potaknuo njegovu tehnološku i financijsku industriju, grad se suočava s konstelacijom gospodarskih izazova dosad nezabilježenih u njegovoj burnoj i bogatoj povijesti.

Silicon Valley Bank financirao je VC fondove i startupove te pomagao u poticanju gospodarstva | Bloomberg

Tehnološka eksplozija koja je potaknula zgrtanje neviđenog bogatstva u posljednjem desetljeću ustupila je mjesto pandemiji egzodusa tvrtki i talenata iz zaljeva (Bay Area). Nakon punokrvnog kolanja novca u 2021. godini, uslijedio je skok kamatnih stopa i krah burze u 2022. godini. Ove godine, bankarska kriza i masovna otpuštanja iz tvrtki kao što su Twitter, Salesforce i Meta Platforms prijete da će zaustaviti dosadašnji oporavak.

Posljedice su već očite: gradske su vlasti najavile manjak od 780 milijuna dolara za sljedeće dvije fiskalne godine, što je za 50 milijuna dolara gore no što se prognoziralo u siječnju. Stopa praznih ureda u centru San Francisca je u prvom tromjesečju porasla na rekordnih 29,5 posto, dok je prije pandemije iznosila samo četiri posto. Također, očekuje se da će najmodavci biti pod još većim pritiskom kako će krediti dolaziti na naplatu. Osnivači startupova pitaju se kako će zatvoriti svoje runde prikupljanja kapitala.

To je "trostruki udarac", rekao je Michael Covarrubias, glavni izvršni direktor lokalne tvrtke za razvoj nekretnina TMG Partners i bivši čelnik Zaljevskog vijeća (Bay Area Council), skupine poslovnih čelnika usredotočenih na gospodarsku vitalnost regije. "Nikada nismo imali ovoliko slobodnih radnih mjesta u središtu San Francisca – nakon pandemije uslijedio je rad od kuće, nakon toga bankovna kriza koju je pokrenuo Silicon Valley Bank i sada na neki način ulazi u velike banke, komercijalne kredite i sve."

Gradska melankolija

Posljedice se mogu vidjeti na mjestima kao što je Mid-Market područje San Francisca koje se nekoć smatralo simbolom tehnološke ere nakon što su gradske vlasti 2011. godine iskoristile porezne poticaje kako bi privukle Twitter da sjedište usidri na 1355 Market Streetu.

Elon Musk ne plaća najam za svoje sjedište na Market Streetu | Bloomberg

Sada su najmodavci tužili Twitter Elona Muska za neplaćanje najma zgrade, a kafić unutra zatvoren je. Tvrtke koje su smještene u blizini poput Uber Technologiesa, Blocka i Reddita odustale su od najma ili smanjile unajmljeni prostor. Banka Chase na uglu potpuno je zatvorena, a bankomat Wells Farga preko puta potpuno je uklonjen i zatrpan daskama. Blizina četvrti okruga Tenderloin, poznatog po korištenju droga na otvorenom i kriminalu, doprinosi neugodnoj atmosferi.

"Nekada smo imali jutarnju gužvu, gužvu za ručak i gužvu pri zatvaranju", rekla je Heidi Colin, blagajnica u Dough and Little Griddle, restoranu koji poslužuje doručke i pizzu na prvom katu onoga što je nekada bilo sjedište Ubera i Blocka. "Sada je to mala gužva, a mi smo sretni ako je uopće i bude."

Poslodavci u San Franciscu prigrlili su rad na daljinu, a metro područje među najgorima je u SAD-u što se tiče mjera za povratak na posao. Nakon pandemije, javni prijevoz u području zaljeva koristi tek 40 posto prijašnjih putnika, što je dovelo do fiskalne krize i prijetnje prorjeđivanja vožnji, što bi putnicima dodatno otežalo povratak u urede.

Gradonačelnica London Breed smatra da će za vraćanje sjaja San Franciscu biti potrebno mnogo više od ponovnog oživljavanja njegove prazne financijske četvrti. Ona podržava zakonodavstvo koje bi ublažilo propis o zoniranju grada, što bi omogućilo da se uredske zgrade prenamijene u rezidencijalne. Također, ona nastoji diverzificirati tehnološki usmjereno gospodarstvo te poreznim olakšicama i drugim poticajima privući različite industrije.

"Ljudi pokušavaju izjednačiti uspjeh s brojem ljudi koji se vraćaju u ured u središtu San Francisca, a mi nećemo biti ono što smo bili prije pandemije", rekla je u intervjuu. "Bit ćemo nešto drugačije."

Mnogo je razloga za optimizam. Prema podacima San Francisco Travel Associationa, broj posjetitelja grada porastao je za 29 posto, na 21,9 milijuna u 2022. godini. ChatGPT tvrtke OpenAI sa sjedištem u San Franciscu potaknuo je nadu da će umjetna inteligencija biti novi pokretač tehnološke ekonomije. Stopa nezaposlenosti u metro području u veljači je bila na rekordno niskih 2,8 posto, što je niže od prosječne američke stope od 3,6 posto.

Stopa nezaposlenosti u San Franciscu na rekordno je niskim razinama

Ipak, stopa je porasla u odnosu na prosinac, kada je iznosila 2,2 posto. Okrug San Francisco i susjedni okrug San Mateo, gdje se utaborila Meta, od prosinca do veljače izgubili su 11 tisuća radnih mjesta. Meta je prošlog mjeseca objavila planove za dodatnih 10 tisuća otkaza na globalnoj razini.

"Gubitak toliko poslova u tri mjeseca nismo vidjeli u posljednjih nekoliko godina", rekao je glavni ekonomist San Francisca Ted Egan. "To je definitivno znak upozorenja."

Zapadni Wall Street

Nadamo se da kriza SVB-a neće pogoršati situaciju.

Mnogo prije nego što je tehnološka industrija preuredila Zaljev, San Francisco je bio bankarski grad. Prozvan Wall Streetom Zapada, grad je doživio procvat kao financijsko središte tijekom zlatne groznice u Kaliforniji, s privatnim bankama koje su prihvaćale depozite u zlatu i izdavale vlastitu valutu prije nego što su Sjedinjene Države osnovale Ured za graviranje i tisak. Wells Fargo & Co. nudio je prijevoz kočijama i bankarske usluge. Bank of Italy koju je u gradu osnovao proizvodni mogul Amadeo Giannini 1904. godine naposljetku je postala Bank of America.

No financijski sektor znatno se smanjio od bankarskog procvata San Francisca, rekao je Egan te dodao kako su banke od 2019. godine zaslužne za oko 16 posto gradskih bruto poreza.

Brokerska kuća Charles Schwab preselila je sjedište u Teksas početkom 2021. godine. To se preseljenje navodi kao primjer neuspješnosti grada u zadržavanju domaćih tvrtki. Sjedište Wells Farga ostalo je u San Franciscu, ali s izvršnim direktorom Charliejem Scharfom koji se tamo nalazi, New York sve više postaje bankino središte moći. Glasnogovornica Edith Robles rekla je da tvrtka neće seliti svoje sjedište.

"Wells Fargo osnovan je u San Franciscu 1852. godine i grad je i dalje važan za banku", rekla je.

Desetog ožujka regijom je odjeknula vijest o propasti Silicon Valley banke, koja je kreditirala tehnološku zajednicu te druge industrije, od solarne do vinske. Sjedište te banke nalazilo se u Santa Clari. First Republic Bank također se utkao u tkivo San Francisca, nudeći privatno bankarstvo za bogate, zajmove za mala poduzeća i ogromne hipoteke za financiranje visokih troškova stanovanja u gradu. Klijenti iz područja zaljeva činili su 40 posto od 176 milijardi dolara bankovnih depozita na kraju prošle godine.

Janice Jensen, izvršna direktorica udruge Habitat for Humanity u East Bayu i Silicijskoj dolini, poslovala je s First Republicom više od 15 godina, ali je prebacila novac kako bi zaštitila neosigurane depozite od gubitaka u slučaju da banka propadne. Bila je to dobra poslovna, ali teška emotivna odluka, istaknula je dodavši da joj je banka First Republic pomogla da izbjegnu otpuštanja tijekom pandemije, dala joj novac u okviru Programa zaštite plaća i pomogla joj da uspostavi online tečajeve stambenog savjetovanja.

First Republic Bank utkao se u tkivo San Francisca nudeći privatno bankarstvo za bogate, zajmove za mala poduzeća i ogromne hipoteke za financiranje visokih troškova stanovanja u gradu | Bloomberg

"Bilo bi užasno izgubiti First Republic", rekla je Jensen, čija je neprofitna organizacija izgradila stotine domova uz financiranje iz te banke. "Nije to samo banka. Kad bi ona nestala, zajednica bi to snažno osjetila. To je dodatni stres za već ionako uzdrmano područje."

Pad dionica banke stabilizirao se nakon što je SVB preuzeo First Citizens BancShares i  JPMorgan Chase & Co. Izvršni direktor Jamie Dimon i ministrica financija Janet Yellen pokrenuli su se kako bi ojačali financije banke. Ipak, dionice su joj ove godine oslabjele gotovo 90 posto.

Prazni uredi

Čak i ako se panika izazvana kolapsom SVB-a smiri, San Francisco i banke i dalje se suočavaju s krizom koja vreba zbog problematičnog tržišta komercijalnih nekretnina.

Sve je manje sklopljenih ugovora, a to se odrazilo na smanjenje prihoda u gradu u kojem su glasači odobrili povećanje poreza na promet nekretninama 2016. godine. Cijene nekoliko poslovnih zgrada koje su bile na tržištu pale su za polovicu u odnosu na visine prije pandemije, kada su nekretnine postizale 1.000 dolara po kvadratnoj stopi (10.765 dolara po kvadratnom metru). A kako se broj slobodnih uredskih radnih mjesta povećava, malo je vjerojatno da će u skorije vrijeme doći do vala novih najmova, rekao je Colin Yasukochi, istraživač u CBRE Groupu.

"U nesigurnim vremenima, tvrtke će odgađati odluke što je duže moguće", rekao je. "Ostati je često jeftinije nego preseliti se."

Uredski prostori u San Franciscu prazniji su nego ikada

Povrh sve većeg broja slobodnih radnih mjesta, sve veći troškovi zaduživanja potkopavaju vrijednost imovine i stanodavcima otežavaju refinanciranje duga. Columbia Property Trust, jedinica tvrtke Pacific Investment Management, više od 60 dana kasni s plaćanjem hipoteke za dvije poslovne zgrade u središtu grada. Veritas Investments, jedan od najvećih gradskih vlasnika stanova za iznajmljivanje, u studenom nije platio hipoteku od 344 milijuna dolara za 62 stambene zgrade, koje su prije manje od tri godine procijenjene na više od milijardu dolara.

Prema riječima Brandona Geralda iz brokerske kuće Jones Lang Lasalle, višestambene nekretnine prodaju se po 15 posto nižoj cijeni u odnosu na pretpandemijsko razdoblje. To je u suprotnosti s većinom gradova, gdje su vrijednosti stanova i stanarine porasle nakon pandemije, rekao je pojašnjavajući kako je to pozitivno za stanare u mjestu koje je dugo bilo jedno od najskupljih tržišta u zemlji.

"San Francisco je kroz COVID postao jedno od najpristupačnijih tržišta u odnosu na prihode", rekao je Geraldo.

San Francisco voli zlatnu groznicu i sjaj bogatstva, što uz nešto pristupačnije stanarine vraća mnogo ljudi u grad, zajedno s nadom da će se, kao i uvijek nakon razornih propasti, oporaviti. Područje zaljeva zaostaje samo za Austinom u Teksasu po udjelu članova LinkedIna koji su doselili u posljednjih 12 mjeseci, prema tvrtki za društveno umrežavanje.

"Bilo je više hackathona u posljednjih pet tjedana nego što sam ih vidjela u posljednjih pet godina", rekla je Ann Bordetsky, investitorica u VC tvrtki New Enterprise Associates. Vidjela je da se više osnivača vraća, čak i ako njihovi timovi rade na daljinu.

Bloomberg

Ipak, obnovljeno zanimanje za San Francisco nastaje više usprkos onome što se događa u gradu, nego zbog onoga što grad čini, rekla je Bordetsky. Dugogodišnji problemi poput nesigurnosti, beskućništva i nepristupačnog smještaja nisu se toliko promijenili. Osnivači tehnologije gravitiraju područjima kao što su Embarcadero ili Hayes Valley koja je prozvana "Cerebral Valley", a ne tradicionalnim zgradama u središtu grada, rekla je.

Blizina grada sveučilištima svjetske klase, Silicijskoj dolini i rizičnom kapitalu nije se promijenila, ali pandemija je promijenila krajolik mogućnosti za tehnološke poduzetnike. "Ono što ljudi rade je da govore: 'Slušaj, bacimo strelicu na kartu, ako padne u Sun Valley ili Park City ili Scottsdale ili Austin ili Miami, idemo dalje'",  rekao je Jack Selby, direktor Thiel Capitala, u četvrtak na konferenciji u Miami Beachu. "Zato što se doslovno možete preseliti bilo gdje u Sjedinjenim Državama, a troškovi života bit će znatno niži nego u području zaljeva."

Breed je sve već čula. U svojem govoru o stanju grada u veljači, gradonačelnica je ukazala na kataklizme od potresa 1906. godine do pucanja dot-com balona, što je izrodilo mnogo skeptika, samo da bi se grad oporavio jači nego ikad.

"Možete nas otpisati, ali učinite to olovkom", rekla je. "Dokazali smo da skeptici nisu bili u pravu svaki put dosad, a uskoro ćemo opet. To je ono što mi radimo."

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar