CEO Credit Suissea očajnički se bori za spas banke dok se gubici gomilaju

Kada je glavni izvršni direktor Credit Suissea Ulrich Koerner u listopadu predstavio plan za spašavanje Grupe, obećao je osnovati novu banku. Njegov kasniji neuspjeh da preokrene trend odljeva sredstava klijenata pobudio je sumnju da "novo" ne znači nužno i "bolje".

Credit Suisse je izgubila 111 milijardi švicarskih franaka vrijednu imovinu tijekom tri posljednja mjeseca prošle godine, od čega je većina nestala uoči objave velike strategije 27. listopada. Ipak, banka je na kraju izvijestila o gotovo 30 milijardi franaka više u odljevima do kraja 2022., unatoč bjesomučnoj kampanji pozivanja desetaka tisuća bogatih klijenata diljem svijeta.

Planovi za izdvojenu investicijsku banku pod vodstvom bivšeg člana uprave Credit Suissea Michaela Kleina i dalje su nejasni, a val odljeva depozita znači da temeljni posao upravljanja imovinom ima manju bazu za zaradu. Iako je restrukturiranje započeto u listopadu trebalo biti trogodišnji proces, rezultati od četvrtka pokazuju ozbiljnost situacije s kojom se suočavaju Koerner i predsjednik Axel Lehmann. Malo je vjerojatno da će investitori čekati toliko dugo bez rezultata prije nego što zatraže još radikalnije rješenje.

"Banka se sada stvarno mora usredotočiti na ponovno stjecanje povjerenja i nastaviti s tom inicijativom da dopre do svih svojih klijenata", rekao je Andreas Venditti, analitičar u banci Vontobel u Zürichu. "Ali ako ovo ne uspije i prihod se ne vrati, tada će im trebati plan B."

Iako još nema naznaka da Credit Suisse radi na izmjenama u rekontrukciji, alternativne ideje lebde okolo godinama. Zajmodavac je ranije razmatrao prodaju dijelova ili cijele svoje švicarske jedinice, kao i svoje podružnice za upravljanje imovinom, a mogao bi napraviti još dublje rezove u svojoj investicijskoj banci ili čak zatvoriti čitave odjele.

Kad je Deutsche Banka bila u sličnoj teškoj situaciji prije nekoliko godina, poduzela je drastičan korak izbacivanja cijele jedinice za trgovanje dionicama. Također je dvije godine prestala isplaćivati dividende i završila otpuštanjem oko 7000 radnika. Iako se restrukturiranje, koje je službeno završilo početkom ove godine, naširoko smatra uspješnim, ono uvelike duguje uspjeh vjetru u leđa koji je dobilo od procvata globalne trgovine i, u novije vrijeme, rastućih kamatnih stopa.

Niska cijena dionice Credit Suissea mogla bi ponovno početi privlačiti konkurente zainteresirane za preuzimanje. Nemesis Züricha UBS Groupa i Deutsche Bank zaratile su oko te ideje posljednjih godina, kako je ranije izvijestio Bloomberg.

Bloomberg

Izazovi s kojima se Koerner suočava kako bi spriječio odvijanje takvog scenarija su veliki. Iako je uvjerio nekoliko klijenata da vrate svoj novac, mnogi to nisu voljni učiniti, a neki su vjerojatno otišli zauvijek, usprkos velikoj kampanji banke i "konkurentnim" cijenama, rekao je u četvrtak. Kad su ga analitičari i novinari pitali koliko će ih se na kraju vratiti, samo je slijegao ramenima.

Bijeg sredstava klijenta uništio je imovinu pod upravljanjem, a Credit Suisse kaže da očekuje pad prihoda od kreditiranja i naknada kao rezultat toga. To je trasiralo put prema "znatnom" gubitku prije oporezivanja ove godine, rečeno je. Dok se Koerner držao prethodnog obećanja da će 2024. biti profitabilna, u četvrtak je također naglasio važnost izvršenja plana obnove i "dugoročne privlačnosti" za dioničare banke. Prošla je godina označena kao prijelazna, a čini se da će takva biti i ova.

Bloomberg

Pad kreditne sposobnosti prijeti pogoršanjem situacije, a rejting tvrtka Moody's kaže da odljevi "predstavljaju dodatne izazove" strategiji preokreta Credit Suissea. Snižavanje rejtinga koje se već dogodilo od najave renoviranja poskupilo je prikupljanje sredstava, otežalo napore banke da proda svoje proizvode i zakompliciralo pokušaje da zadrži klijente.

U međuvremenu je osoblje vjerojatno frustrirano Koernerovom odlukom da upola smanji ionako smanjen bonus fond. Zbog toga će Credit Suisseu biti još teže zaustaviti egzodus osoblja koji trpi već neko vrijeme, iako je poduzeo mjere poput usvajanja "nagrade za transformaciju" kako bi riješio problem.

Što kaže Bloomberg Intelligence:

     Novoj strategiji Credit Suissea trebat će vremena da urodi plodom dok se rizici izvršenja planova zadržavaju, pogoršani teškim tržištima. Ostaje neizvjesnost, uključujući prihode od prodaje imovine i povezanu dobit, te strukturiranje izuzeća investicijskog bankarstva CS First Boston. Pravna pitanja i regulatorni nadzor nastavljaju se nakon Archegosa, Greensilla, istraga utaje poreza i naslijeđenih slučajeva vrijednosnih papira osiguranih stambenim hipotekama.

     — Alison Williams, analitičarka banaka BI-a

 

S pozitivne strane, banka je napravila određeni napredak u smanjenju troškova, otpustivši oko 2000 zaposlenika u prošlom tromjesečju, što ju je stavilo na pravi put da ispuni svoj cilj za 2025. u vidu ukidanja 9000 radnih mjesta. Iz banke su također poručili da su već pokrenuli veliku većinu smanjenja troškova koje žele ostvariti ove godine.

Nastavlja se rad na ključnom planu za izdvajanje nestabilne investicijske banke u novostvoreni brend Credit Suisse First Boston, ali veličina, osnovica troškova i izgledi prihoda ove jedinice ostaju nejasni. Iako banka još nije pronašla željenog glavnog ulagača za novu tvrtku, potraga bi mogla biti potpomognuta postavljanjem dokazanog igrača Kleina za glavnog izvršnog direktora.

A prema riječima rukovoditelja, postoje znakovi da su se sredstva klijenata počela vraćati nakon početka godine. To ukazuje na to da "postupci uprave smanjuju neizvjesnost tržišta, što je najvažnije za konačni preokret poslovanja", rekla je analitičarka S&P Global Anna Lozmann.

Posljednja tri mjeseca pokazala su da raspored za revitalizaciju Credit Suissea vjerojatno neće biti u skladu s Koernerovim i Lehmannovim planovima čak i ako provedu sve što su obećali.

"Uprava ispunjava sve što su rekli da će učiniti", rekao je Kian Abouhossein, voditelj istraživanja kapitala europskih banaka u JPMorgan Chase & Co. u Londonu. "Problem ostaje: propadanje franšize je brže od očekivanog, kako u pogledu upravljanja imovinom tako i u pogledu investicijske banke."

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar