Nešić: Aircash je dobar primjer konkurencije globalnim igračima

Elektronsko upravljanje novcem, štednjom i osiguranjem ili posjedovanje kriptovaluta nije ozbiljnije razvijeno u Adria regiji, što otvara put za napredak fintech industrije. Sve veća potreba za brzim, digitalnim transakcijama uz poznavanje lokalnih tržišta i navika korisnika domaćim igračima daje prednost u nadmetanju protiv globalnih kompanija, pokazalo je novo istraživanje analitičkog tima Bloomberg Adrije.

Fintech sektor je u jako ranoj fazi razvijenosti u regiji. Pojavljuju se kompanije koje nude zanimljiva rješenja i ostvaruju brzi rast, ali su još uvijek relativno mala u odnosu na globalnu konkurenciju, objasnio je Bloomberg Adrijin analitičar korporativnih financija Ilija Nešić.

Određene države Adria regije pravi su primjer vakuuma u fintech industriji. Velike banke, kaže Nešić, usprkos svojoj rigidnosti pokrivaju potrebe domaćih kupaca kroz e-banking aplikacije, time učvršćujući svoju poziciju na tržištu.

Naši analitičari vide dosta prostora za inovacije i daljnji rast, posebno u startup segmentu koji se generalno karakterizira kao dosta agilniji i fleksibilniji za potrebe potrošača nego tradicionalne financijske institucije.

Postavlja se pitanje imaju li regionalni fintech startupi ikakve šanse konkurirati kompanijama koje se već praktički nalaze na našim tržištima, poput Revoluta.

Uspjeh Aircasha

Aircash je dobar primjer da se ranim nastupom može konkurirati globalnim igračima, smatra naš analitičar. Spoznaja navika i potreba regionalnih potrošača, kao i razvijanje rješenja otvara mogućnost usvajanja novih fintech inicijativa u budućnosti.

Jedan od prominentnih regionalnih igrača je Centili. Centili je razvio B2B2C (business to business to consumer) platformu za monetizaciju koja se nudi telekomima, gaming kompanijama, bilo kome tko ima sadržaj koji se monetarizira. Centilijev se poslovni model u posljednjih par godina okreće rješenjima koja se direktno plasiraju potrošačima. Ta odluka svjedoči o potencijalu tržišta za nove fintech inicijative. Centili to podržava i financijskim rezultatima, rastući top i bottom line i solidnim jednocifrenim YOY (year-over-year) maržama.

Aircash u Hrvatskoj najbolji je primjer potencijala fintech sektora, smatra Bloomberg Adrijin analitičar korporativnih financija Matteo Mošnja. Zvuči nevjerojatno podatak da je Aircash u 2019. godini ostvario 680 tisuća eura prihoda, a u 2021. godini 12 milijuna eura prihoda (rast od 17 puta, odnosno za 1600 posto). "Još nevjerojatnije zvuči podatak da je cijelo to vrijeme Aircash cash-flow pozitivan i da njegova EBIT marža iznosi 39 posto. EBIT je 50 puta veća u odnosu na 2019.godinu".

Analitički tim Bloomberg Adrije smatra kako je za takav izvanredan rast i profitabilnost najzaslužnija njihova odluka da se odmaknu od pure fintech usluga te se fokusiraju na tzv. marketplace usluge kao što su plaćanje parkinga, nadoplata ENC-a, kupnja karata, uplata lutrije i slično.

To im je omogućilo, kaže Mošnja, rast bez značajnih kapitalnih investicija i zato danas imaju 100-postotni povrat na investirani kapital.

Kazahstansko rješenje

Naši analitičari istražili su i tržišta van Adria regije. Kazahstanska kompanija Kaspi, koja je izlistana na Londonskoj burzi, najbolji je primjer ovoga rastućeg sektora.

Kazahstan ima populaciju od 19 milijuna ljudi i BDP po glavi stanovnika od 10 tisuća dolara, dakle nešto malo iznad Srbije, objasnio je naš analitičar Mošnja. "Od tih 19 milijuna ljudi, broj aktivnih korisnika je dosegao gotovo 12 milijuna ljudi u 2022. godini, ostvaruju prihode od preko 1,5 milijarde eura i EBIT maržu od 69 posto".

Na dnevnoj bazi preko sedam milijuna ljudi koristi Kaspi aplikaciju, a prosječni broj transakcija ukazuje na to da sedam milijuna ljudi na dnevnoj bazi odradi gotovo dvije transakcije. Zapanjujuće brojke za jednu kompaniju iz, ekonomski gledano, nerazvijene države.

Revolut je s druge strane primjer pravog fintech igrača. Oni su lepezu svojih usluga širili isključivo u domeni financijskog sektora, kao što su konverzija valute, trgovanje dionicama, plaćanja, MasterCard kartice i slično. Revolut je 2018. imao 3,5 milijuna korisnika, a danas je na oko 20 milijuna. Prihodi su porasli s oko 65 milijuna eura u 2018. na gotovo 300 milijuna eura u 2020.godini.

"Zanimljivo je da, za razliku od Kaspija, Revolut ostvaruje ogromne gubitke. To je još jedan pokazatelj važnosti fokusa na marketplace u odnosu na isključivo financijske usluge", objasnio je analitičar Mošnja.

Statistike ukazuju na tranziciju prema nenovčanim transakcijama, sve veću ulogu pametnih telefona i satova u plaćanju, rast broja kupnji s odgodom plaćanja, tzv. BNPL (buy now, pay later), težnja trgovaca da smanje troškove provizija koje plaćaju velikim kartičarskim kućama. Svi ti trendovi, zaključuju naši analitičari, upućuju na svjetlu budućnost za fintech kompanije.

"Međutim, Aircash, Centili i mBills morat će voditi računa o tome da su im konkurenti ne samo tradicionalne banke, već i big tech kao što su Apple i Google", zaključio je Mošnja.

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar