Pregled automobilske industrije koji je napravio tim analitičara Bloomberg Adrije i koji obuhvaća 16 proizvođača automobila i automobilskih dijelova u Adria regiji pokazuje pad prodaje i prihoda u 2021. godini. Kompanije su u prošloj godini ostvarile ukupnu prodaju od 2,57 milijardi eura, što predstavlja pad od 5,6 posto u odnosu na godinu ranije. U usporedbi s pretpandemijskom 2019., prodaja je za 25,6 posto manja.
U analizi se regionalna automobilska industrija ugrubo dijeli na dva podsektora: jedan je proizvodnja automobila, a drugi proizvodnja automobilskih dijelova i komponenti.
Smanjena proizvodnja za proizvođače automobila rezultirala je i padom prosječnih prihoda od 11,6 posto. "Pritisak na marže bio je evidentan uglavnom zbog porasta ulaznih troškova, što je rezultiralo padom marži na godišnjem nivou i za FCA i za Revoz (dva glavna automobilska igrača) u razdoblju od 2019. do 2021.", navode naši analitičari.
S druge strane, proizvođači automobilskih dijelova ostvarili su bolje rezultate pokazujući prosječno povećanje od 3,5 posto u 2021. godini. "Proizvođači specijaliziranih proizvoda s višom dodanom vrijednošću su prošli bolje u 2021., u smislu rasta prodaje, dok su proizvođači nediferencijabilnih proizvoda s nižom dodanom vrijednošću, poput crijeva ili aluminijskih odljevaka, pretrpjeli udar u prodaji i profitabilnosti", dodaju analitičari.
U usporedbi sa zapadnim konkurentima, proizvođači automobila u Adria regiji imaju slabije rezultate kad se radi o EBIT marži i povratu na kapital (ROE). Proizvođači autodijelova nadmašili su globalne konkurente u pogledu ROE-a.
"Ovo se najvjerojatnije može pripisati nižim razinama kapitala koje drže lokalni igrači u usporedbi s njihovim odgovarajućim grupama", kažu analitičari.
Promatrajući svjetske trendove, automobilski proizvođači suočili su se s brojnim preprekama u razdoblju od 2019. do 2021. Najnoviji podaci iz listopada ove godine za EU i EFTA-u pokazuju najnižu vrijednost prodaje novih automobila – na 12-mjesečnoj osnovi tekućeg iznosa – u najmanje dva desetljeća.
To se događa unatoč postupnom oporavku globalnih lanaca opskrbe, nakon poremećaja izazvanih pandemijom i jačanja potražnje kao funkcije oporavka ekonomske aktivnosti nakon pandemije. Obrazloženje je da se faktori opskrbe nisu u potpunosti oporavili, a tvorničke isporuke još uvijek dugo traju. Prisutan je i trend rasta potražnje za hibridnim modelima, za čiju isporuku treba više vremena.
Kad je riječ o spajanjima i preuzimanjima, u razdoblju od 2017. do 2022. proizvođači dijelova u Adria regiji nisu bili privlačni. Osnovni razlog leži u tome što su proizvođači dijelova u regiji uglavnom bili posvećeni jeftinoj proizvodnji niske dodane vrijednosti. Također, investicije u regiji su pretežno greenfield, gdje velike internacionalne grupe grade pogone od temelja i uvoze svoju opremu.
Što se tiče investicijske aktivnosti, tržišna nesigurnost dovela je do smanjenja kapitalnih ulaganja u posljednje tri godine. U 2020. godini dezinvestiranje je najočitije. U Adria regiji evidentno je smanjenje Capexa u usporedbi sa zapadnim konkurentima, uglavnom zbog manjih ulaganja u FCA Srbija i Revozu. Međutim, proizvođači autodijelova u Adria regiji držali su korak s globalnim razinama ulaganja, čak su ih i prestigli u 2021.
"Glavni izazov za proizvođače autodijelova u budućnosti bit će održavanje razine ulaganja, ne samo zbog slabljenja temelja za podršku prodaji, već i zbog porasta cijene kapitala zahvaljujući globalnom monetarnom stezanju", ističu analitičari.
Kako nadalje navode, problemi u vezi s lancem opskrbe poluvodičima ove su se godine smanjili, što je dovelo do većih proizvedenih količina i ispunjenja narudžbi. Iako su prihodi ključnih igrača u trećem kvartalu 2022. porasli, održavanje cjenovne discipline u budućnosti bit će ključno za zadržavanje razine vrijednosti prodaje usred slabe potražnje.
Pretpostavljaju da će očiti pomak prema električnim vozilima odvratiti potražnju od dijelova koji su specifični za vozila s motorima s unutrašnjim sagorijevanjem. U prilog tome govore i podaci o prodaji električnih vozila u Europi. U 2021. zabilježena je prodaja više od 1,2 milijuna vozila, što je rast od 63 posto u usporedbi s 2020. i za 3,4 puta više u odnosu na 2019.
"Izgledi za cjelokupnu automobilsku industriju su mračni. Mislimo da će strahovi od recesije, visoke kamatne stope, nisko povjerenje potrošača, prenapuhani troškovi goriva i ulazni troškovi ostati glavni izazovi za industriju barem do 2024. godine", zaključuju analitičari Bloomberg Adrije.
.webp){kind=icon}
