Zašto je Hanfa ušutkala Vuka i Glas poduzetnika? Donosimo detaljan uvid

Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga u petak je objavila odluku kojom se Zadruzi Glas poduzetnika 2.0 "zabranjuje daljnje neovlašteno posredovanje pri ulaganju u financijske instrumente i držanje novca klijenata bez zakonom propisanih uvjeta i zaštite". Zadruga je usko povezana s Udrugom Glas poduzetnika, a domaći regulator tvrdi kako su mali investitori preko Zadruge investirali u američki hedge fond Orca Bason, čiju investicijsku politiku kroji tim na čijem je čelu poznati ekonomist Vuk Vuković, te kako je pri tome prekršena hrvatska regulativa.

Konkretno, Hanfa smatra da su investiranjem kroz zadrugu zaobiđeni zakoni kojima bi se trebala jamčiti sigurnost malim investitorima. U Zadruzi, prema odluci koju je objavila Hanfa, domaćeg regulatora smatraju nenadležnim za ovaj slučaj.

Nakon što je Hanfa objavila odluku, na Facebook profilu Vuka Vukovića objavljena je poruka u kojoj stoji kako će "do konacnog rjesenja suda zatvoriti" koncept ulaganja "kroz RH zadrugu". No nešto ranije u istoj poruci stoji kako "sa RH vise necemo imati posla", tako da nije jasno hoće li zadruga pokretati upravni spor, na koji ima pravo, ili ne.

Preko Hine su iz Zadruge poručili kako se ne slažu s odlukom Hanfe te su dodali kako nije utvrđeno da je bilo tko "a osobito ulagači" bio oštećen ili doveden u nepovoljan položaj. Slično stoji i na profilu Vuka Vukovića gdje se tvrdi kako je njihova priča "bas svakom investitoru stvorila vrijednost".

U osnovi cijele priče je mehanizam kroz koji su članovi uplaćivali novac na račun Zadruge da bi preko britanske tvrtke Oraclum Intelligence u konačnici bio investiran u fond Orca Bason kojim upravlja američka tvrtka Oraclum Capital.

Ključne točke

Osoba koja povezuje sve ove tvrtke je ekonomist Vuk Vuković koji je na internetskim stranicama naveden kao glavni investicijski direktor američkog Oraclum Capitala, suosnivač britanskog Oraclum Intelligencea i član Nadzornog odbora Zadruge Glas poduzetnika 2.0.

Spor Zadruge i regulatora vrti se oko nekoliko ključnih točaka. Hanfa tvrdi kako je Zadruga malim investitorima promovirala ulaganje u hedge fond. U Zadruzi se brane tvrdnjom kako nisu ništa reklamirali već su članovi Zadruge njih kontaktirali jer su željeli investirati u fond.

Regulativa oko ulaganja u investicijske fondove izgrađena je primarno kako bi se zaštitili mali, neprofesionalni, ulagači. Prije nego što upravitelj nekog fonda smije pozvati male investitore na ulaganje, bilo izravno ili kroz brojne komunikacijske kanale, mora zadovoljiti niz pravila.

No postoje i malobrojne iznimke. Kad bi se autor ovog teksta, sa svom svojom ukupnom ušteđevinom od 173 eura i 48 centi, izravno javio Vuku Vukoviću i zamolio ga da ovaj za njega investira taj novac u hedge fond kojeg Vuković vodi, tu nema potrebe za detaljnom regulativom. Radi se o privatnom odnosu Vuka Vukovića i Karla Vajdića i autor teksta sam preuzima odgovornost za svoj novac i odluku, a time i ono što će se s ušteđevinom desiti u Vukovićevom hedge fondu.

Poziv na ulaganje

U Zadruzi tvrde kako je upravo to bila bit odnosa između njihovih članova i ulaganja u Orca Bason. Regulator pak smatra drukčije i tvrdi kako su Vuković i Zadruga promovirali Vukovićev fond, odnosno pozivali male ulagače na investiranje. A to već spada pod regulativu o investicijskim fondovima pa Zadruga to nije smjela raditi bez dozvole Hanfe.

Nadalje, sporne su i uplate. Prema dokumentaciji na koju se poziva Hanfa investitori u fond – njih 100-tinjak od oko 150 članova Zadruge – su svoj novac uplaćivali izravno na račun same Zadruge. S tog računa novac se dalje prebacivao na račun britanske tvrtke te u američki fond.

Investicijska strategija Vukovićeva fonda vezana je uz burzovne indekse | Bloomberg Adria

 

Pri uobičajenom ulaganju u investicijske fondove, novac fonda nalazi se na odvojenom računu od novca samog upravitelja fonda. Razlika postoji kako bi se zaštitili investitori u slučaju da upravitelj fonda upadne u financijske i/ili poslovne poteškoće.

Iz odluke Hanfe može se zaključiti kako je Glas poduzetnika 2.0 svoj mehanizam koristio kako bi zadovoljili američka pravila o ulaganjima u hedge fondove. Mali ulagači, članovi Zadruge koji su uplaćivali po nekoliko tisuća eura na račun Zadruge, da bi jednom mjesečno ukupni iznosi bili prosljeđivani dalje, nisu mogli legalno biti izravni investitori u fond. No Zadruga je već veći igrač koji je to mogao.

Zasebni računi

U Hanfinoj se odluci navodi kako su u Zadruzi uvjeravali svoje članove kako se njihov novac nalazi na zasebnim računima, no to nije bila istina.

Treća sporna točka je uloga Zadruge. Hanfa tvrdi kako je Zadruga bila de facto osnovana kako bi se investiralo u financijske instrumente, odnosno hedge fond pa time, bez obzira na deklariranu djelatnost, spada pod njihovu nadležnost. U Zadruzi tvrde kako je svrha Zadruge drukčija te kako je njihovo prikupljanje novca zadrugara i ulaganje u fond bila samo jedna popratna usluga. Navodno su namjeravali ulagati i u poljoprivredna zemljišta te solarne panele, ali u Hanfinoj odluci stoji kako ta ulaganja nisu realizirana.

Hanfa je naredila Glasu poduzetnika 2.0 da odmah prestane posredovati pri ulaganju u fond, sve članove obavijesti o tome i da im vrati novac koji je trenutno na računu ili da ga u dogovoru s njima prenamijeni za nešto drugo.

Boris Podobnik, predsjednik Zadruge Glas poduzetnika 2.0 | Igor Kralj/Pixsell

 

Pokušali smo telefonski kontaktirati gg. Vukovića i Borisa Podobnika, predsjednika Zadruge, kako bismo dobili odgovor zašto su se odlučili na ovakav oblik poslovanja i investiranja, a ne na neki koji su uobičajeni kod nas za investiranje u fondove te hoće li pokrenuti upravni spor protiv Hanfine odluke ili ne. Odgovorima, ukoliko ih uspijemo dobiti, nadopunit ćemo ovaj članak.

Opis mehanizma iz odluke Hanfe, kojim je novac investiran u američki hedge fond, ugrubo podsjeća na slučaj Bernieja Madoffa. Poznati američki menadžer je desetljećima primao uplate investitora kojima je slao izvještaje o njihovim ulaganjima da bi se jedna od najvećih piramidalnih shema u povijesti u konačnici urušila 2008. godine.

Članovi Zadruge koji su investirali u Orca Bason su također dobivali mjesečne izvještaje o stanju svojih ulaganja i mogli su pristupiti profilima na internetskim stranicama kako bi provjerili stanje ulaganja. Prema odluci Hanfe, zasad još nitko nije tražio isplatu svojeg novca. U tome se ovaj slučaj razlikuje od Madoffova slučaja jer je Madoff isplate iz svojeg fonda, koji je isto imao visoke prinose, financirao iz novih ulaganja.

Investicijsku strategiju u Orca Bason fondu vežu uz burzovni indeks S&P 500 | Bloomberg Mercury

 

Ovime nipošto ne želimo insinuirati da se u slučaju Orca Basona radi o ikakvom ili bilo kakvom pokušaju prijevare. Na internetskim stranicama Oraclum Capitala navode se podaci o visokim prinosima i o uspjehu investicijske strategije samog fonda. U poruci s Vukovićeva profila na Facebooku također se navodi kako je bruto povrat fonda od osnutka 80 posto, te kako se radi o anualiziranom godišnjem povratu od oko 30 posto.

Fond je, prema iskazu kojeg je Vuković dao Hanfi, osnovan u prosincu 2022., dok na stranicama Oraclum capitala stoji kako je to bilo u veljači 2023., no može biti da se radi samo o razlici između formalnog osnivanja fonda i početka ulaganja. Također, prema podacima s internetskih stranica Oraclum capitala pod upravljanjem fonda se nalazi 54 milijuna dolara.

Hedge fondovi poznati su po tome što mogu donijeti iznimno visoke profite na relativno niska ulaganja. No s time je vezan i rizik zbog čega se investiranje u njih preporuča samo iskusnim, kvalificiranim ulagateljima. U Oraclum capitalu navode kako rizik ulaganja u opcije vezane uz burzovne indekse neutraliziraju ulaganjem u američke državne obveznice. Otkad je Donald Trump u Bijeloj kući, možda bi trebali preokrenuti strategiju.

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar