Stiže najveći IPO svih vremena, pogledajte koliko Muskov SpaceX planira prikupiti

SpaceX nastavlja s planovima za inicijalnu javnu ponudu dionica kojom bi se nastojalo prikupiti znatno više od 30 milijardi dolara, rekli su ljudi upoznati s tim pitanjem, u transakciji koja bi je učinila najvećim uvrštenjem na burzu svih vremena.

Tvrtka koju vodi Elon Musk cilja na procjenu vrijednosti cijele tvrtke od oko 1,5 bilijuna dolara, što bi SpaceX ostavilo blizu tržišne vrijednosti koju je Saudi Aramco uspostavio tijekom svog rekordnog uvrštenja na burzu 2019. godine. Naftni gigant tada je prikupio 29 milijardi dolara.

Uprava i savjetnici SpaceX-a teže uvrštenju na burzu već sredinom ili krajem 2026. godine, komentirali su anonimni izvori. Vrijeme inicijalne javne ponude moglo bi se promijeniti ovisno o tržišnim uvjetima i drugim čimbenicima, a jedna od osoba rekla je da bi se vrijeme moglo pomaknuti do 2027. godine.

Predstavnik SpaceX-a nije odmah odgovorio na zahtjev za komentar.

Bloomberg i drugi mediji izvijestili su u petak da SpaceX istražuje moguću inicijalnu javnu ponudu dionica (IPO) već krajem sljedeće godine. Musk i upravni odbor tvrtke posljednjih su dana unaprijedili planove za uvrštavanje na burzu i prikupljanje sredstava - uključujući zapošljavanje za ključne uloge i kako bi se utrošio kapital, dok je SpaceX potvrdio svoju najnoviju prodaju dionica od strane insajdera, rekao je jedan od izvora.

SpaceX-ov brži put do javnih tržišta dijelom je potaknut snagom njegove brzorastuće satelitske internetske usluge Starlink, uključujući obećanje poslovanja izravno na mobilne uređaje, kao i razvojem svog Starship mjeseca i rakete za Mars.

Očekuje se da će tvrtka ostvariti prihod od oko 15 milijardi dolara u 2025., koji će se povećati na između 22 i 24 milijarde dolara u 2026., rekao je jedan od izvora, s većinom prodaje koja dolazi od Starlinka.

SpaceX očekuje da će dio sredstava prikupljenih IPO-om iskoristiti za razvoj svemirskih podatkovnih centara, uključujući kupnju čipova potrebnih za njihovo pokretanje, rekla su dva izvora, ideja za koju je Musk izrazio interes tijekom nedavnog događaja s Baron Capitalom.

U trenutnoj sekundarnoj ponudi, SpaceX je postavio cijenu po dionici od oko 420 dolara, čime je njegova vrijednost iznad prethodno objavljenih 800 milijardi dolara, rekli su ljudi upoznati s raspravama. Tvrtka dopušta zaposlenicima da prodaju dionice u vrijednosti od oko dvije milijarde dolara, a SpaceX će sudjelovati u otkupu nekih dionica, rekla su dva izvora.

Strategija vrednovanja osmišljena je kako bi se izjednačila fer tržišna vrijednost tvrtke u preteči IPO-u, dodala je jedna od osoba.

"SpaceX već dugi niz godina ima pozitivan novčani tok i periodično otkupljuje dionice dva puta godišnje kako bi osigurao likvidnost zaposlenicima i investitorima", rekao je Musk u objavi 6. prosinca na svojoj platformi X. "Povećanje vrednovanja funkcija je napretka sa Starshipom i Starlinkom te osiguravanjem globalnog spektra izravnog do ćelijskog signala koji uvelike povećava naše adresabilno tržište", rekao je.

Čelnici SpaceX-a više su puta iznosili ideju o izdvajanju Starlink poslovanja u zasebnu, javno trgovanu tvrtku - koncept koji je predsjednica Gwynne Shotwell prvi put predložila 2020. godine.

Međutim, Musk je tijekom godina izrazio sumnju u tajming, a glavni financijski direktor Bret Johnsen rekao je 2024. da će se Starlink IPO vjerojatnije dogoditi "u godinama koje dolaze".

Najveći dugoročni investitori u SpaceX su tvrtke rizičnog kapitala poput Peter Thielovog Founder's Fund-a, 137 Ventures koje vodi Justin Fishner-Wolfson i Valor Equity Partners. Fidelity je također značajan investitor, kao i Google Alphabet Inc.

Ako bi SpaceX prodao pet posto tvrtke po toj procjeni, morao bi prodati dionica za 40 milijardi dolara - što bi ga učinilo najvećom IPO-om svih vremena, znatno iznad otprilike 29 milijardi dolara koje je Saudi Aramco uvrstio na burzu 2019. godine. Ta je tvrtka prodala samo 1,5 posto vlasništva u toj ponudi, što je puno manji dio nego što većina javno trgovanih tvrtki stavlja na raspolaganje.