Potražnja za transformatorima već neko vrijeme nadmašuje ponudu. Zbog njihove uloge u zelenoj tranziciji i ključnog značaja u energetskoj infrastrukturi, proizvođači transformatora bilježe snažan rast prodaje i popunjene knjige narudžbi.
Osnove transformatora
Transformatori služe za prijenos električne energije i prilagodbu napona prema potrebama. U kontekstu obnovljivih izvora energije, transformatori su ključni za povećanje napona, što omogućava daljnju upotrebu obnovljive energije.
Gotovo svaki kilovatsat električne energije mora proći kroz transformator. Također, energija iz vjetra i solarnih izvora je vrlo varijabilna, a transformatori služe za njezinu stabilizaciju i upravljanje. Nadalje, ti izvori energije često se nalaze na udaljenim lokacijama, pa je prijenos na velike udaljenosti nužan. Transformatori se općenito dijele na step-up i step-down transformatore, uz specijalizirane transformatore za različite svrhe.
Ilustrativno, ako energetsku infrastrukturu zamislimo kao cestovnu mrežu, primjerice autoceste, step-up transformatori su poput ulaza na autocestu (koji omogućuju učinkovit i siguran ulazak, povećavajući napon). Step-down transformatori su izlazi na manje, regionalne ceste (smanjuju napon, obično za lokalnu distribuciju energije).
Dalekovodi i kabeli su sama autocesta, jer kroz njih putuje električna energija. Elektrane su početna točka, a potrošači su odredište, bilo da su to gospodarstva ili kućanstva. Trafostanice možemo promatrati kao čvorišta, dok su prekidači i sklopke poput prometne signalizacije.
Balansiranje ponude i potražnje
Osim viška potražnje, lead time, odnosno ukupno vrijeme potrebno za proizvodnju i isporuku transformatora produžuje se zbog izazova s nakupljenom postpandemijskom potražnjom, volatilnim cijenama ključnih materijala (čelika, aluminija i bakra) te manjkom kvalificirane radne snage. Duže vrijeme isporuke značajno pridonosi manjku ponude.
Veliki disbalansi u ponudi i potražnji, kakve sada doživljava industrija, često mogu imati intenzivne kontraefekte. Na primjeru druge industrije, poluvodiči su tijekom pandemije imali kroničan problem prevelike potražnje. Manjak poluvodiča izazvao je ozbiljna uska grla, osobito u automobilskoj industriji.
Krajem 2023. godine procjenjuje se da čipovi u vrijednosti od 60 milijardi dolara stoje na skladištima, što ukazuje na suprotnu situaciju – višak ponude. Dodatno, prociklična priroda industrije transformatora dodatno komplicira planiranje. Primjerice, intenzivan rast američkog tržišta nekretnina bio je još jedan primjer naleta potražnje za transformatorima, dok je nakon kraha 2008. godine potražnja presušila. Te nagle korekcije u određenoj su mjeri neizbježne radi dugoročnog usklađivanja ponude i potražnje, ali imaju ozbiljne kratkoročne implikacije na financijske pozicije sudionika.
Gledajući eurozonu, vidi se značajan postpandemijski rast u proizvodnji električnih motora, generatora i transformatora. Rast je stabilan, ali u jednoznamenkastim stopama. Proizvođači transformatora često se ne upuštaju u velike investicijske cikluse. Poučeni prethodnim iskustvima, ponekad je potrebno više godina da novi pogon postigne točku pokrića. Proizvođači koji su u industriji desetljećima imaju veću fleksibilnost u proizvodnji (više dostupnog kapaciteta za primanje narudžbi) i uživaju veću profitabilnost. Rast kamatnih stopa u posljednje dvije godine bio je dodatna prepreka širenju kapaciteta.
Također, Kina, kao najveći svjetski proizvođač transformatora, cjenovno je konkurentnija u usporedbi s europskim proizvođačima. Industrija je usmjerena na izvoz, a oko 85 posto transformatora namijenjeno je izvozu. Smatramo da potražnja za transformatorima ima iznimno jake temelje. Osim zelene tranzicije, igrat će sve važniju ulogu u razvoju umjetne inteligencije (UI).
Razvoj UI-ja ovisi, između ostalog, o razvoju infrastrukture podatkovnih centara. Transformatori su neizostavna komponenta za podatkovne centre. Za složene sustave i funkcije podatkovnih centara (servere, sustave hlađenja) transformatori su ključni. Na kraju krajeva, dugoročno je uspostavljena platforma za organski rast, s obzirom na to da se električna mreža širi i u mnogim slučajevima je zastarjela.
Naelektrizirana potražnja
Osim širenja električne mreže, potražnju umnogome potiče i zamjena odnosno modernizacija postojećih kapaciteta. Zastarijevanje (koje je u izravnoj pozitivnoj korelaciji s eksploatacijom jedinica, odnosno potrošnjom energije od krajnjeg korisnika), pregrijavanje te vremenske nepogode najviše utječu na životni ciklus transformatora.
Prema NREL-u, procjenjuje se da će u Americi između 60 i 80 posto transformatora biti zamijenjeno kroz rutinsku zamjenu do 2050. godine. Dodatno, domaća proizvodnja pokriva samo 20 posto potreba za transformatorima, a period nabave ide i do pet godina, što dalje produbljuje manjak ponude.
Višak potražnje odražava se i u rastućem trendu omjera book to bill u posljednje četiri godine. Omjer book to bill mjeri odnos primljenih i isporučenih narudžbi. Općenito govoreći, vrijednost jedan ukazuje na ravnotežu između potražnje i ponude, vrijednosti iznad jedan ukazuju na višak potražnje, a vrijednosti ispod jedan na višak ponude. Svi ključni svjetski proizvođači, osim ABB-a, značajno su popunili svoje knjige narudžbi.
Siemens ima najbolji omjer book to bill zahvaljujući snažnoj orijentaciji prema obnovljivim izvorima energije. Segmenti grid technologiesa (glavna proizvodna kategorija su transformatori i druga rješenja) bili su pokretač rasta u smislu razine narudžbi. Situacija je slična i u Adria regiji, gdje tržišni lider Končar ima ugovorene poslove sve do 2025. godine te rastuće projekte u tijeku, a zvijezda unutar Končar grupe je Končar D&ST, koji se specijalizira za transformatore (i u step-up i step-down kategorijama, kao i autotransformatore i specijalne transformatore).
Izgledi za budućnost
Smatramo da je industrija transformatora pozicionirana za daljnji rast na zdravim temeljima. Osnovni rast potaknut će zamjena starih jedinica i širenje elektroenergetske mreže. Veći potencijal za rast predstavljaju inovacije i proširenja alternativnih kapaciteta, primarno u području obnovljivih izvora energije i umjetne inteligencije.
Jednostavno rečeno, univerzalnost transformatora u elektroenergetskoj mreži znači da potražnja ima iznimno jake temelje. Izazov leži u širenju proizvodnih kapaciteta i opreznom odgovoru na višak ponude. Pred proizvođačima je delikatan zadatak balansiranja proširenja kapaciteta kako bi se zadovoljila potražnja (što je trenutno skupo zbog visokih kamatnih stopa), ali ne u mjeri koja bi kasnije dovela do stvaranja viška ponude (poučeni prošlim iskustvima i iskustvima iz drugih industrija).
Smanjenje cijena ključnih sirovina također ide u prilog proizvođačima transformatora, budući da su ključni metali značajno pali s vrhunaca dostignutih 2022., a posebno 2021. godine. Naime, cijena ključnih metala korištenih u proizvodnji transformatora, poput aluminija i bakra, niža je za 15, odnosno i 35 posto (na dan 30. lipnja 2024. u usporedbi s 30. lipnjem 2021.).
Više o temi pogledajte u videu.
