Osiguravateljski div Allianz cilja zamijeniti najveću obveznicu koja još ostaje pod pravilima starog europskog regulatornog okvira izlaskom na tržište već na početku godine.
Njemački osiguravatelj je u srijedu ponudio novu eursku junior obveznicu uz mogućnost otkupa čitavog iznosa od 1,5 milijardi dolara vrijednosti obveznice bez ročnosti koja gubi regulatornu vrijednost na kraju 2025. godine. Junior obveznice nemaju prioritet u naplati u slučaju bankrota.
Allianzova odluka da krene u novo upravljanje dugom je zadnja u seriji sličnih operacija europskih osiguravatelja vezanih za izdanja subordiniranog duga koji će regulatori prestati priznavati kao kapital. Takvih obveznica još preostaje u vrijednosti od 13,8 milijardi eura, a prema podacima Bloomberga, Allianzova je najveća.
Tržišna aktivnost u utorak je pokazala da postoji apetit za nova izdanja, kazao je glasnogovornik Allianza u odgovoru elektroničkom poštom. Interes investitora za novim izdanjima na prvi radni dan nakon Nove godine iznosio je 30 milijardi eura, što je dvostruko više od prodane količine.
Dospijeća preostalog obvezničkog duga osiguravatelja koji ne odgovara novim regulatornim pravilima
Prema riječima glasnogovornika, vrijeme Allianzova izdanja odražava konzervativan pristup upravljanju rizikom kod refinanciranja.
Nova pravila, poznata kao Solventnost II, stupila su na snagu 2016. godine kako bi osiguravateljske tvrtke postale otpornije. Novi regulatorni okvir određuje kapitalne zahtjeve za osiguravatelje i daje im razdoblje prilagodbe od 10 godina kako bi se riješili junior obveznica koje ne zadovoljavaju nove zahtjeve.
Nakon objave Allianza, stara obveznica bez roka dospijeća, koja uključuje raniju opciju otkupa u rujnu, tek je neznatno rasla na sekundarnom tržištu.
.webp){kind=icon}
