Kraj volatilnog tjedna: Rasprodaja dionica se usporava

Rasprodaja globalnih dionica ublažila se kako su se cijene nafte stabilizirale nakon nestabilnog razdoblja, iako su investitori ostali oprezni uoči vikenda zbog rizika povezanih s ratom s Iranom.

MSCI All Country World Index, jedan od najširih pokazatelja globalnih burzi, pao je za 0,2 posto nakon pada od 1,5 posto u prethodnoj sesiji. Terminski ugovori na američke i europske dionice porasli su nakon što je indeks S&P 500 pao na najnižu razinu od studenog. Brent sirova nafta pala je ispod 100 dolara po barelu nakon što je u četvrtak skočila za 9,2 posto.

 

Volatilnost tržišta nastavila se dok su investitori procjenjivali učinkovitost napora američke administracije da smiri cijene energije i eskalirajuću retoriku predsjednika Donalda Trumpa i novog iranskog vrhovnog vođe, ajatolaha Alija Hamneija. SAD je izdao drugo privremeno izuzeće za kupnju ruske nafte. Najnoviji potez, koji utječe na naftu utovarenu na tankere prije 12. ožujka, širi je od odluke ranije ovog mjeseca koja je Indiji omogućila povećanje kupnje.

 "Ovo nije revolucionarna promjena, ali je pravovremena, jer ublažava zabrinutost zbog kratkoročnih tržišnih napetosti uoči vikenda", rekao je Tony Sycamore, analitičar u IG Australia.

Ne vezano uz Iran, Trumpova administracija također planira privremeno ukinuti stoljetni pomorski zakon koji zahtijeva da se američki brodovi koriste za prijevoz robe između američkih luka.

Strah od daljnje eskalacije

I dalje postoji zabrinutost uoči vikenda da bi potencijalna eskalacija sukoba na Bliskom istoku mogla dodatno ograničiti opskrbu energijom. Hamnei je rekao da će Iran raditi na tome da Hormuški tjesnac ostane učinkovito zatvoren. Trump je, u međuvremenu, na društvenim mrežama napisao da mu je sprječavanje Islamske Republike da nabavi nuklearno oružje i prijeti Bliskom istoku "mnogo važnije od cijene nafte".

Goldman Sachs Group upozorio je da bi cijene mogle premašiti rekord iz 2008. ako protok nafte kroz Hormuški tjesnac ostane smanjen u ožujku. U to vrijeme, Brent sirova nafta dosegla je 147,50 dolara po barelu. Prema Međunarodnoj agenciji za energiju (IEA), rat s Iranom uzrokuje neviđene previranja na tržištima nafte, utječući na 7,5 posto globalne opskrbe naftom i još veći udio izvoza.

Dionice pod pritiskom zbog rastućih cijena energije

Nagli rast cijena energije srušio je globalne burzovne indekse za više od pet posto s rekordno visoke razine 25. veljače. Azijske dionice nastavile su padati u petak, a regionalni indeks izgubio je više od 1 posto. Azija uvozi 60 do 70 posto svoje sirove nafte s Bliskog istoka, što je čini najvećim kupcem energije u regiji, prema podacima Bloomberg Intelligencea.

Drugdje na financijskim tržištima, indeks američkog dolara porastao je za 0,1 posto nakon što je dosegao najvišu razinu u gotovo dva mjeseca.

Japanski jen oslabio je na najnižu razinu od 2024. zbog zabrinutosti oko inflacije, približavajući se razinama na kojima su vlasti u prošlosti intervenirale na deviznom tržištu. Ipak, analitičari kažu da je prag za intervenciju visok, jer su sukob s Iranom i snažni američki ekonomski podaci ojačali dolar na fundamentalnim osnovama.

"Čini se da je tržište pomaknulo svoju procjenu trajanja zatvaranja Hormuškog tjesnaca i šireg sukoba dalje u budućnost, što sugerira da bi to moglo imati veći utjecaj na inflaciju i moguće potrošnju", napisao je Chris Weston, voditelj istraživanja u Pepperstone Groupu.

Inflacija i očekivanja Feda

Ulagači će također pomno pratiti podatke o američkoj inflaciji koji dolaze kasnije u petak, iako je malo vjerojatno da će povijesni podaci značajno promijeniti raspoloženje s obzirom na visoku geopolitičku neizvjesnost.

Prinosi američkih državnih obveznica uglavnom su ostali nepromijenjeni. Međutim, mjera njihove volatilnosti dosegla je devetomjesečni maksimum jer je rat s Iranom promijenio tržišna očekivanja o budućoj politici Federalnih rezervi.

Prije izbijanja rata krajem veljače, investitori su očekivali smanjenje kamatnih stopa za oko 61 bazni bod do kraja godine, ali sada očekuju manje od 20 baznih bodova.

S obzirom na to da se općenito očekuje da će Fed sljedeći tjedan ostaviti kamatne stope nepromijenjenima, investitori će pomno pratiti sve promjene u njegovim izgledima dok Trump ponovno poziva središnju banku da ublaži monetarnu politiku.

 

"Inflacija postaje sve veći rizik", rekla je za Bloomberg TV Tracy Chen, globalna menadžerica portfelja obveznica u Brandywine Global Investment Managementu. "Trajanje sukoba je ključno. Malo smo povećali izloženost američkom dolaru kako bismo zaštitili naše portfelje."

Korporativne vijesti

Honda Motor Co. Inc. zabilježila je najveći pad dionica u gotovo godinu dana nakon što je upozorila da bi se mogla suočiti s optužbama do 2,5 bilijuna jena (15,7 milijardi dolara) i povijesnim godišnjim gubitkom.

Izvršni direktor Adobea, Shantanu Narayen, odlazi s mjesta izvršnog direktora usred rastućeg skepticizma prema sposobnosti tvrtke da napreduje u doba umjetne inteligencije.

Blue Owl Capital branio je nedavnu prodaju 1,4 milijarde dolara kredita iz tri svoja fonda, odbacujući optužbe da je ugovor sadržavao skrivene poticaje ili jamstva.

Tesla je dobila odobrenje vlade da pretvori svoje ulaganje u tvrtku xAI Elona Muska u manjinski udio u SpaceX-u, prije planirane inicijalne javne ponude dionica raketne tvrtke.

Dionice PayPaya skočile su 14 posto prvog dana trgovanja nakon što je tvrtka za digitalna plaćanja prikupila 879,8 milijuna dolara u američkoj inicijalnoj javnoj ponudi dionica - najvećoj inicijalnoj javnoj ponudi dionica japanske tvrtke na američkoj burzi u desetljeću.