Ulagači razgrabili novu korporativnu obveznica JGL-a, smješi im se dobra zarada

Ulagači su bili poprilično zainteresirani za novu obveznicu Jadran-galenskog laboratorija (JGL) i bili su spremni upisati 150 posto predviđenog iznosa izdanja. Podaci koje je JGL u utorak poslije podne objavio na Zagrebačkoj burzi pokazuju kako je riječka farmaceutska kompanija bez problema prikupila ciljanih 60 milijuna eura, a investitori su iskazali interes za 91,7 milijun.

JGL će obveznicu izdati s rokom dospijeća od pet godina, a nominalna kamatna stopa iznosit će 4,125 posto. Kompanija novim izdanjem refinancira staru obveznicu koja dospijeva sredinom prosinca, ali prikuplja i dodatni kapital za razvoj poslovanja.

Staru obveznicu JGL je emitirao 2019. godine u iznosu od 130 milijuna kuna, odnosno protuvrijednosti od 17,3 milijuna eura. Koliko se situacija na financijskom tržištu u međuvremenu promijenila odlično ilustrira podatak da je prošla obveznica emitirana uz kamatnu stopu od 1,75 posto.

Najveći ulagači u sadašnju obveznicu JGL-a su institucionalni investitori poput mirovinskih fondova, osiguravateljnih društava te banaka. Među njima se nalazi i Europska banka za obnovu i razvoj koja drži oko tri milijuna eura JGL-ovih obveznica.

Nova vrijednosnica će se, osim po kamati i iznosu, bitno razlikovati od prethodne u tome što će biti vezana uz parametre održivosti. U JGL-u će se obvezati na obavljanje određenog broja očnih pregleda i smanjivanje apsolutnih emisija stakleničkih plinova. Ako ne ispuni svoja obećanja JGL će po dospijeću za svaki parametar povećati konačni iznos duga pri otplati za 0,2 posto, odnosno ukupni dug bi se mogao povećati za dodatnih 240 tisuća eura.

JGL-ova obveznica već je barem dvadeseto ovogodišnje izdanje korporativnih obveznica na domaćem tržištu i znatno će povećati ukupnu tržišnu kapitalizaciju. Većinom se radi o manjim izdanjima od po nekoliko milijuna eura, a zajedno s JGL-ovim obveznicama sada će ukupan iznos skočiti na 125 milijuna eura.

Domaće tržište korporativnih obveznica ove je godine podosta živnulo što je znak kako kompanije postaju svjesnije alternativnih izvora financiranja. Iznosi su još uvijek bitno manji u odnosu na tržište korporativnih kredita, no rast broja izdanja i tržište kapitalizacija korporativnih obveznica hvale je vrijedan znak produbljivanja domaćeg tržišta kapitala.