.webp){kind=icon}
Čini se da regionalna scena nikad nije bila uzbudljivija, barem kada je bankarski sektor u pitanju, i to zbog neprekidne potrage za Addiko bankom.
Što se do sada dogodilo? Nova Ljubljanska banka (NLB) objavila je ponudu za preuzimanje dionica Addika, cilj je "stjecanje kontrole nad Addikom za sve izdane i otvorene dionice", što znači da NLB želi preuzeti deset posto, odnosno sve dionice Addika na po cijeni od 20 eura, a koja uključuje nedavno izglasanu dividendu koja još nije isplaćena. Dioničari od slovenske banke praktički dobivaju ponudu od 18,74 eura, jer bi u svakom slučaju dobili izglasanu dividendu od 1,26 eura, bez obzira na ishod transakcije.
Miodrag Kostić preko Agri Europe Cyprus namjerava preuzeti 17 posto po cijeni od 16,24 eura po dionici nakon isplate dividende.
Addiko je ranije ovog tjedna objavio da Alta Pay, koja se natječe za udio u Addiko banci uz Agri Europe Cipar Miodraga Kostića i slovensku banku NLB, sada drži 9,63 posto dionica austrijske banke. Iz Alta Pay grupe navode da je od početka riječ o postupku stjecanja udjela od 29,59 posto dionica.
Addiko Bank AG objavila je u četvrtak da je srpska tvrtka Diplomat Pay, koju kontrolira Stefan Rodić, 20. ožujka ove godine od Alta Pay grupe uvjetno kupila 6,87 posto udjela u toj banci. Kako bečka banka navodi u priopćenju regulatoru, ta se transakcija odnosi na dionice koje Alta Pay još ne posjeduje, a koje su predmet još jednog uvjetnog kupoprodajnog ugovora. Zasebno, Diplomat Pay kupio je još 3,12 posto udjela kroz više transakcija od 26. ožujka do 10. travnja, izvijestio je Addiko.
Ivan Dražetić, voditelj fiksnih prihoda u InterCapitalu, vraća nas pet godina unatrag i objašnjava kako je cijela priča zapravo počela.
"U rujnu 2019. NLB i Kostić su se zajedno s Raiffeisenom natjecali za kupnju 83 posto Komercijalne banke u Srbiji. Ako se dobro sjećam, NLB je tada nudio 450 milijuna eura, Kostić oko 430 milijuna eura, a Raiffeisen je bio posljednji s 390 milijuna eura NLB je tada platio P/E racio 7,1 za Komercijalnu banku i dvije godine kasnije kupili su do 100 posto onoga što im je nedostajalo godine, kupnjom Eurobank Direktne, Kostić je uspio nadmašiti NLB u godini. lista banaka u Srbiji i dosegla oko 6 milijardi eura Kostić ne želi dopustiti da se Addiko banci ponovi priča s Komercijalnom bankom", rekao je.
Ivan Dražetić/Blomberg Adria
Dražetić objašnjava da su tu dvije temeljne razlike. "Prvi je da ste, kada su se prije pet godina NLB i Kostić natjecali za Komercijalnu, imali samo jednog prodavatelja - a to je bila država. Budući da su EBRD i fondovi iskoristili opciju, država je tada imala udio od 83 posto, a Država ga je htjela prodati, a to je prva bitna razlika u cijeni, Kostić je u ožujku počeo graditi svoju poziciju u Addiko banci i već je imao deset posto udjela u Addiko AG. dao je ponudu, kada je tržišna cijena bila 16 eura po dionici, dao je ponudu od 17,5 eura za nastavak izgradnje pozicije, a za Addiko je već porastao na deset, a EPS (zarada po dionici) je oko dva eura. Također, knjigovodstvena vrijednost Addiko banke je oko 840 milijuna eura, ima 20 milijuna dionica, otprilike 50 posto je knjigovodstvena vrijednost, čini mi se da su to jako dobre procjene".
Kada je riječ o pobjedniku u lovu na Addiko, Dražetić kaže da bi odmah isključio Alta Pay i Diplomat Pay. "Unatoč tome što se sada čini da grade udio u tvrtki, a razlog je vrlo jednostavan. Zapravo, nitko nije potvrdio da je druga strana opcijskih ugovora, preko kojih je Alta Pay dobila taj udio, nije potvrđeno da je opcija izvršena. Dakle, DDM koji je bio s druge strane opcije još uvijek nije potvrdio da je opcija izvršena, tako da je transakcija na Diplomat Pay upitna, pa moramo vidjeti kako će se to riješiti, ali Alta Pay nije banka, nego mreža mjenjačnica, Addiko je dosta velika banka, pa ako prođe NLB-ova ponuda od 20 eura po dionici, to je 400 milijuna eura, toliko su pet godina plaćali Komercijalnu banku prije, ali je mnogo veći P/E racio".
Dražetić smatra da regulator ovoga puta ne bi bio problem za ulazak NLB-a na hrvatsko tržište. "Ulaskom Hrvatske u eurozonu utjecaj ECB-a u regulaciji banaka je malo veći, mislim da su o tome već razmišljali u Ljubljani. Svi regulatori na tržištima na kojima posluju NLB i Addiko moraju dati suglasnost za to spajanje, ali ne postavljam pitanje hoće li ga NLB dobiti".
Dražetić dodaje da je preuzimanje Addiko banke drugi čin u borbi NLB-a i Kostića, u prvom je NLB dobila Komercijalnu.
-- Cijeli razgovor pogledajte u videu.
