Ključni čovjek moćnog poljskog fonda otkrio sve o Studencu i zašto vole Hrvatsku

Ima li još netko u Hrvatskoj da ne zna kako se Studenac prodaje? Pitanje je tjedna kada će Prospekt Studenca ugledati svjetlo dana, a onda - navali narode. A njegov sadašnji vlasnik već je u novom shopingu. Recept za privlačenje njihove pozornosti je jednostavan - samo trebate imati potencijala za rast.

Kako je to pošlo za rukom Studencu - koja je tajna formula za privlačenje kapitala Enterprise Investorsa?

Odgovor na to pitanje dobili smo od glavnog i odgovornog partnera, zaduženog za ulaganja u Hrvatsku i Sloveniju Michała Kędziae koji je ekskluzivno za Bloomberg Adriju objasnio što ih je te sudbonosne 2018. godine privuklo malom trgovačkom lancu iz Omiša.

"Prepoznali smo potencijal Studenca na samom početku našeg ulaganja. Kompanija je imala čvrste temelje i započela je značajnu transformaciju pod upravom kompetentnog menadžmenta, koji objedinjuje hrvatsku stručnost i međunarodno iskustvo u maloprodaji", objašnjava Kędzia.

I od tad počinje munjevit uspon Studenca koji je danas na čelu hrvatske maloprodaje s najvećim brojem trgovina. Od lanca s 390 trgovina te 2018. godine, danas zapošljava gotovo 6500 ljudi i ima više od 1250 prodavaonica, s ciljem daljnjeg širenja u Hrvatskoj, a i po Sloveniji - u rujnu su službeno preuzeli slovenski lanac trgovina Kea.

Kędzia ističe kako se strategija rasta Studenca temelji se na dva glavna stupa: organskom širenju kroz otvaranje novih trgovina i fleksibilnom M&A pristupu.

"Prepoznali smo potencijal Studenca na samom početku našeg ulaganja" | Studenac

"Ta prilagodljivost omogućuje Studencu realizaciju neiskorištenih tržišnih prilika, čime se pozicionirao kao najveći maloprodajni lanac u Hrvatskoj po broju trgovina te najbrže rastući lanac po prihodima u posljednjih pet godina. Također, njegov jedinstveni 'I sitno i bitno' proximity model usmjeren je na jednostavnu i brzu svakodnevnu kupovinu, učinkovito zadovoljavajući potrebe lokalnog stanovništva i turista. Ovaj jasan fokus na jedinstven format izdvaja Studenac ne samo u Hrvatskoj već i u široj regiji srednje i istočne Europe, nudeći kupcima brz i pouzdan pristup osnovnim potrepštinama blizu njihovih domova".

IPO stiže?

Studenac je prošlog tjedna najavio svoju namjeru izlaska na burzu i uvrštenja dionica na burze u Zagrebu i Varšavi. Sve što o tome morate znati je OVDJE. Napomenimo kako tržište kapitala u Hrvatskoj trenutno nema niti jednu dionicu uvrštenu na burzu iz maloprodaje.

Hype je već prisutan, posebno nakon izlistanje Żabke na varšavskoj burzi, o čemu detalje možete pronaći OVDJE. Prema vrlo konzervativnim procjenama Studenac vrijedi najmanje pola milijarde, no stvarnu valorizaciju pokazat će IPO.

No Kędzia ističe kako je važno napomenuti da konačna odluka o inicijalnoj javnoj ponudi, odnosno IPO-u još nije donesena. "Kada bude potvrđena, društvo će objaviti prospekt s dodatnim detaljima o ponudi".

"Vjerujemo da bi snažna putanja rasta Studenca i ambiciozni planovi širenja mogli predstavljati atraktivnu priliku za ulaganje. Kao što je navedeno u ITF-u, sredstva prikupljena IPO-om podržat će daljnji rast Studenca – širenje mreže trgovina, akviziciju dodatnih lokacija te smanjenje zaduženosti", pojašnjava.

Studenac je, poručuje, postavio cilj dosezanja 3.400 trgovina do kraja 2028. godine, a tržišna analiza OC&C-a pokazuje 3.200 neiskorištenih lokacija u Hrvatskoj, uz dodatnih 700 u Sloveniji, i sve su one pogodna prilika za format Studenca.

Vlasnici i Pan-Peka i Intersporta

Studenac je najrazvikanija investicija, no u njihovom vlasništvu je i pekarsko poduzeće Pan-Pek, prvo hrvatsko privatno pekarsko poduzeće osnovano 1992. godine, a danas je značajan igrač pekarske industrije. Jedni su od najvećih proizvođača smrznutih pekarskih proizvoda, imaju vlastitu mrežu od 72 pekare, većinom na području Zagreba, te dvije tvornice, jednu u Zagrebu, a drugu u Đakovu. I oni su u ruke Enterprise Investorsa došli 2018. godine.

Pod vlasništvom Enterprise Investorsa, Pan-Pek je proširio maloprodajnu mrežu i ojačao prepoznatljivost brenda diljem Hrvatske, implementirajući strategije usmjerene na povećanje tržišnog udjela i unaprjeđenje operativne izvedbe.

"Pan-Pek je u 2023. ostvario približno 52 milijuna eura prihoda i obogatio svoj asortiman visokokvalitetnim 'artisan' proizvodima, čime je ojačao svoju poziciju na tržištu. EI trenutačno procjenjuje strateške opcije za Pan-Pek kako bi podržao njegov daljnji rast i stvaranje vrijednosti".

I maloprodajni lanac sportske opreme Intersport je također u njihovim rukama, kupili su ga 2016. za 34,5 milijuna eura. Ističe kako je to još jedno ključno ulaganje, te kako je također učvrstio svoju prisutnost u Hrvatskoj i na području Adria regije, s fokusom na optimizaciju poslovanja i proširenje asortimana u skladu s potražnjom kupaca.

"Kao vodeći maloprodajni lanac sportske opreme u regiji, Intersport ostaje u portfelju s ciljem daljnjeg rasta, uz kontinuirani trud za poboljšanje korisničkog iskustva i profitabilnost", pojašnjava.

Krvna slika Enterprise Investorsa

Enterprise Investors, osnovan 1990. godine, najstariji je i jedan od najvećih private equity fondova u srednjoj i istočnoj Europi (CEE). Posvećen ulaganju u srednje velika poduzeća diljem regije, EI koristi svoje dugogodišnje iskustvo kako bi podržao kompanije u širenju i rastu na konkurentnim tržištima. Danas Enterprise Investors djeluje u različitim zemljama CEE regije, pozicionirajući se kao pouzdan partner i lider u private equity ulaganjima za ovu regiju.

Od svog osnutka, Enterprise Investors prikupio je sredstva za deset fondova koji su izvršili ili ugovorili 2,3 milijarde eura investicija. Ta su sredstva strateški uložena u 157 društava, što EI čini jednim od najaktivnijih private equity fondova u srednjoj i istočnoj Europi. Investicije obuhvaćaju razne industrije, uključujući robu široke potrošnje, zdravstvo, IT, maloprodaju i industrijske proizvode, što odražava posvećenost uravnoteženom i otpornom portfelju.

Enterprise Investors djeluje u različitim zemljama CEE regije | Enterprise Investors

Obično u svom portfelju drže investicije u prosjeku od pet do osam godina, ovisno o jedinstvenoj putanji rasta i strateškim potrebama svakog društva. Taj vremenski okvir omogućuje EI-u provedbu dugoročnih strategija za stvaranje nove vrijednosti, podržavajući društva kroz njihove faze rasta i pripremajući ih za održivi uspjeh i nakon razdoblja ulaganja koje provodi EI. Fokusiranjem na strateški, višegodišnji pristup, Enterprise Investors osigurava da svako društvo bude dobro pozicionirano za buduće prilike i dugoročnu stabilnost.

Bogato iskustvo s IPO-m

Enterprise Investors ima dugogodišnje iskustvo u izlascima putem IPO-a. Fond je izlistao 35 kompanija na različitim burzama, čime je najiskusniji private equity fond u CEE regiji u tom segmentu. Druge mogućnosti izlaska uključuju prodaju strateškim kupcima i drugim private equity fondovima.

"U Enterprise Investorsu imamo jedinstveno iskustvo i dokazane rezultate uspješnih investicija u maloprodajni sektor, uključujući poljski maloprodajni lanac Dino, koji je privukao nove ulagatelje iz cijelog svijeta".

Izlazak na burzu ključna je komponenta izlazne strategije Enterprise Investorsa, pri čemu su do danas izlistali 35 društava iz svog portfelja i to na različitim burzama, uključujući one u Poljskoj, New Yorku, Pragu i Vilniusu, od ukupno 140 realiziranih izlaza.

"Samo na Varšavskoj burzi uvrstili smo 32 društva. To je rekord u privatnom sektoru, odmah nakon uvrštenja koje je provela Poljska državna riznica. Naš dosadašnji uspjeh pokazuje snažan fokus na podršku poslovanju i nakon faze IPO-a, a mnoga naša društva ostvarila su izniman rast".

LinkedIn

Primjerice, kaže Kędzia, Dino, poljski maloprodajni lanac kojeg smo razvili i zatim izlistali 2017. godine, jedanaest puta je povećao svoju tržišnu vrijednost od debija na burzi te je sada među 20 najvećih kompanija na WSE-u. Slično tome, kompanije poput Grupe Kęty, LPP-a, XTB-a i Asseca značajno su porasle nakon izlaska na burzu. Ova dosljedna izvedba potvrđuje posvećenost EI-a stvaranju dugoročne vrijednosti za ulagatelje.

Imaju li mana?

Pitali smo Kędziu da li je neka tvrtka imala lošije rezultate nakon što ju je Enterprise Investors prodao? Ili postoji li tvrtka koju je Enterprise Investors kupio, ali koja nije ispunila očekivanja?

"U private equity industriji, uspjeh ovisi o tome pristupate portfelju pri čemu je primarni cilj ostvarivanje snažnih prinosa u cijelom fondu. Taj pristup osigurava da EI konzistentno donosi vrijednost kroz svoj raznovrsni portfelj, čak i u složenom investicijskom okruženju. Kao što je spomenuto, Enterprise Investors je investirao u 157 kompanija kroz deset fondova, ostvarujući atraktivne povrate za svoje ulagatelje", diplomatski je odgovorio bez otkrivanja detalja.

I savjet za kraj - kako im privući pozornost?

Enterprise Investors ima raznovrstan portfelj kroz više sektora. U Adria regiji, EI-ova ulaganja u Studenac, Pan-Pek i Intersport reflektiraju snažnu regionalnu prisutnost, ali interesi se protežu i izvan maloprodaje te obuhvaćaju različite industrije. Uz stabilan rast hrvatskog gospodarstva, ono ostaje privlačno tržište za buduće investicije, a EI kontinuirano procjenjuje nove prilike.

"Tražimo etablirane tvrtke koje nude značajan potencijal rasta, gdje naše iskustvo i strateško vodstvo mogu pomoći u ubrzanju širenja. Enterprise Investors cijeni kompanije sa snažnim temeljima, otpornom tržišnom pozicijom i prilikama za stvaranje dugoročne vrijednosti".

I Enterprise Investorsi su u shopingu |Studenac

Iako EI ne komentira specifične sektore ili nadolazeće korake, postoji značajan potencijal za dodatno jačanje njezine pozicije u regiji u godinama koje dolaze. "Upravo razmatramo jednu priliku. Zbog povjerljivost ne smijem iznijeti više detalja, no riječ o kompaniji iz tehnološkog sektora", otkrio nam je Kędzia još u rujnu.

Studenac je provcao u njihovim rukama, a uskoro ćemo doznati tko je novi - sretni dobitnik!

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar