text size
Tehnološki sektor mogao bi postati još ovisniji o malim ulagačima (retail investors) i podložniji volatilnosti nakon teškog srpnja, pokazuje procjena preliminarnih podataka o hedge fondovima usmjerenima na dionice u sektorima tehnologije, medija i telekomunikacija tvrtke JPMorgan Chase & Co.
Podaci tvrtke Pivotal Path sugeriraju da su takvi hedge fondovi u srpnju izgubili više od 10 posto, napisali su stratezi JPMorgana, predvođeni Nikolaosom Panigirtzoglouom, u bilješci klijentima. Taj pad isključuje Situational Awareness, hedge fond koji je prošlog tjedna bio prisiljen prodati većinu svog portfelja dionica javnih kompanija nakon oštrog pada dionica u sektoru poluvodiča i tehnologije. Za Panigirtzogloua to sugerira da su i drugi dionički hedge fondovi usmjereni na tehnologiju vjerojatno pretrpjeli prisilne likvidacije izloženosti dionicama poluvodiča i memorijskih čipova.
Dionice do tada iznimno uspješnih kompanija u sektoru poluvodiča i memorije potonule su u srpnju, preokrenuvši rekordni rast, dok su ulagači preusmjeravali kapital iz vodećih AI igrača uslijed zabrinutosti zbog velikih rashoda. Indeks Philadelphia Semiconductor pao je u srpnju za 21 posto, što mu je najgori mjesec od 2008. godine.
Čitaj više
Utrka od 24 sata za spašavanje AI oklada fonda Situational Awareness
Nakon što je zbog pritiska banaka bio prisiljen na brzinsku rasprodaju imovine, AI hedge fond Leopolda Aschenbrennera spasio je Citadel otkupom pozicija, čime je imovina fonda pala s 45 na 10 milijardi dolara.
31.07.2026
Tko je Leopold Aschenbrenner i zašto ga Wall Street pomno prati?
Nagli pad fonda mladog AI vizionara Leopolda Aschenbrennera i rasprodaja njegovih pozicija razotkrili su sve veće rizike i podijeljenost investitora oko visokih evaluacija u AI sektoru.
31.07.2026
Kvantitativni fond Jupiter potonuo više od 40 posto kako se kriza u AI sektoru proširila
Pad dionica povezanih s umjetnom inteligencijom ostavio je snažne posljedice na dio hedge fondova koji su bili najviše izloženi tom sektoru.
03.08.2026
Trebaju li se europske banke uključiti u zabavu hedge fondova?
Europske banke sve se snažnije uključuju u utrku s američkim rivalima kroz kreditiranje hedge fondova, no taj visoko profitabilan posao sa sobom nosi i ozbiljne rizike u slučaju preokreta na tržištu.
31.07.2026
Oštar srpanjski gubitak mogao bi prisiliti hedge fondove na primjenu strožih okvira za upravljanje rizikom i ograničenja koncentracije, čime bi se smanjio njihov kapacitet za držanje iznimno volatilnih tehnoloških dionica, navodi JPMorgan. Uz to, primarni brokeri (prime brokers) mogli bi smanjiti bilancijski prostor dodijeljen takvim strategijama, napisao je Panigirtzoglou.
"Ako se ova procjena pokaže točnom i kapacitet hedge fondova za držanje izloženosti tehnološkom sektoru bude strukturalno smanjen, trgovanje tehnološkim dionicama dugoročno bi postalo još ovisnije o malim ulagačima, a time i podložnije oscilacijama koje proizlaze iz polužnih ETF-ova, kupnje opcija od strane malih ulagača te njihovih maržnih računa", napisao je Panigirtzoglou.
.webp){kind=icon}
