text size
Niz poznatih hedge fondova zabilježio je oštre gubitke u srpnju uslijed pada dionica iz sektora umjetne inteligencije, pri čemu je izrazito zaduženi Situational Awareness bio prisiljen prodati većinu svog dioničkog portfelja uz značajan popust tvrtki Citadel Kena Griffina.
Situational Awareness potonuo je za 67 posto prošlog mjeseca, a fond je prodao većinu svog portfelja javnih dionica kako bi ispunio zahtjeve za pokriće marže (margin calls). Zabrinutost ulagača oko održivosti masivnih korporativnih ulaganja u AI također je opteretila sektor.
Ken Griffin | Aaron Schwartz/Bloomberg
Drugi fondovi nisu imali tako teške gubitke, ali taj je mjesec označio značajan preokret za trgovinske strategije koje su, sve do ovog proljeća, iznimno dobro funkcionirale za ulagače.
Čitaj više
Situational Awareness vraća se ulaganju uz ulog od 400 milijuna dolara
Nakon što je jedva izbjegao propast fonda i prodajom dionica smanjio imovinu s 45 na 10 milijardi dolara, Leopold Aschenbrenner ponovno ulaže 400 milijuna dolara u privatni sektor.
prije 7 sati
Kvantitativni fond Jupiter potonuo više od 40 posto kako se kriza u AI sektoru proširila
Pad dionica povezanih s umjetnom inteligencijom ostavio je snažne posljedice na dio hedge fondova koji su bili najviše izloženi tom sektoru.
03.08.2026
Utrka od 24 sata za spašavanje AI oklada fonda Situational Awareness
Nakon što je zbog pritiska banaka bio prisiljen na brzinsku rasprodaju imovine, AI hedge fond Leopolda Aschenbrennera spasio je Citadel otkupom pozicija, čime je imovina fonda pala s 45 na 10 milijardi dolara.
31.07.2026
Tko je Leopold Aschenbrenner i zašto ga Wall Street pomno prati?
Nagli pad fonda mladog AI vizionara Leopolda Aschenbrennera i rasprodaja njegovih pozicija razotkrili su sve veće rizike i podijeljenost investitora oko visokih evaluacija u AI sektoru.
31.07.2026
Hedge fondovi imali su povijesno visoku izloženost momentum trgovanju, pretrpanim dugim pozicijama (crowded long bets) i povratima dioničkog tržišta, navodi istraživačka tvrtka PivotalPath. Indeks te tvrtke koji prati hedge fondove koji trguju dionicama u sektorima tehnologije, medija i telekomunikacija pao je 10 posto samo prošlog mjeseca, što je najveći pad među svim indeksima te tvrtke.
Sve do lipnja takve su strategije ostvarivale godišnji rast od oko 25 posto tijekom protekle tri godine, rekao je osnivač PivotalPatha Jon Caplis. U srpnju su sva tri trenda oštro potonula.
"Kada se ti isti trendovi preokrenu ovoliko brzo, razlika u preuzimanju rizika između menadžera postaje očita", izjavio je.
Glavni tehnološki hedge fond tvrtke Whale Rock Capital Management pao je u srpnju za 21,7 posto, čime je izbrisao oko polovicu svojih ovogodišnjih dobitaka, navodi osoba upoznata s temom. Hedge fond usmjeren na AI koji vodi Altimeter Capital Management potonuo je prošlog mjeseca za 11 posto.
Za te i druge hedge fondove gubici su predstavljali oštar kontrast u odnosu na ranije dobitke ostvarene na tehnološkim ulogom. Zbog toga su neki od njih i dalje u znatnom plusu za ovu godinu, što naglašava snagu AI dobitaka u prvoj polovici godine. Whale Rock je do kraja srpnja ostvario povrat od 35,1 posto, čak i nakon srpanjskog pada, dok je Altimeter u ovoj godini u plusu 34 posto.
Drugi veliki hedge fondovi zabilježili su manje padove. Tehnološki usmjeren long/short dionički hedge fond tvrtke Tiger Global Management izgubio je 4,8 posto u srpnju, čime su njegovi ovogodišnji dobici pali na 9,4 posto. Njegov crossover fond, koji ulaže u javne i privatne kompanije, pao je prošlog mjeseca za 2,7 posto, ali je i dalje u plusu 18,9 posto za ovu godinu.
Hedge fond tvrtke Viking Global Investors, koji ima malu izloženost AI-ju, izgubio je samo 0,2 posto u srpnju te je sada u plusu 2,5 posto za ovu godinu.
Na drugim stranama, divovi među višestrateškim hedge fondovima, uključujući Millennium Management i Balyasny Asset Management, također su izvijestili o gubicima prošlog mjeseca.
Millennium je pao za 2,1 posto, smanjivši ovogodišnje dobitke tog investicijskog diva vrijednog 92 milijarde dolara na 8,2 posto. Balyasny, koji je pao za 1,5 posto u mjesecu, skresao je dobitke u ovoj godini na 1,2 posto, dok je Verition Fund Management pao za 1,1 posto, čime su mu ovogodišnji povrati pali na 4,5 posto.
No rasprodaja dionica donijela je i prilike – najviše tvrtki Citadel. Taj višestrateški hedge fond, poznat po kupnji imovine pod pritiskom uz popust, uspio je kupiti portfelj tvrtke usmjerene na AI uz popust od 10 posto, prethodno je objavio Bloomberg News.
Zahvaljujući tome, vodeći fond tvrtke Citadel porastao je za 5,9 posto u srpnju, jer je Griffinova tvrtka postala jedan od rijetkih dobitnika u previranjima oko Situational Awarenessa. Posao je donio trenutne dobitke za fond Wellington, koji je do 24. srpnja u tom mjesecu porastao za samo 0,45 posto.
Ta je transakcija pomogla podići ovogodišnje dobitke Citadela na 12 posto te je imala dodatni učinak smirivanja zabrinutosti ulagača o širim rasprodajama AI imovine, čime je izbrisan dio ranijih ovomjesečnih gubitaka u tom sektoru.
Situational Awareness vratio se na investicijsku scenu u utorak, uloživši 400 milijuna dolara u privatnu kompaniju, prema riječima osoba upoznatih s temom. Nije bilo jasno koja je kompanija primila sredstva, kako je Bloomberg ranije izvijestio.
Tvrtke su odbile komentirati svoje rezultate.
Evo kako su hedge fondovi prošli u srpnju:
|
Fund |
Strategy |
July |
YTD |
|
Citadel Equities |
Multistrategy |
14.2% |
27% |
|
Citadel Tactical Trading |
Multistrategy |
11.1 |
27 |
|
Renaissance Institutional Equities |
Quant Equities |
9.2 |
4.5 |
|
FIFTHDELTA |
Equities |
8.6 |
7.5 |
|
Quantedge |
Quant |
7.8 |
34.6 |
|
Statar |
Commodities |
6.85 |
13.7 |
|
Citadel Wellington |
Multistrategy |
5.9 |
12 |
|
Kepos Capital |
Systematic Macro |
5.7 |
19.4 |
|
Greenlight |
Equities |
5 |
7 |
|
Renaissance Institutional Diversified Alpha |
Quant |
4.1 |
14 |
|
Pershing Square |
Equities |
3.9 |
-9.2 |
|
CFM Stratus |
Quant |
1.93 |
5.43 |
|
Anson |
Equities |
1.1 |
5.7 |
|
Winton |
Multistrategy - Quant |
0.8 |
6 |
|
Wolverine |
Relative Value |
0.65 |
6.14 |
|
Jain |
Multistrategy |
0.04 |
3.9 |
|
Centiva |
Multistrategy |
0.3 |
6.4 |
|
Pharo Macro |
Macro |
0.23 |
9.9 |
|
Viking Global hedge fund |
Equities |
-0.2 |
2.5 |
|
LMR |
Multistrategy |
-0.48 |
6 |
|
Walleye |
Multistrategy |
-0.5 |
-0.1 |
|
ExodusPoint |
Multistrategy |
-0.9 |
3.5 |
|
Verition |
Multistrategy |
-1.1 |
4.5 |
|
Balyasny |
Multistrategy |
-1.5 |
1.2 |
|
Schonfeld Partners |
Multistrategy |
-1.8 |
6.5 |
|
D1 Capital’s stock portfolio |
Equity |
-1.9 |
23.3 |
|
Millennium |
Multistrategy |
-2.1 |
8.2 |
|
North Rock |
Multimanager equity |
-2.1 |
4.8 |
|
Marshall Wace TOPS |
Systematic |
-2.59 |
2.51 |
|
Tiger Global crossover fund |
Publics & Privates |
-2.7 |
18.9 |
|
Schonfeld Fundamental Equity |
Equity |
-2.8 |
9.3 |
|
Brummer Multi-Strategy |
Multistrategy |
-3.13 |
7.73 |
|
Point72 |
Multistrategy |
-3.3 |
10.9 |
|
Oaktree Value Opportunities |
Credit |
-3.4 |
15 |
|
Tiger Global hedge fund |
Equities |
-4.8 |
9.4 |
|
Marshall Wace Eureka |
Equities |
-6.91 |
11.62 |
|
Coatue |
Equities |
-8.3 |
14.3 |
|
Altimeter |
Public & Privates |
-11 |
34 |
|
Point72 Turion |
AI Equities |
-11.4 |
18.9 |
|
Whale Rock Long Only |
Equities |
-18.8 |
36.8 |
|
Whale Rock Flagship |
Public & Privates |
-21.7 |
35.1 |
|
Source: Bloomberg reporting |
.webp){kind=icon}
