Proizvođač čipova SK Hynix zarađuje na neumoljivom apetitu za AI-em

SK Hynix Inc. zabilježio je najbolje kvartalne rezultate do sada, što naglašava do koje je razine val umjetne inteligencije uzrokovao porast potražnje za memorijom.

Operativna dobit više se nego udvostručila na 19,2 bilijuna wona (11,2 milijardi eura) u prosincu i nadmašila je prosjek procjena analitičara od 16,7 bilijuna wona. Prihod se popeo na 32,8 bilijuna wona. Dionice tvrtke u Južnoj Koreji skočile su za više od šest posto u produženom trgovanju.

Nekada definiran oštrim ciklusima procvata i padova, segment memorije sada ostvaruje konzistentnu dobit koja bi bila nevjerojatna prije samo nekoliko godina, što podiže valuacije u cijelom sektoru. Dionice SK Hynixa, vodećeg dobavljača memorije visoke propusnosti  (HBM-a) za AI akceleratorske čipove tvrtke Nvidia Corp., otprilike su se utrostručile od početka rujna. Samsung Electronics Co., koji pokušava sustići svojeg manjeg konkurenta na tržištu, trebao bi objaviti pune kvartalne rezultate u četvrtak.

U srijedu je SK Hynix također otkrio planove za poništavanje dionica u vrijednosti od oko 8,6 milijardi dolara sljedeći mjesec kao dio širih napora za povećanje prinosa dioničara. Iz tvrtke su također otkrili da razmatraju uvrštavanje na američku burzu, ali još nisu donijeli odluku. Najviši direktori kompanije trebali bi se obratiti analitičarima na konferencijskom pozivu u četvrtak ujutro, upravo kada će Samsung objaviti svoje brojke.

Snažni rezultati tvrtke SK Hynix odražavaju količinu potražnje za memorijom HBM3E, trenutno najsuvremenijom verzijom koju koristi Nvidia i veliki pružatelji cloud usluga. SK Hynix je ekskluzivni dobavljač memorija HBM3E za Microsoftov prilagođeni AI akcelerator, Maia 200, prema južnokorejskim medijima.

Oba južnokorejska proizvođača čipova sada se bore za certifikaciju za prodaju memorija HBM4 sljedeće generacije najvrjednijoj tvrtki na svijetu.

"SK Hynix je u dobroj poziciji da proširi svoje vodstvo na tržištu HBM-a za koje se predviđa da će se širiti složenom godišnjom stopom rasta od oko 25 posto do 2030. godine, uz podršku ubrzanog razvoja memorija HBM4, boljih prinosa i solidnih ugovora o opskrbi s Nvidijom, dok Samsung sustiže," tvrdi Cecilia Chan, analitičarka u Bloomberg Intelligenceu. "Planirani pogoni za sklapanje čipova vrijedni 19 bilijuna wona (11 milijardi eura) u Cheongjuu dodatno naglašavaju povjerenje u potražnju za HBM-om i jačaju njegovu vodeću poziciju na tržištu. Jačanje kreditnog profila, potkrijepljeno prelaskom na neto gotovinu i snažnu profitabilnost, trebalo bi podržati rast rejtinga nakon što ga je agencija Moody's podignula sredinom prosinca."

 

Ovaj zaokret prema naprednim AI čipovima kanibalizira proizvodnju standardnih memorija. Rezultirajući nedostatak DRAM-a i NAND-a daje proizvođačima kao što je SK Hynix ogromnu moć u određivanju cijena.

Trenutna nestašica memorije vjerojatno će potrajati, dijelom zbog snažne potražnje za HBM-om sljedeće generacije koji troši veći kapacitet pločica, kao i zbog ograničene ponude, rekao je Richard Clode, portfeljni menadžer u tvrtki Janus Henderson.

"S gledišta ponude nema lakih rješenja za zadovoljavanje nove potražnje", rekao je. U usporedbi s tvrtkama potrošačke elektronike, "hyperscaleri i druge tvrtke u sektoru umjetne inteligencije gledaju na to koliko su spremni platiti za memoriju kroz sasvim drugačiju prizmu."

Očekuje se da će prosječna prodajna cijena DRAM-a porasti za 120 posto, dok se procjenjuje da će cijena NAND-a porasti za 90 posto ove godine, napisali su analitičari Citigroupa Peter Lee, Jayden Oh i Josh Yang u izvješću, podižući svoje ciljane cijene za SK Hynix za 56 posto, a za Samsung za 20 posto.

 

– U pisanju pomogli Sangmi Cha i Vlad Savov