Kako ćemo svi platiti nestašicu memorije

Čini se da je jedna frustrirajuća karakteristika procvata umjetne inteligencije ta da ga svi moraju platiti, bez obzira na to planiraju li koristiti tu tehnologiju. Za neke će se to odraziti kroz rast računa jer podatkovni centri opterećuju elektroenergetsku mrežu. Za još više nas, to će biti povećanje troškova gotovo svakog elektroničkog proizvoda koji možete zamisliti: prijenosnih računala, pametnih telefona, televizora, možda čak i automobila.

Razlog je tome ozbiljna globalna nestašica memorijskih čipova za koju se predviđa da će se intenzivirati ove godine i dalje u budućnosti, paralizirajući tehnološki opskrbni lanac za sve osim za najveće i najbogatije AI hyperscalere koji si mogu kupiti uspon na vrh poretka. Potražnja za tim ključnim komponentama utrla je put "najdužem i najstabilnijem uzlaznom ciklusu u povijesti", tvrdi Chae Minsook, analitičarka u tvrtki Korea Investment & Securities.

Nestašica je posljedica promjene prioriteta kod tri najveća proizvođača memorijskih čipova. SK Hynix Inc., Micron Technology Inc. i Samsung Electronics Co., koji su zajedno odgovorni za više od 90 posto globalne proizvodnje dinamičkih memorija s izravnim pristupom (dynamic random access memory; DRAM), preusmjerili su kapacitete na proizvodnju memorije visoke propusnosti (high bandwidth memory; HBM) potrebne za AI čipove, pritom ostvarujući znatno veće profitne marže.

Opisujući to kao "hyper-bull" tržište, Counterpoint Research je istaknuo cijenu RDIMM-a od 64 GB, vrste memorije koja se koristi u serverima, "koja je skočila s 255 dolara u trećem kvartalu 2025. godine na 450 dolara u četvrtom kvartalu 2025. godine" i "cilja se da će do ožujka 2026. godine dosegnuti 700 dolara".

Ovog mjeseca, Samsung je izvijestio o utrostručenju kvartalne dobiti zbog vrtoglavog rasta cijena memorija. Korejski div je također nadomak sklapanja golemog ugovora o isporuci memorije tvrtki Nvidia Corp. Međutim, potražnja daleko premašuje ponudu: tržišni lider SK Hynix objavio je da je već rasprodao svoje zalihe memorije za 2026. godinu. Analitičari tvrtke Capital Securities predviđaju da će kriza trajati do 2027. godine.

Zbog preraspodjele resursa dolazi do izražene nestašice memorije koja se koristi u drugim tehnološkim proizvodima. S tom biste se činjenicom mogli suočiti sljedeći put kada pokušate kupiti neki komad potrošačke tehnologije. "Ovo je igra s nultom sumom", primijetili su analitičari IDC-a. "Svaka pločica dodijeljena HBM-u za Nvidijin GPU je pločica uskraćena pametnom telefonu ili prijenosnom računalu."

Posljedice te nestašice imat će velik utjecaj na poslovne rezultate tehnoloških tvrtki koje su izložene pritiscima rasta cijene memorije. Intel Corp., koji proizvodi CPU-ove za većinu osobnih računala koja se prodaju diljem svijeta, upozorio je u četvrtak da bi nedostatak memorije "mogao ograničiti naše mogućnosti prihoda ove godine". Manji igrači na tržištu se bore za pronalazak memorije, rekao je glavni izvršni direktor Lip-Bu Tan, što utječe na njihovu sposobnost dovršetka proizvoda koji koriste Intelove čipove.

Vodeći proizvođači nastojali su ublažiti nestašicu, ali čak i najagresivnije gomilanje zaliha ima svoje granice. Lenovo, najveći svjetski proizvođač osobnih računala, sačuvao je 50 posto više memorije iznad uobičajenih razina, izjavio je glavni financijski direktor te tvrtke za Bloomberg, ali je dodao da će tvrtka 2026. morati pažljivo balansirati između cijena i pristupačnosti. Samsung ima prednost jer sam proizvodi čipove, ali njegov predsjednik, Wonjin Lee, priznao je da dolaze "do točke u kojoj ćemo morati ozbiljno razmotriti promjenu cijena naših proizvoda ".

Apple je donekle u dobrom položaju zahvaljujući svojoj premium cjenovnoj poziciji i dugoročnim ugovorima o opskrbi. No, analitičar UBS-a David Vogt upozorio je da se "rizik povećava za drugu polovicu godine kako se proizvodnja sljedeće generacije iPhonea povećava, što utječe na troškove i maržu."

Procjene Bloomberg Intelligencea ukazuju na to da bi cijene osobnih računala mogle porasti i do 20 posto. Pametni telefoni mogli bi doživjeti sličan porast, rekao je analitičar IDC-a Francisco Jeronimo, pri čemu će  nesrazmjerno velik udarac pretrpjeti modeli nižeg cjenovnog razreda koji će postati skuplji, ali i slabiji. Kineski proizvođači pametnih telefona, okosnica tržišta povoljnih Androida, "smanjuju svoje ciljeve isporuke za 2026. godinu za desetke milijuna jedinica", prema South China Morning Postu. Kad se sve uzme u obzir, IDC očekuje pad globalnog tržišta pametnih telefona i osobnih računala.

Osim toga, analitičari UBS-a upozorili su da bi automobilska proizvodnja mogla biti pod pritiskom u drugom tromjesečju zbog udvostručenja cijene memorijskih čipova koji se koriste u automobilima.

Očito rješenje za nestašicu memorije jest naprosto je više proizvesti. Napori su već u punom jeku, ali proći će neko vrijeme prije nego što dodatni kapaciteti počnu imati učinak. Micron je, na primjer, iskoristio sredstva iz Zakona o čipovima bivšeg američkog predsjednika Joea Bidena za izgradnju novog pogona u saveznoj državi Idaho, no on će početi s radom tek 2027. godine. Tvrtka je također potpisala pismo namjere za kupnju pogona za proizvodnju čipova na Tajvanu za 1,8 milijardi dolara, očekujući "značajnu" proizvodnju u drugoj polovici sljedeće godine, izvijestio je Bloomberg. Counterpoint Research predviđa da će se proizvodnja DRAM-a povećati za 24 posto u 2026. godini u odnosu na prošlu godinu, što je znatno ispod razine potražnje.

 

Dok sve to čekamo, tržište rabljene tehnologije već cvjeta. Tvrtka Computer Overhauls sa sjedištem u New Yorku, koja se bavi prodajom rabljenih računalnih proizvoda, izjavila je da bilježi neviđeni porast vrijednosti DRAM-a, komponente koja se prije često zanemarivala prilikom rastavljanja starih računala na dijelove. "Nismo tome posvećivali puno pažnje jer je vrijednost bila relativno minimalna", rekao je Adam Sanderson, osnivač trgovine. "Danas smo prodali set od 16 GB za 160 dolara; prije otprilike godinu dana sigurno ne bi bio ni blizu toj cijeni."

Iz tvrtke Big Data Supply Inc. za recikliranje stare opreme podatkovnih centara sa sjedištem u Kaliforniji izjavili su da su prihodi za siječanj porasli za 300 posto, uglavnom zbog toga što rabljena memorija dobiva na popularnosti. "S obzirom na količinu dolaznih upita čini se da se tome u skoroj budućnosti ne nazire kraj", rekao je Brian Musil, izvršni direktor tvrtke.

U ovoj se industriji često trendovima "ne nazire kraj". Potrošačima bi bilo pametno da već sada kupe skuplju tehnologiju, prije nego što dođe do sveobuhvatnog rasta cijena. Procvat umjetne inteligencije mijenja naša očekivanja da će tehnologija s vremenom postati i jeftinija i moćnija, a nestašica memorije samo je još jedan način na koji potrošači snose dio tereta zbog žurbe AI divova da ostvare svoje ambicije.