Desetljećima je središte europskih financija bio London, tamo su se spajali kontinentalni novac i transatlantske ideje o tome što s njim učiniti. No dvije godine nakon Brexita, sve se pomaknulo preko La Manchea.
Nakon sloma dotadašnjeg financijskog središta, plijen dijele gradovi Europske unije, stvarajući fragmentiraniji krajolik. U Parizu se obavljaju razne bankarske radnje, u Nizozemskoj se trguje dionicama, a u Frankfurtu korporativni odvjetnici i računovođe proučavaju detalje. Dublin, Milano, Madrid i Varšava igraju važne sporedne uloge.
Međutim, ako ijedan grad ima pravo ustvrditi da je novo nadmoćno središte bloka, to je svakako Pariz.
Privlačnost grada ove su godine možda ukaljali prosvjedi protiv planova predsjednika Emmanuela Macrona da poveća dobni prag za odlazak u mirovinu, što je dovelo do štrajkova diljem zemlje i paljenja smeća na ulicama. Ipak, brojke iz ureda divova s Wall Streeta ukazuju na novu europsku bankarsku stvarnost, veliko preseljenje novca i mozgova iz Londona.
Pariški Place Vendome europsko je sjedište JPMorgan Chase & Co. | Bloomberg
JPMorgan Chase & Co. u Parizu zapošljava oko 550 ljudi, što je povećanje za 22 puta u odnosu na 2019. godinu. Bank of America ima 600 zaposlenih, što je šest puta više nego prije glasovanja o Brexitu 2016. godine. Citigroup gradi novi trading kat iza ugla Avenue des Champs-Élysées.
Tim za globalna tržišta u Goldman Sachs Groupu se više nego udvostručio u posljednje dvije godine, a banka tvrdi kako će ti brojevi i dalje rasti.
"Pariz je sada naše najveće trgovačko središte u EU-u", rekao je u intervjuu Marc d'Andlau, jedan od Goldmanovih direktora u Francuskoj. "Nekad, ako niste sjedili u New Yorku, Londonu ili Hong Kongu, mogli ste se osjećati izolirano. To više nije slučaj."
London je još uvijek daleko veći u smislu broja zaposlenih, imovine i opsega poslovanja, ali odlazak Ujedinjenog Kraljevstva iz EU-a narušava njegov status. Grad je zapravo odustao od toga da tvrtkama bude ključna lokacija za korištenje globalnih fondova kapitala na tamošnjem tržištu dionica i obveznica.
U Parizu je porastao broj najviše plaćenih bankarskih radnih mjesta
Čak i usred nevolja na pariškim bulevarima, najviši francuski dužnosnici promoviraju pobjedu grada u Brexitu i predviđaju da će se trend kakav se može pratiti posljednjih godina nastaviti.
"Za razliku od drugih gradova koji su privukli jednu ili dvije vrste financijskih usluga, Pariz je jedini koji je imao koristi od preseljenja u svim segmentima financijske industrije", rekao je ovog mjeseca bankarima u New Yorku François Villeroy de Galhau, guverner francuske središnje banke. "Što je još važnije, ti potezi nisu bili jednokratni događaji, zamah se trajno pomaknuo iz Londona u kontinentalnu Europu. Primjećujemo stalan odljev koji ne pokazuje znakove usporavanja."
Citigroup gradi novi trading floor i priprema se za udvostručavanje radne snage u glavnom gradu Francuske | Bloomberg
Podaci Europskog nadzornog tijela za bankarstvo objavljeni u siječnju pokazuju da je broj investicijskih bankara i trgovaca u Francuskoj koji zarađuju više od milijun eura porastao za gotovo 80 posto od 2017. godine. Iako je prvi veliki val preseljenja uglavnom završio, mnogi direktori koji su razgovarali s Bloombergom izjavili su da očekuju kako će broj zaposlenih nastaviti rasti zbog lokalnog zapošljavanja.
Partner u Goldman Sachsu Lear Janiv, koji je sa 16 godina staža već veteran tvrtke, preselio se iz Londona u Pariz kako bi postao voditelj FICC-a i trgovanja dionicama u glavnoj jedinici banke za Europsku uniju. Nije riječ samo o bankama. Hedge fond Millennium Management gotovo je udvostručio broj zaposlenih u Parizu prošle godine i planira se nastaviti širiti.
Priljev bogatih trgovaca i poslovnih ljudi koji sklapaju ugovore već pridonosi povećanju potražnje za dvojezičnim privatnim školama i vrhunskim stanovima s pogledom na pariški horizont kakav se može vidjeti na Instagramu. Banke nude savjetnike za preseljenje, satove jezika i radne uvjete kakvi priliče prvorazrednom međunarodnom gradu s bogatom kulturom koji obiluje prilikama.
U Goldmanovim uredima trgovci državnim obveznicama gledaju na Slavoluk pobjede. Bank of America posluje u poštanskom sjedištu na pet katova preuređenom u stilu art deco. Obližnje ulice prošarane su trgovinama koje prodaju namještaj od ružinog drveta iz doba Luja XVI. i Picassove crteže.
Ured Bank of Americe u Parizu, gdje su lovci na talente šesterostruko angažiraniji no što su bili prije glasovanja za Brexit 2016. godine | Bloomberg
"Željeli smo osigurati da se naši zaposlenici smjeste i uspiju u Parizu", rekla je Vanessa Holtz, voditeljica poslovanja Bank of Americe u Francuskoj zadužena za Europu. "Vrlo je važan proces natjerati ih da ostanu i uspostave svoj dom u europskom središtu, a Pariz ima sve."
Francusko investicijsko bankarstvo Bank of Americe, koje vode Jerôme Morisseau i Emmanuel Regniez, također je udvostručilo broj zaposlenih od 2021. godine.
Uz to što još vlada žurba da se izgradi nova financijska infrastruktura i radna snaga, ono što se posljednjih godina napravilo odrazit će se snažno na budućnost.
Stephane Boujnah, izvršni direktor burzovnog operatera Euronext NV-a, prisjeća se kakav je učinak na živote financijskih profesionalaca imao London. Slaže se s Villeroyem da je započela dugoročna promjena.
"Bio sam dio generacije u financijskoj industriji za koje je London bio it mjesto", rekao je. "Međutim, takvih ljudi za 20 godina neće biti toliko puno. Sporovozne male odluke promijenit će stvari."
Prva faza
Prema podacima Europske središnje banke (ECB), od početka 2018. godine, devet najvećih međunarodnih banaka šesterostruko je povećalo imovinu uknjiženu u eurozoni, na gotovo 1,7 bilijuna eura. Dokumentacija tvrtki pokazuje da je većina toga otišla u Frankfurt, koji je postao središte za upravljanje rizicima u EU-u.
Napori oko preseljenja bili su golemi. ECB kaže da nijedno tijelo nikada nije moralo preuzeti nadzor nad tolikim brojem stranih investicijskih banaka u tako kratkom razdoblju.
Kretanje novca u određenoj je mjeri usklađeno s kretanjem ljudi. Konzultantska kuća EY kaže da je u početnoj fazi oko 7000 zaposlenika otišlo iz Londona. Ubuduće će se financijska središta u regiji graditi kroz lokalno zapošljavanje. Prošle godine Goldman je primio svoju prvu skupinu pripravnika u Parizu.
Globalne investicijske banke preselile su imovinu u zemlje EU-a
"Većina ljudi koje smo pitali isprva se nije htjela preseliti", rekao je Matthieu Wiltz, jedan od voditelja prodaje za EMEA regiju u JPMorganu. "Sada kada smo 18 mjeseci ili dvije godine tu, povratne informacije tima su vrlo pozitivne. Bolje je od očekivanog i čini se da ljudi uživaju živjeti u Parizu."
Za one koji su savili gnijezdo u Parizu, govorilo se o rudimentima svakodnevnog života – stanovima, školama, zastojima – iako na način na koji to čine ljudi s visokim primanjima.
Cijene stanova u pariškim četvrtima u blizini ureda nekih banaka s Wall Streeta skočile su oko 33 posto između 2017. i 2022. godine. Prema podacima iz Pariške javnobilježničke komore, vrijednosti nekretnina većih od 200 četvornih metara diljem grada u posljednje dvije godine porasle su, dok su cijene manjih stanova pale.
Nicolas Pettex-Muffat, generalni direktor brokera za luksuzne nekretnine Daniel Feau Conseil Immobilier sa sjedištem u Parizu, kaže da je tržište najma "iznimno napeto". "Teško je pronaći mjesto za sve jer svi bankari žele isto: stan s vanjskim prostorom i pogledom na Pariz", kaže.
Cijene nekretnina u blizini pariških sjedišta banaka posljednjih su godina u porastu, prikazana su poskupljenja u sedmom, osmom i 16. arondismanu od 2017. do 2022. godine
Predvodništvo Pariza nakon Brexita djelomično je posljedica činjenice da je to europska lokacija najsličnija Londonu, u smislu da je pravi globalni grad u središtu mnogoljudne zemlje. Posao, politika i kultura su na jednom mjestu, što se baš ne može reći za Frankfurt, Milano pa ni Amsterdam.
No u ta se mjesta također slijevaju bogati financijski stručnjaci. Uzmimo za primjer Milano, gdje su talijanski zajmodavci poput UniCredita i Intesa Sanpaola preselili ljude iz Londona, a i američke banke su povećale prisutnost. Goldman Sachs je u grad preselio neke od svojih odjela za trgovanje financijskim instrumentima.
Poput Pariza, cijene luksuznih nekretnina rastu, a međunarodne škole bore se da zadovolje potražnju.
Ingrid Hallberg, posrednica u prodaji luksuznih nekretnina u Milanu, koja se oslanja na usmene preporuke onih koji imaju utjecaja, kaže da je svjedočila svađama između potencijalnih kupaca velikih luksuznih kuća. Onima koji dolaze sa supružnikom, djecom i kućnim osobljem teško je pronaći nekretninu s potrebnim brojem spavaćih soba.
Ulaz u Goldmanove urede u Milanu gdje se iz Londona preselio dio trgovanja banke financijskim instrumentima | Bloomberg
Jedan od privlačnih čimbenika za Milano je posebna talijanska porezna politika za superbogate koji se presele u Italiju, koja im između ostalog dopušta plaćanje paušalne stope od 100 tisuća eura na prihode ostvarene u inozemstvu ili alternativno neplaćanje poreza na do 70 posto njihovih talijanskih prihoda. Pariz je također imao koristi od posebnog poreznog režima u Francuskoj za radnike koji dolaze iz drugih zemalja.
Selidbe su posljednjih godina djelomično bile potaknute zahtjevom ECB-a da se europskim rizicima upravlja iz eurozone umjesto iz Londona. To je imalo neplanirane posljedice.
Divovi s Wall Streeta nisu samo posjetitelji koji su na privremenom boravku i žude za povratkom u London. Oni su se uključili u njemačku, francusku i talijansku ekonomiju u većoj mjeri nego ikad prije i angažiraju lokalne tvrtke za dio domaćeg poslovanja.
Američke investicijske banke od 2016. godine neprestano su povećavale tržišni udio u konzultantskim uslugama i posredovanju u upisivanju i inicijalnom trgovanju obveznicama, a u posljednje dvije godine dominirale su i među prvih pet na ljestvici spajanja i preuzimanja u Zapadnoj Europi, kao i u inicijalnim javnim ponudama. Prošlogodišnji IPO Porschea i Deutsche Bahnova prodaja DB Schenkera samo su najnoviji primjeri u kojima su američke institucije preuzele vodeću ulogu u velikim poslovima.
Frankfurt je postao centar za upravljanje rizicima u EU-u | Bloomberg
Goldman Sachs je u Francuskoj proširio program podrške malim tvrtkama koji je prethodno bio dostupan samo u Ujedinjenom Kraljevstvu i SAD-u, i ne skriva svoje namjere da izazove europske banke u njihovu vlastitom dvorištu.
"Ponosni smo na svoje ambicije u Francuskoj i korak po korak preuzimamo tržišni udio i povećavamo prihode", rekao je D'Andlau iz Goldmana.
To objašnjava zašto veliki međunarodni zajmodavci prihvaćaju promjenu, i to na vlastitu inicijativu. Brexit je možda učinio više za poticanje konkurencije u europskom bankarstvu od bilo koje direktive iz Bruxellesa, pogotovo jer napori bloka da oforme "bankarsku uniju" ostaju na mrtvoj točki.
"I sam sam radio za te banke i dolazili biste ujutro iz Londona i letjeli natrag", rekao je Andreas Dombret, bivši član uprave Bundesbanka. "No ako se odluke donose u Frankfurtu ili Parizu i tamo se knjiže zajmovi, a usklađenost i supervizori to promatraju, imate sasvim drugačiju postavu. Te američke banke koje su izgledale kao daleke banke su se mnogo približile."
JPMorganov ured u Londoni i daje je najveći u regiji
London zasad ostaje "velika zvijer" u europskim financijama, broj zaposlenih u tom sektoru znatno premašuje ostatak Europe. I teško je promijeniti osoblje čiji su životi i obitelji ukorijenjeni u Ujedinjenom Kraljevstvu. Jason Kennedy, regrut, kaže da su većina osoblja hedge fondova koji se vraćaju Francuzi. "Iznimno je teško pronaći kandidate u Parizu", kaže.
Ipak, pozicija Londona se smanjila. Dok se tvrtke bore kako preživjeti nakon Brexita, čak i britanske tvrtke stavljaju profit ispred patriotizma.
Financijska dominacija Londona je uzdrmana, Amsterdam je postao najveći europski centar za trgovanje dionicama
Odluka proizvođača čipova Arm da izlistaju tvrtku u New Yorku umjesto u Londonu posebno je znakovita. Upravo je liberalizacija u trgovanju dionica pomogla izvornom "Velikom prasku" grada prije četiri desetljeća. Amsterdam od srpnja 2021. godine mjesečno trguje s više dionica nego London.
Vlada je u ožujku imenovala višeg odvjetnika da vodi reviziju kako UK učiniti privlačnijim odredištem za burzovne kotacije. Kad je bio ministar financija, premijer Rishi Sunak rekao je da će londonski City učiniti "najnaprednijim i najuzbudljivijim svjetskim središtem financijskih usluga". Međutim, Brexit i dalje smanjuje tako velike ambicije.
Desetljećima je London bio centar europskog bankarstva | Bloomberg
Čak i ako se 1. svibnja planira još najmanje jedan veliki prosvjed u Francuskoj protiv Macronova zakona o umirovljenju, oko Pariza i povezanih novih središta koja čine europski bankovni krajolik nakon Brexita vlada velika gužva.
"Postoji rizik od sporog gašenja gradskih poslova, aktivnosti i plaćanja poreza", rekao je Tony Travers, profesor na London School of Economicsu. "City je još uvijek iznimno važan za London i Ujedinjeno Kraljevstvo u smislu bogatstva, poreznih prihoda i ljudi koje je doveo u London nakon Velikog praska do 2008. godine. Hoće li biti zamijenjen i hoće li neki grad postati važniji, vidjet ćemo."
.webp){kind=icon}
