Tvrtke u sektoru industrije hrane i pića u svih pet zemalja Adria regije u samom su vrhu ljestvice najvećih industrija. Naime, u svakom je gospodarstvu ta industrija među top tri. Prošlu su godinu tvrtke iz tog sektora, njih 14 obuhvaćenih izvješćem tima analitičara Bloomberg Adrije, ostvarile prodaju u vrijednosti većoj od 3,5 milijardi eura.
Proizvođači hrane i pića čak su iz pandemije izašli jači. To pokazuju i brojke. Ostvarena prodaja u 2021. godini je 8,6 posto veća od 2020. godine te 7,7 posto veća od 2019. godine.
Izvješće analitičkog tima Bloomberg Adrije pokazuje kako tvrtke iz Hrvatske čine gotovo polovicu ukupne prodaje u cijeloj regiji. Dominaciju na tržištu ostvaruju Atlantic i Podravka.
Jači od zapada
Možda zvuči iznenađujuće, ali industrija je hrane i pića Adria regije nadmašila konkurenciju sa zapada. Poremećaji u opskrbnim lancima, karantene tijekom pandemije i visoki ulazni troškovi koji su uslijedili nisu značajno utjecali na njihovu financijsku uspješnost.
Analitičari Bloomberg Adrije to objašnjavaju odanošću kupaca domaćim brendovima. Za razliku od regionalnih igrača, globalni igrači poput Danonea, Nestléa i Bonduellea ne mogu računati na ovakvu vrstu odanosti.
Dodali su kako je još važnija prednost blizine sirovina (žitarica, mlijeka, vode, šećera itd.). Samim time su one i jeftinije. Treći adut je visoka nezaposlenost. Naime, sa stopom nezaposlenosti koja je iznad europskog prosjeka, veći je bazen nove i raspoložive radne snage.
Međutim, nije sve baš tako sjajno. Ova industrija u Adria regiji zaostaje u ciklusu konverzije gotovine (CCC). Napori smanjenja CCC-a urodili su plodom u 2021. godini. Sada CCC za sjevernoameričkim konkurentima zaostaje 18 dana u odnosu na prethodnih 30, što je i dalje daleko od idealnog.
Bliska budućnost
Naš analitički tim za sektor hrane i pića predviđa izazovan kraj 2022. godine. Razlozi su rastuće cijene sirovina, kamatnih stopa, cijena energije i plaća radnika.
"Po našem mišljenju, financijski izvještaji za 2022. godinu ispisat će brojke prodaje koje slijede trend iz prethodnih godina i nastavljaju rasti (naše predviđanje devet do 12 posto), dok će marže biti pod velikim pritiskom, uglavnom bruto marže s obzirom na činjenicu da troškovi materijala u prosjeku čine 40 do 50 posto prodaje", naveli su u izvješću.
Kao negativna posljedica trenutnog gospodarskog trenda može se očekivati povećanje stanja zaliha (u prosjeku preko 10 posto) u 2022. godini, što će negativno utjecati na operativne novčane tokove. Kako bi se zaobišle očekivane nestašice, tvrtke će biti potaknute na narudžbu većih zaliha.
Za narednu godinu naši analitičari ne očekuju ništa perspektivno. Prvo tromjesečje će donijeti usporavanje potrošnje, a visoka inflacija će i dalje imati važnu ulogu.
"Osobna potrošnja bit će jedna od ključnih kočnica ukupnog rezultata gospodarske aktivnosti kao rezultat pogoršanih navika potrošnje kućanstava zahvaljujući visokoj inflaciji", naveli su.
Udio potrošnje kućanstava na hranu visok je u nekim zemljama Adria regije, poput Srbije (26 posto), Sjeverne Makedonije (36 posto) i Bosne i Hercegovine (29 posto) u odnosu na prosjek EU-a od 16 posto, što će nadoknaditi dio negativnih makročimbenika.
Pritisak konkurencije će samo povećati pritiske na marže u Hrvatskoj i Sloveniji gdje je potrošnja kućanstava na hranu 19 posto, odnosno 16 posto. U te dvije zemlje će pritisak na industriju biti veći.
Osobna potrošnja, prema analitičarima Bloomberg Adrije, oporavit će se tek 2024. godine, kada će biti povoljnije okruženje za veću profitabilnost takvih tvrtki.
