Analitičari Erste grupe snizili preporuku za dionicu Valamara

Analitičari Erste grupe ublažili su u četvrtak preporuku za dionicu Valamar Riviere te sada više ne preporučuju njenu isključivu kupnju već je preporuka ublažena na "akumuliranje". Analitičar Erste grupe Boris Pevalek preporuku "buy" ublažio je na "accumulate", pokazuju podaci Bloomberga. Ciljana cijena dionice, kojom se u petak oko podneva na Zagrebačkoj burzi trgovalo po cijeni od šest eura, sada je postavljena na 7,20 eura.

Promjena preporuke došla je neposredno pred objavu rezultata za cijelu godinu objavljenih u petak, no kako se radi o turističkoj kompaniji koja najveći dio poslovanja ostvaruje tijekom ljetnih mjeseci, posljednji kvartal i nije toliko kritičan za procjenu. U Erste grupi navode kako su na njihova očekivanja o prihodima Valamara više utjecale cijene usluga, poboljšanja i obnova stare te nova imovina. "S druge strane, zbog troškovnih pritisaka smanjili smo optimizam oko marži. No čak i uz to, apsolutni iznosi EBITDA-e trebali bi porasti zahvaljujući višim prihodima", objašnjavaju.

Grupa Valamar Riviera lani je imala 420 milijuna eura ukupnih prihoda, 12 posto više od 375 milijuna ostvarenih 2023. godine, otkrivaju najnoviji financijski izvještaji. Dobit prije oporezivanja, amortizacije, deprecijacije i kamata (EBITDA) porasla je za 10 posto na 119 milijuna eura.

Valamar pod upravljanjem ima 20-ak tisuća smještajnih jedinica s 56 tisuća kreveta. Prosječni dnevni prihod po smještajnoj jedinici lani je porastao sa 119 na 136 eura. Broj ostvarenih noćenja smanjen je za dva posto na 6,36 milijuna.

Tržišna kapitalizacija kompanije ovih se dana kreće oko 760 milijuna eura, a dionica je relativno dobro pokrivena analitičarima. Pregled njihovih preporuka otkriva svojevrstan konsenzus da bi dionicu trebalo kupovati.

Igor Gvozdanović iz Zagrebačke banke preporučuje kupnju Valamara uz ciljanu cijenu od 7,23 eura. Njegova preporuka objavljena je početkom godine. Analitičarka Tea Pevec iz InterCapitala je svoju preporuku za kupnju, uz ciljanu cijenu od 6,06 eura, objavila krajem studenog prošle godine, a Vladan Pavlović iz poljske brokerske kuće Ipopema Securities također drži preporuku kupnje za Valamar. Njegova preporuka objavljena je krajem lipnja prošle godine, a ciljanu je cijenu tada stavio na 6,30 eura.

Jedina analiza u kojoj se ne preporučuje kupnja, ali se preporučuje držanje dionice ona ja Ane Lesar iz Raiffeisen banke. Lesar je svoju preporuku objavila u travnju prošle godine uz ciljanu cijenu dionice od 5,70 eura.

Dionica je u protekle tri godine porasla za 44 posto, nešto sporije od ukupnog tržišta koje je poraslo 68 posto, no ipak brže od turističkih dionica izlistanih na Zagrebačkoj burzi. Indeks Crobexturist je u tri godine ojačao 25 posto.

U Erste grupi ističu investicijski ciklus kompanije. Odmaralište Arba na Rabu je najveći projekt u povijesti Imperial Riviere, Valamarove tvrtke kćeri, "i trebalo bi već ove sezone podići Valamarove rezultate". Drugi projekt je jedan od najvećih u hrvatskom turizmu. Više od 500 novih smještajnih jedinica u kategoriji pet zvjezdica trebalo bi "podići rezultate" od iduće godine, očekuju analitičari Erste grupe.

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar