SpaceX ulazi u indeks Nasdaq 100 uz optimistične procjene Wall Streeta

SpaceX se u utorak pridružuje indeksu Nasdaq 100, dok brokerske kuće s Wall Streeta započinju s analitičkim praćenjem tvrtke Elona Muska za rakete, satelite i umjetnu inteligenciju uz jasan konsenzus: kupujte dionice.

Najmanje šest brokera, uključujući Morgan Stanley i Goldman Sachs Group Inc., započelo je praćenje s ocjenom ekvivalentnom preporuci za kupnju, nakon završetka tradicionalnog razdoblja šutnje (quiet period) za analitičare iz banaka koje su sudjelovale u uvrštenju njezine inicijalne javne ponude (IPO) vrijedne 86 milijardi dolara.

 

Analitičari se oslanjaju na dugoročne izglede rasta SpaceX-a, iako pitanja o njegovoj profitabilnosti, izvršenju i valuaciji i dalje lebde nakon impresivnog debija na tržištu. Morgan Stanley, koji je među najvećim optimistima, istaknuo je da će tvrtka profitirati od potražnje za AI uslugama koju pokreću novi, brzorastući sudionici u industriji.

"Iako ugovori s pružateljima infrastrukture za oblak nove generacije (neocloud) čine veći dio poslovanja u kratkom roku, end-to-end AI usluge vidimo kao dugoročni poslovni model", napisali su u bilješci analitičari Morgan Stanleya, uključujući Adama Jonasa.

Njegov tim postavio je ciljanu cijenu od 300 dolara po dionici, što implicira rast od 87 posto u odnosu na ponedjeljak, kada je cijena na zatvaranju iznosila 160,42 dolara.

U međuvremenu, manje brokerske kuće imaju ekstremnije ciljeve. Arete Research ima najvišu ciljanu cijenu na tržištu od 401 dolar, dok je New Street Research započeo praćenje s 165 dolara, što je najniža procjena među analitičarima koje prati Bloomberg.

Procjene analitičara važne su jer investitorima daju okvir za vrednovanje SpaceX-a kao nečeg višeg od običnog ambicioznog projekta vođenog Muskovim entuzijazmom (moonshot). Međutim, analitičari s prodajne strane (sell-side) skloni su biti prilično optimistični u pogledu dionica – pri čemu najveća imena uživaju neke od najpozitivnijih ocjena. Primjerice, dionice Microsoft Corp.-a možda su pale za oko 30 posto u odnosu na svoj vrhunac, ali oko 95 posto analitičara koji prate tu dionicu i dalje ima ocjenu ekvivalentnu preporuci za kupnju.

Među 3000 najvećih američkih tvrtki, preporuke za kupnju čine 63 posto svih ocjena analitičara, prema podacima koje je prikupio Bloomberg. Samo 4,2 posto ocjena odnosi se na preporuke za prodaju, pokazuju podaci.

Uvrštenje u indeks

Uključivanje SpaceX-a u Nasdaq 100 trebalo bi pružiti znatnu potporu dionici, s obzirom na broj fondova koji prate ovaj tehnološki indeks.

Space Exploration Technologies Corp., što je službeni naziv tvrtke, ostvario je brz ulazak u glavni indeks burze Nasdaq Inc. nakon promjena pravila koje je uveo operater te burze. Te izmjene omogućuju novoizlistanim tvrtkama s velikom tržišnom kapitalizacijom (large-cap) uvrštenje u indeks Nasdaq 100 u roku od samo 15 trgovinskih dana, što je znatno manje od prijašnjeg minimuma od tri mjeseca.

Dionica je također postala članica indeksa Russell 1000 potkraj prošlog mjeseca, samo dva tjedna nakon IPO-a. Analitičar Bloomberg Intelligencea, Rob Du Boff, procijenio je da će uključivanje SpaceX-a u indekse Nasdaq 100 i FTSE Russell potaknuti kupnju fondova koji prate te indekse u vrijednosti od najmanje 5,4 milijarde dolara.

Potražnja pasivnih investitora mogla je biti i veća, ali je S&P Dow Jones Indices, odjel tvrtke S&P Global koji upravlja indeksima uključujući S&P 500, početkom lipnja odlučio zadržati postojeće uvjete prihvatljivosti. To je zatvorilo vrata brzom ulasku SpaceX-a.

"Za indeks Nasdaq 100 nije vezano ni približno toliko imovine kao za S&P 500, ali on također ima određene faktore koji potiču potražnju za SpaceX-om", rekao je Du Boff.

Tajming uvrštenja SpaceX-a u indeks Nasdaq trebao bi pomoći u smanjenju volatilnosti dionice, smatra David Trainer, glavni izvršni direktor tvrtke za tehnološka istraživanja New Constructs. Međutim, investitori bi trebali biti oprezni jer je tržišna valuacija tvrtke odvojena od njezinih temeljnih pokazatelja (fundamentals), dodao je.

Dionice tvrtke, koje su pale za oko 29 posto u odnosu na svoju najvišu unutardnevnu vrijednost svih vremena, u utorak su u trgovanju prije otvaranja burze (premarket) bile u padu za 2,1 posto, usred šire rasprodaje u tehnološkom sektoru.

 

--U pisanju pomogli: Phil Serafino i Lynn Thomasson