Odluka agencije Fitch Ratings da snizi kreditni rejting kompanije Paramount Skydance Corp. svrstala je tog medijskog diva među najveće dužnike na američkom tržištu visokoprinosnih obveznica nakon dogovorenog preuzimanja konkurentske tvrtke Warner Bros. Discovery Inc. u transakciji vrijednoj 110 milijardi dolara.
Fitch Ratings snizio je ocjenu Paramounta za jedan stupanj, na BB+, što je najviši neinvesticijski (junk) rating. Agencija je napomenula kako su moguća i daljnja sniženja nakon što postanu jasni konačni uvjeti financiranja te brzina kojom će novonastala kompanija otplaćivati dug.
Paramount je prošli tjedan kupio Warner Bros. nakon višemjesečne bitke s Netflixom. Transakcija uključuje kredit za premošćivanje od 57,5 milijardi dolara koji će se refinancirati s oko dvije trećine investicijskog duga osiguranog imovinom tvrtke, izjavile su tada osobe upoznate s financiranjem. Preostali dio duga planira se prikupiti na tržištu visokoprinosnih obveznica.
Čitaj više
CEO Netflixa objašnjava zašto su odustali od borbe za Warner Bros.
Netflix je odustao od nadmetanja za Warner Bros. Discovery, Sarandos u opsežnom intevjuu objašnjava pozadinu cijele priče.
prije 18 sati
Paramount preuzima Warner Bros za 111 milijardi dolara, Netflix se povukao
Paramount Skydance dao je 31 dolar po dionici i nadmašio Netflixovu ponudu.
27.02.2026
Jedan trejder se kladio na 14 milijuna dolara da će gubitak Warnerove ponude biti pobjeda za Netflix
Špekulant je u srijedu kupio 55.000 call opcija s dospijećem u svibnju i izvršnom cijenom od 90 dolara.
26.02.2026
Agencija S&P Global Ratings već je ranije Paramountu dodijelila ocjenu BB+. To znači da kompanija sada ima dva od tri relevantna rejtinga u junk kategoriji, što će rezultirati izbacivanjem Paramounta iz mnogih indeksa visokokvalitetnih obveznica. To će prisiliti dio ulagača na prodaju njegovih vrijednosnica. Prema podacima Bloomberga, Paramount je krajem prošle godine imao oko 15 milijardi dolara duga.
Sam Warner Bros. već ima oko 15,2 milijarde dolara obveznica u Bloombergovom indeksu američkih junk obveznica, što ga čini trećim najvećim dužnikom na indeksu. Točan iznos ukupnog duga nove kompanije još nije poznat jer se Paramount nada velikom zaduženju na investicijskom tržištu putem osiguranog duga. Trenutno je najveći američki izdavatelj u toj kategoriji Charter Communications Inc. s oko 27,2 milijarde dolara duga, prema podacima Bloombergovog indeksa obveznica.
Agencija Moody’s Ratings najavila je u petak moguće sniženje rejtinga Paramounta na junk razinu, dok je S&P upozorio na dodatno pogoršanje statusa. Snižavanje rejtinga izravno povećava troškove zaduživanja kompanije jer je tržište neinvesticijskih obveznica manje, s manjim brojem kupaca.
U ponedjeljak je agencija Fitch Ratings pojasnila da snižavanje rejtinga odražava snažnu konkurenciju u medijskom sektoru i pritisak na slobodni novčani tok zbog troškova povezanih s transformacijom tvrtki.
Paramountove obveznice u posljednje vrijeme slabe u odnosu na državne obveznice. Primjerice, kreditni rasponi na Paramountove obveznice s kamatnom stopom od 4,95 posto koje dospijevaju 2031. godine povećali su se za oko 0,1 postotni bod, odnosno 10 baznih bodova, na 305 baznih bodova u utorak.
Privremeno financiranje osigurali su Bank of America Corp., Citigroup Inc. i Apollo Global Management Inc.
.webp){kind=icon}
