Kako politika higher for longer utječe na banke i njihove strategije

Kako će politika higher for longer utjecati na bankarski sektor i koje su ključne makroekonomske tendencije u tom području, bile su neke od središnjih tema Bloomberg Adrijine konferencije Finance & Insurance Industries Trends 2025., koja se održala u utorak u Beogradu.

Financijski sektor bio je jedan od dobitnika na europskom tržištu kapitala, ali dugogodišnje niske kamatne stope stvarale su pritisak na poslovanje. Inflacijski šok nakon pandemije promijenio je situaciju, podigao troškove zaduživanja, a sredinom 2024. započelo je smanjenje kamata i, u slučaju Europske središnje banke, smanjenje viškova likvidnosti. Što zapravo znači princip higher for longer i što predstavnici sektora sada očekuju?

"Higher for longer znači da će novac u nadolazećem razdoblju zadržati svoju vrijednost te da se nećemo vratiti na negativne stope, koje su bile anomalija", rekao je predsjednik uprave UniCredit Banke Srbija Nikola Vuletić.

Dodao je da UniCredit strategiju poslovanja temelji na rastu kreditne aktivnosti u svim segmentima. "Naš je zadatak podržavati realni sektor, a banke imaju likvidnost za to. Danas banke manje zarađuju na kreditima nego prije, ali ako želite povećati bilancu, morate nastaviti kreditirati klijente."

Nikola Vuletić | Bloomberg Adria

Predsjednik uprave Banca Intese Beograd Darko Popović upozorio je da u Europi posluje oko šest tisuća banaka, ali među 25 najvećih svjetskih banaka nema nijedne iz EU-a. "Ako Europa želi nastaviti s politikom EU-a, treba imati financijske institucije koje su konkurentne na globalnom tržištu. Većina tržišta već se znatno konsolidirala, ali pravila slobodnog tržišta vrijede samo do određene točke – vidimo da se u EU-u politika sve više uključuje u regulaciju financijskog sektora."

Od 1. travnja slijedi spajanje AIK banke i Eurobank Direktne.

Darko Popović | Bloomberg Adria

Popović je podsjetio da su prije godinu dana upozoravali kako bi pad kamatnih stopa mogao biti manji od očekivanog. "Pad prihoda od kamata bit će manji nego što smo predvidjeli u prosincu, kada smo imali drukčije pretpostavke", rekao je.

Predsjednik uprave Yettel Banke Aleksandar Bogdanović istaknuo je da model higher for longer znači i nešto više kamatne stope za klijente - ne samo na kredite, već i na štednju, što može predstavljati priliku za građane i investitore.

Prema njegovim riječima, iako je Yettel razmatrao mogućnosti akvizicija i spajanja, odlučili su rasti organskim putem. Napomenuo je da u bankarskom sektoru digitalizacija sve više diktira poslovanje te da vlasnici kapitala imaju jasna očekivanja o povratu na ulaganja.

Aleksandar Bogdanović | Bloomberg Adria

Bogdanović je također naglasio da će zelena agenda i ESG principi u nadolazećem razdoblju biti u drugom planu zbog nedavnih odluka SAD-a, no neće potpuno nestati.

Vuletić je istaknuo da u razgovorima s poslovnim klijentima sve češće dobivaju upite o planovima za preuzimanja tvrtki u regiji, što ranije nije bio slučaj. "Prije 10 godina nije bilo uobičajeno da srpski brend kupi neku tvrtku u regiji, a danas možete otići kod nekoliko banaka i financirati širenje poslovanja. Podržavam takve procese jer su sve lokalne ekonomije još uvijek relativno male."

Sudionici konferencije složili su se da personalizacija usluga u financijskoj industriji postaje sve važnija, ali i da će kamatne stope, kako na domaćem tako i na globalnom tržištu, ostati povišene do kraja godine. Središnje banke nastavit će oprezno provoditi mjere, s obzirom na brojne faktore na koje nemaju izravan utjecaj.