JPMorgan Chase & Co. je u državnoj aukciji ponudio najviše za banku First Republic nakon što su propali privatni pokušaji spašavanja i začepljivanja rupe u bilanci banke te nakon što su klijenti povukli svoje depozite.
JPMorgan će preuzeti aktivu First Republica, uključujući oko 173 milijarde dolara u kreditima i 30 milijardi dolara u vrijednosnicama, kao i 92 milijarde dolara depozita. Savezna korporacija za osiguranje depozita (FDIC, Federal Deposit Insurance Corporation), koja je organizirala prodaju propale banke, i JPMorgan su se dogovorili da će međusobno podijeliti gubitke, ali i eventualnu uspjelu naplatu stambenih i poslovnih kredita First Republica, objavila je u ponedjeljak rano ujutro ta državna agencija.
"Naša vlast je pozvala nas i druge da se uključimo, i mi smo to napravili", stoji u izjavi Jamieja Dimona, glavnog izvršnog direktora banke JPMorgan. "Naša financijska moć, mogućnosti i poslovni model omogućili su nam da podnesemo ponudu kako bi se transakcija obavila uz minimalne troškove za fond osiguranja depozita", dodao je.
Čitaj više
First Republic postala druga po veličini propala američka banka
Banka je imala aktivu vrijednu 229 milijardi dolara, a na vrhu se nalazi Washington Mutual s aktivom od 307 milijardi.
01.05.2023
Moody's spustio rejting First Republica na razinu 'smeća'
Moody's je snizio kreditni rejting First Republica na B2 s Baa1
18.03.2023
Američki bankarski divovi skupili novac za spašavanje First Republica
Jedanaest banaka će u First Republic pohraniti 30 milijardi dolara na najmanje četiri mjeseca.
17.03.2023
First Citizens kupuje Silicon Valley Banku
Posao uključuje kupovinu imovine od oko 72 milijarde dolara.
27.03.2023
Dionice banke First Republic su se u elektronskom trgovanju prije otvaranja njujorške burze stropoštale 33 posto, što će dodatno povećati njihov ovogodišnji pad vrijednosti od 97 posto. Dionice JPMorgana porasle su za 3,8 posto.
Transakcija će dodatno proširiti JPMorgan, ionako najveću američku banku – što je ishod koji su državni službenici u prošlosti svakako pokušavali izbjeći. U normalnim okolnostima američka regulativa, zbog veličine JPMorgana i udjela koji ta banka drži u američkim depozitima, ne bi dozvoljavala dodatno povećanje kroz preuzimanja. Demokratski političari i vlast predsjednika Joea Bidena već su prigovarali konsolidaciji u financijskoj industriji i drugim sektorima.
JPMorgan očekuje da će zabilježiti jednokratni prihod od 2,6 milijardi dolara vezan uz transakciju, stoji u priopćenju. Banka procjenjuje da će u idućih 18 mjeseci kroz vezane troškove restrukturiranja zabilježiti rashode od dvije milijarde dolara.
Jamie Dimon, glavni izvršni direktor banke JPMorgan Chase & Co. | Bloomberg
U spomenutih 92 milijarde dolara depozita nalazi se i 30 milijardi koje su u ožujku na račun banke položili JPMorgan i drugi veliki američki financijski igrači u pokušaju stabilizacije njena poslovanja. JPMorgan je tada obećavao da će se tih 30 milijardi dolara otplatiti.
Za kredite vrijedne 173 milijarde dolara i vrijednosnice od 30 milijardi koji su uključeni u transakciju, JPMorgan i FDIC su sklopili sporazum o raspodjeli gubitaka koji se tiču stambenih kredita i komercijalnih kredita, ali i petogodišnjeg zajma od 50 milijardi dolara uz fiksnu kamatnu stopu.
Podjela gubitaka
FDIC i JPMorgan će dijeliti i gubitke i potencijalnu naplatu iz kredita, a agencija navodi da bi trebalo "maksimizirati naplatu aktive držeći je u privatnom sektoru". FDIC procjenjuje da će trošak za fond osiguranih depozita biti u visini 13 milijardi dolara.
"Trebamo prihvatiti da su u dinamičnom i inovativnom financijskom sustavu propasti banaka neizbježne", izjavio je Jonathan McKernan, član uprave FDIC-a. "Moramo planirati za takve krahove banaka time da se fokusiramo na stroge kapitalne zahtjeve i efikasan okvir rješavanja problema kao najbolju nadu da konačno s vremenom privedemo kraju našu nacionalnu kulturu spašavanja korporacija u kojima privatni sektor profitira, a građani gube."
Iz JPMorgana su priopćili da će njihova kapitalna adekvatnost CET 1 čak i nakon transakcije biti u skladu s ciljanom razinom za prvi kvartal od 13,5 posto. Transakcija bi trebala generirati više od 500 milijuna dolara dodatnog godišnjeg neto prihoda, procijenila je kompanija u priopćenju.
Marianne Lake i Jennifer Piepszak, glavne izvršne direktorice JPMorganove poslovne jedinice koja se bavi građanskim bankarstvom, nadgledat će preuzeto poslovanje First Republica.
"First Republic ima dobru reputaciju za rad s klijentima uz integritet i izvanrednu uslugu", napisale su Lake i Piepszak u priopćenju. "Radujemo se što zaposlenicima First Republica možemo poželjeti dobrodošlicu", dodale su.
Ključni igrač spašavanja
JPMorgan je bio ključni igrač tijekom spašavanja First Republica. Banka je savjetovala svojeg manjeg konkurenta u pronalasku strateških alternativa, a Dimon je bio i ključna osoba u nagovaranju drugih šefova banaka kako bi se skupilo 30 milijardi dolara za polaganje na račun manje banke.
First Republic je banka specijalizirana za privatno bankarstvo za imućnije klijente, slično kao što se banka Silicon Valley, koja je propala u ožujku, fokusirala na usluge za tvrtke poduzetničkog kapitala. Predsjednik banke Jim Herbert pokrenuo ju je 1985. godine s timom manjim od deset ljudi, navodi se u povijesti First Republica. U srpnju 2020. banka je navodila da se među najvećim bankama u Sjedinjenim Američkim Državama nalazi na 14. mjestu, s 80 podružnica u sedam saveznih država. Krajem prošle godine zapošljavala je više od 7,2 tisuće radnika.
Poput ostalih regionalnih banaka, First Republic, čije je sjedište u San Franciscu, našla se u nevolji nakon što su Savezne rezerve u svojoj borbi s inflacijom podigle kamatne stope, što je naštetilo vrijednosti obveznica i zajmova koje je banka kupovala kad su kamate bile niske. Klijenti su istovremeno podizali svoje depozite kako bi ih prebacili negdje, gdje mogu dobiti bolje prinose, a nakon što se proširila zabrinutost o zdravlju banke i iz straha.
Rezultat je bila rupa u kapitalu dovoljno velika da bi odbila bilo kakvog spasioca za cijelu banku. Novi teret stigao je u travnju s objavom rezultata za prvo tromjesečje i vijestima o tome kako banka pokušava prodati aktivu i isposlovati spas. Banka se obvezala na smanjivanje broja zaposlenih za četvrtinu, smanjivanje odobrenih kredita i rezanja poslovanja koje nije ključno.
Jedanaest američkih banaka pokušale su zajednički spasiti First Republic time što su 16. ožujka obećale svježih 30 milijardi dolara depozita, u čemu su po pet milijardi ubacile JPMorgan, Bank of America, Citigroup i Wells Fargo. Goldman Sachs, Morgan Stanley i druge banke su ponudile niže iznose kao dio plana koji je razvijen u suradnji s američkim regulatorima. Povrh toga, First Republic je iskoristio i postojeće državne programe za pomoć u likvidnosti.
Nije bilo dovoljno
Sve to nije bilo dovoljno. Vrijednost dionice koja je u ožujku 2022. godine dosezala 170 dolara je krajem travnja ove godine pala ispod pet dolara. Krah banke First Republic neće oštetiti samo vlasnike redovnih dionica, već i oko 3,6 milijardi dolara u povlaštenim dionicama te 800 milijuna dolara neosiguranih zapisa.
Kroz godine banka je nekoliko puta kupovana i prodavana, s time da je Merrill Lynch 2007. godine za preuzimanje First Republica platio 1,8 milijardi dolara. Vlasništvo je prešlo na Bank of Americu kad je ta banka 2009. godine preuzela Merrill Lynch i vlasnik se ponovo promijenio sredinom 2010. godine kad su investicijske tvrtke General Atlantic i Colony Capital kupile First Republic za 1,86 milijardi dolara da bi onda banku opet prodale kroz javnu ponudu dionica.
---U izradi članka surađivali David Scheer i Rick Green.
.webp){kind=icon}
