Pregled tržišta: Oštar pad azijskih dionica

Azijske dionice pale su najviše u gotovo godinu dana, predvođene najvećim južnokorejskim slomom od globalne financijske krize 2008. godine, jer je rastuća zabrinutost zbog rata u Iranu izazvala masovno povlačenje investitora iz nekih od do tada najuspješnijih svjetskih tržišta.

Indeks MSCI Asia Pacific pao je za čak 4,5 posto, a južnokorejske dionice potonule su za čak 12 posto uslijed sveopće panike. Prije pada je indeks Kospi, simbol ulaganja u umjetnu inteligenciju, bio najuspješniji svjetski indeks. Japanske dionice pale su za 3,7 posto, hongkonške za 2,8 posto, a indijske za dva posto.

Veliki pomaci na azijskim burzama bili su u suprotnosti s ostalim tržištima, nakon što je predsjednik Donald Trump dao jamstva o zaštiti plovidbe kroz Hormuški tjesnac, što je donekle smirilo tenzije. Terminski ugovori na američke dioničke indekse lagano su pali, što ukazuje na neke umjerene gubitke. Ugovori za Europu bili su nepromijenjeni, najavljujući blagi početak trgovanja.

Cijena sirove nafte Brent porasla je za 2,1 posto, u usporedbi sa skokovima od 4,7 posto i 7,3 posto u posljednja dva dana, a zlato je poraslo za 1,4 posto. Bloombergov Dollar Spot indeks porastao je za 0,2 posto, a američke državne obveznice ostale su stabilne, uz prinos na referentne 10-godišnje obveznice od 4,06 posto, nakon oštrog pada tržišta obveznica početkom tjedna.

Dionice u Dubaiju su pale za 4,7 posto nakon ponovnog otvaranja burze.

Američko-izraelski napad na Iran destabilizirao je Bliski istok i prijeti novim inflacijskim šokom za globalno gospodarstvo kroz rast cijena nafte. Također još nije jasno kada će ili kako rat završiti, što povećava izglede za produženi sukob i nepredviđene posljedice izvan kontrole Bijele kuće.

Rat je nastavio odjekivati Bliskim istokom, a Izrael je bombardirao Teheran u novom valu napada. Islamska Republika ispalila je projektile na Katar, Bahrein i Oman, a Doha je izvijestila da mete nisu bile ograničene samo na vojne objekte. Katar i Irak obustavili su proizvodnju u glavnim energetskim postrojenjima.

Ovaj sukob razlikuje se od Trumpovog trgovinskog rata, njegovih ideja o invaziji na Grenland ili napada na neovisnost Federalnih rezervi (Fed) – poteza koji su svojedobno uznemirili investitore diljem svijeta.

U tim su slučajevima trgovci navikli očekivati da će Trump uzmaknuti ako tržišta previše padnu. Ta je strategija postala poznata kao "TACO trade" (Trump Always Chickens Out – "Trump se uvijek ustrtari") i stvorila je mentalitet kupovanja dionica pri svakom padu koji je omogućio oporavak dionica.

Tržišta su usredotočena na naftu dok trgovci s oprezom promatraju Trumpov plan o zaštiti tankera koji prolaze kroz Hormuški tjesnac, budući da je promet na tom ključnom plovnom putu gotovo zaustavljen. Nafta je nastavila rasti, a Brent se kreće nešto iznad 82 dolara po barelu nakon što je porastao za oko 12 posto tijekom dva dana, što je najveći dobitak od 2020. godine.

Rast cijene nafte i jačanje dolara kombinacija su koja nipošto ne pogoduje azijskim gospodarstvima. Dvodnevni rast dolara najveći je u gotovo godinu dana. Bloomberg Asia Dollar Index pao je na najnižu razinu od siječnja ovog tjedna, a daljnji pad je ograničen samo zato što je Kina nastojala stabilizirati juan.

Čak i nakon ovotjednih gubitaka, azijske su dionice ove godine u plusu oko  pet posto ove godine, uz skok od 25 posto u 2025. godini. Tržišta su se oporavila od pada u travnju uzrokovanog Trumpovom najavom carina zahvaljujući okladama da će se milijarde koje su tvrtke potrošile na umjetnu inteligenciju isplatiti.

"Mnoga su tržišta prošla jako dobro od početka godine", rekao je George Efstathopoulos, portfeljni menadžer u Fidelity Internationalu, za Bloomberg Television. "Stoga sada vidimo određeno smanjenje pozicija. No, naglasio bih i da sve ovisi o tome koliko će se ova situacija na kraju odužiti."