Korporativni insajderi iskorištavaju pad dionica za masovnu kupovinu

Pad cijena dionica od travnja izazvao je navalu kupnje među jednom od najinformiranijih skupina na tržištu: korporativnim insajderima.

Rukovoditelji javno kotiranih tvrtki kupovali su dionice vlastitih tvrtki u posljednjih 30 dana najbržim tempom od svibnja, intervenirajući jer su strahovi od balona umjetne inteligencije izazvali zaokret od visoko cijenjenih tehnoloških dionica prema sigurnijim lukama. Kao rezultat toga, omjer kupnje i prodaje od strane insajdera iznosi do 0,5, pokazuju podaci koje je prikupio Washington Service.

Nagli porast kupnji pruža određenu utjehu ulagačima koji su pogođeni padom indeksa S&P 500 od 3,1 posto u proteklom tjednu. Rukovoditelji kupuju dok se drugi kupci u padu čine plašljivima, a nedavni intraday railsi su srušeni tijekom petodnevnog pada američkih dionica.

"Oni ne trguju na dnevnoj bazi već su dugoročni investitori koji iskorištavaju povlačenje", rekao je Jay Hatfield, glavni izvršni direktor i glavni investicijski direktor u Infrastructure Capital Advisors.

Hatfield je rekao da je nedavno povećao pozicije u određenim dionicama nakon što je vidio da korporativni insajderi kupuju, uključujući i dionice tvrtke Marvell Technologyja, koje su pale nakon izdavanja "mlakih" smjernica. Hatfield je rekao da je u srijedu ujutro imao više naloga za kupnju dionica.

Ranije ove godine, korporativni insajderi uspjeli su ispravno tempirati travanjsku rasprodaju, kupujući vlastite dionice najbržim tempom od 2023. nakon što je američki predsjednik Donald Trump predstavio sveobuhvatne nove carinske politike. Te su kupnje prethodile oporavku tržišta - uključujući najveći jednodnevni rast od 1980-ih - prije nego što je aktivnost kupnje pala dok se tržište kretalo prema paradi novih rekorda počevši od kraja drugog tromjesečja.

Trgovci su u biti podržali povjerenje rukovoditelja, a JPMorgan Chase & Co. nazvao je pad S&P 500 "tehničkim ispiranjem" koje investitorima pruža priliku da povećaju pozicije u dionicama. Dionica od 500 članova zatvorila se u srijedu s porastom od 0,4 posto u prvom rastu u četiri dana. Raspoloženje se dodatno poboljšalo nakon objave burze kada je Nvidia dala snažnu prognozu prihoda za tekuće razdoblje, ublažavajući zabrinutost da će porast potrošnje na umjetnu inteligenciju uskoro propasti.

Ipak, S&P 500 je ovog mjeseca pao za 2,9 posto i kreće se prema najgorem studenom od 2008. godine.

Jedan od razloga zašto su investitori spremni kupiti pad jest taj što je korporativna dobit za sezonu izvještavanja u trećem tromjesečju uglavnom premašila očekivanja Wall Streeta, s dobiti koja je "na najvišim razinama" u povijesti, rekao je Matt Lloyd, glavni investicijski strateg u Advisors Asset Managementu.

Kupnja od strane insajdera na kraju tog razdoblja dodaje dodatno povjerenje investitora izgledima za korporativnu Ameriku.

"Insajderi su u prilično dobrom položaju za procjenu izgleda tvrtke", rekao je Brian Jacobsen, glavni ekonomski strateg u Annex Wealth Managementu. "Insajderi mogu gledati na svoju tvrtku kroz ružičaste naočale, ali neto kupnje od strane insajdera mogu biti pozitivan signal."

Svakako, iako insajderi dobro poznaju vlastite tvrtke, "ne poznaju nužno i burzu iznimno dobro", pa se na insajderske kupnje ne može nužno osloniti s gledišta vremena ulaska na tržište, rekao je Chris Zaccarelli, glavni investicijski direktor u Northlight Asset Managementu.

Međutim, neto kupnje su pozitivan pokazatelj raspoloženja.

"Postoji mnogo razloga zašto insajderi prodaju, bilo da se radi o diverzifikaciji, plaćanju poreza ili potrebama za novčanim tokom, ali zapravo postoji samo jedan razlog zašto bi insajder ikada kupio vlastite dionice, a to je zato što zaista vjeruju da su podcijenjene", rekao je Zaccarelli.