Hedge fondovi bježe iz SAD-a - okreću se ka zanimljivim dionicama

Prošlotjedna kretanja na tržištu otkrila su značajan zaokret u strategijama hedge fondova koji su, suočeni s obnovljenim trgovinskim napetostima, masovno napuštali američke dionice i okretali se globalnim industrijskim sektorima.

Prema dva izvješća koja je objavio Goldman Sachs ovaj potez signalizira rastuću nesigurnost investitora prema američkom tržištu i potragu za stabilnijim prilikama u drugim dijelovima svijeta.

Bijeg s američkog tržišta

Analiza Goldman Sachsa pokazuje da su hedge fondovi po prvi put u sedam tjedana držali više kratkih nego dugih pozicija u američkim dionicama. Duga pozicija podrazumijeva očekivanje rasta cijene dionice, dok se kratkom pozicijom ulagači klade na njezin pad. Ovaj pesimistični stav prvenstveno je bio usmjeren na velike indekse, što sugerira da su se fondovi štitili od pada cijelog tržišta, dok su istovremeno zadržali optimistične pozicije u pojedinačnim dionicama.

Ovaj zaokret koincidirao je s najvećom jednodnevnom rasprodajom na američkim burzama od travnja.

Kao glavni razlozi navode se ponovno rasplamsavanje američko-kineskih trgovinskih tenzija i neizvjesnost oko situacije u američkoj administraciji. U pet trgovinskih dana do desetog listopada, indeks S&P 500 pao je za 2,8 posto, potvrđujući nervozu koja vlada među investitorima.

Novi fokus na industrijske divove

Dok su se oslobađali američkih dionica, hedge fondovi su istovremeno snažno ulagali izvan SAD-a. Zabilježen je najveći tjedni obujam kupnje globalnih industrijskih dionica u posljednjih šest tjedana. Investicije su bile usmjerene na kompanije koje proizvode teške strojeve i opremu za sektore poput transporta, obrane i energetike.

Ovo je bio drugi uzastopni tjedan u kojem su fondovi pojačano kupovali ove dionice, a gotovo sve pozicije bile su duge, što ukazuje na snažno uvjerenje u njihov rast. Zanimljivo je da je američki industrijski sektor velikim dijelom zaobiđen. Najveći dio kapitala usmjeren je prema Europi, a slijede je razvijena tržišta u Aziji.

Među najpopularnijim sektorima bili su: Električna oprema, Strojarstvo, Komercijalne usluge i zalihe, Zrakoplovna i obrambena industrija i Putnički zračni prijevoznici.

Prema podacima Goldman Sachsa, aktivnost trgovanja u industrijskom sektoru dosegnula je jednu od najviših razina u posljednjih pet godina.

Unatoč ovim promjenama, tehnološki sektor ponovno se pokazao kao najviše neto kupovani sektor, kako na globalnoj razini tako i u SAD-u. Hedge fondovi su zadržali duge pozicije u tehnološkim dionicama u četiri od posljednjih pet tjedana, što pokazuje da, unatoč diverzifikaciji, i dalje imaju povjerenja u tehnološke divove.

Ovaj strateški pomak hedge fondova jasan je pokazatelj kako vodeći investitori reagiraju na geopolitičku i ekonomsku neizvjesnost. Njihov bijeg od širokih američkih indeksa i ulazak u specifične industrijske sektore u Europi i Aziji sugerira potragu za vrijednošću i sigurnošću izvan epicentra trenutnih trgovinskih sukoba. Iako tehnologija ostaje favorit, jačanje pozicija u tradicionalnoj industriji signalizira promjenu percepcije rizika na globalnom tržištu.