Kako je nepoznata francuska firma skočila 270 posto i postala AI senzacija Europe

Navala investitora na dionice koje bi mogle imati koristi od procvata umjetne inteligencije izbacila je malo poznatu francusku tvrtku na sam vrh europskih ljestvica dionica u 2026. godini.

Soitec SA, proizvođač poluvodičkih materijala s tržišnom kapitalizacijom od oko 3,1 milijardu eura, najuspješnija je dionica u Bloombergovom indeksu dionica s velikom, srednjom i malom kapitalizacijom u regiji, uz ovogodišnji rast od gotovo 270 posto. Ovog je mjeseca porasla više od 66 posto, a analitičari podižu ciljane cijene.

Nakon dvogodišnjeg pada koji je izbrisao 85 posto njezine tržišne vrijednosti, prisutnost Soiteca u brzorastućem polju fotonike potaknula je brzi oporavak. Ova tehnologija, koja čini tek mali udio u prodaji tvrtke, sve se više koristi u podatkovnim centrima za obradu zahtjevnih radnih opterećenja, a dionice s izloženošću tom sektoru tražene su od SAD-a do Azije.

"Vlada tržišna pomama za fotonikom općenito, to je ono što tržište želi, a to je mnogo šire od samog Soiteca", rekao je Stéphane Houri, voditelj istraživanja dionica u Oddo Bhf. "Iako fotonika donosi samo 100 milijuna eura prihoda, vidljivost rasta potražnje za tom tehnologijom je ono što pokreće dionicu."

Silicijska fotonika koristi svjetlost za prijenos podataka i ima potencijal biti brža i energetski učinkovitija od starijih bakrenih veza u podatkovnim centrima. Tvrtke koje prodaju tehnologiju za optimizaciju performansi podatkovnih centara bilježe nagli porast potražnje od strane velikih tehnoloških firmi, koje troše ogromna sredstva na izgradnju AI infrastrukture.

Analitičari, koji su godinama snižavali ciljane cijene za Soitec, polako postaju naklonjeniji dionici. Oddo BHF prošlog je tjedna povisio svoju ciljanu cijenu s 50 eura na 85 eura, što je razina koja je premašena već proš.li tjedan. Dinoca se trenutno trguje po cijeni 100,55 eura. Nekoliko drugih, uključujući Deutsche Bank AG, također su nedavno povećali svoje ciljeve.

Ipak, neki su skeptični prema Soitecovom oporavku, što odražava nesigurnost oko toga može li zamah u fotonici u potpunosti nadoknaditi kontinuiranu slabost u sektoru pametnih telefona, koji i dalje čini više od polovice prihoda tvrtke.

Citigroup Inc. je 10. travnja ponovio ocjenu "prodati", predviđajući pad volumena jedinica pametnih telefona od 17 posto u fiskalnoj 2027. godini i produljeno rješavanje zaliha u 2028., čak i dok je povećao procjene dobiti na duže staze i podigao ciljanu cijenu za gotovo 50 posto zbog jače potražnje za fotonikom.

Ta mješavina strukturnog optimizma i fundamentalnog opreza pretvorila je Soitec u tržišni izuzetak – i to vrlo volatilnog. Tridesetodnevna volatilnost dionice od 110 posto gotovo je pet puta veća od 21 posto indeksa Stoxx 600, što je čini jednom od najvolatilnijih dionica među europskim tvrtkama srednje kapitalizacije.

Dana 10. travnja dionice su skočile za 19 posto u samo jednom danu, naglašavajući koliko se agresivno investitori pozicioniraju za ciklus fotonike vođen umjetnom inteligencijom.

 

- U pisanju članka pomogao je Michael Msika