Bitcoin nastavlja padati, tržište izgubilo gotovo milijardu dolara

Gotovo milijarda dolara izloženih pozicija kriptovaluta bilo je likvidirano tijekom još jednog naglog pada cijena u ponedjeljak, koji je donio novi zamah širokoj rasprodaji.

Bitcoin je pao čak osam posto, na 83.824 dolara u New Yorku, čime je njegov pad od početka listopada narastao na gotovo 30 posto. Ether je pao deset posto, na najnižu razinu od 2.719 dolara, i trenutno je 36 posto niži no što je bio prije sedam tjedana. Pad tržišta bio je još teži za manje likvidne tokene prema kojima se trgovci često okreću zbog njihove veće volatilnosti i uobičajenog nadmašivanja tijekom tržišnih uzleta. MarketVectorov indeks koji prati donju polovicu sto najvećih digitalnih imovina pao je gotovo 70 posto ove godine.

Kripto tržište nalazi se na klimavim nogama nakon višetjedne rasprodaje koja je započela kada je početkom listopada izbrisano oko 19 milijardi dolara u ulaganjima s pozajmljenim kapitalom, dok je predsjednik Donald Trump potresao tržišta prijetnjama višim carinama, pokazuju podaci servisa Coinglass. To se dogodilo samo nekoliko dana nakon što je bitcoin postavio rekord svih vremena od 126.251 dolar. 

Trgovci koriste podatke o likvidacijama kako bi procijenili razinu izloženosti (engl. leveragea) u sustavu, uočili apetit za rizikom i procijenili je li tržišno "brisanje" doista uklonilo višak špekulacija. No brojke na koje se oslanjaju možda su nepotpune. Ljudi iz industrije tvrde da burze ograničavaju potpune podatke o likvidacijama koje dijele, što trgovcima otežava uvid u to koliko izloženosti uistinu postoji u sustavu.

"Prosinac počinje u ozračju izbjegavanja rizika", rekao je Sean McNulty, voditelj trgovanja za APAC u FalconX-u. "Najveća zabrinutost su skromni priljevi u bitcoin ETF-ove i izostanak kupaca koji 'kupuju na padu'. Očekujemo da će se strukturni protivni vjetrovi nastaviti ovog mjeseca. Pratimo razinu od 80.000 dolara kao sljedeću ključnu potporu za bitcoin".

Digitalna imovina također je osjetila šire makroekonomske pomake koji se prelijevaju globalnim tržištima, dok trgovci dionicama u SAD-u započinju tjedan s oprezom. Japanske dionice pale su, a jen je ojačao nakon što je guverner Bank of Japan, Kazuo Ueda, dao najjasniju dosad naznaku mogućeg povećanja kamatnih stopa ovog mjeseca.

"Kako počinje prosinac, ulagači su fokusirani na smjer globalne monetarne politike", rekao je Karim Dandashy, OTC trgovac u kripto tvrtki Flowdesk. "Nakon kratke panike prošlog tjedna, kada su izgledi za prosinačko smanjenje stopa pali na 30 posto, sada se ponovno očekuje da će Fed rezati, dok BOJ sve izglednije diže stope kako bi se suprotstavio kretanjima koja vidimo na japanskim državnim obveznicama".

U ponedjeljak je Strategy Inc. Michaela Saylora priopćio da je stvorio rezervu od 1,4 milijarde dolara za financiranje budućih dividendi i plaćanja kamata, nastojeći ublažiti strahove da bi tvrtka, poznata po agresivnom kupovanju bitcoina, mogla biti prisiljena prodati dio svog kripto-portfelja (teškog oko 56 milijardi dolara) nastave li cijene tokena padati.

mNAV kompanije - ključna valuacijska metrika koja uspoređuje vrijednost poduzeća s vrijednošću njegovih bitcoin zaliha - u ponedjeljak je iznosio oko 1,11, prema njihovoj internetskoj stranici, potaknuvši strah investitora da bi uskoro mogao pasti u negativu. Ako bi se to dogodilo, njezin je CEO Phong Le prošlog tjedna dao naslutiti da bi tvrtka mogla prodati dio Bitcoina. Dionice Strategyja pale su više od deset posto u ponedjeljak i sada su oko 66 posto ispod vrhunca iz studenog 2024.

Strategy je povećao prinos na svoju varijabilnu Seriju A - trajnu "Stretch" preferencijalnu dionicu - na 10,75 posto, što je povećanje od 25 baznih bodova. Dionice se isplaćuju mjesečno.

U međuvremenu, američki spot bitcoin ETF-ovi zabilježili su skromnih 70 milijuna dolara priljeva prošli tjedan, nakon oko 4,6 milijardi dolara odljeva tijekom proteklog mjeseca, pokazuju Bloombergovi podaci. Najveći pritisak dolazi iz iShares Bitcoin Trusta, iz kojeg investitori povlače novac pet tjedana zaredom, što je najduži niz povlačenja od njegova lansiranja u siječnju 2024.

Predstojeći tjedan trebao bi ponuditi ključan uvid u gospodarski zamah SAD-a dok kreatori politika odmjeravaju putanju kamatnih stopa prema 2026. Podaci će vjerojatno oblikovati očekivanja o tome hoće li Fed nastaviti ciklus smanjenja stopa. Američki predsjednik u nedjelju je rekao da je odlučio o svom izboru za sljedećeg predsjednika Fed-a, nakon što je jasno dao do znanja da očekuje da će njegov kandidat donijeti smanjenje kamatnih stopa.

 

U međuvremenu, S&P Global Ratings prošlog je tjedna snizio ocjenu stabilnosti USDT-a, najvećeg stabilcoina na svijetu, na najnižu razinu, upozoravajući da bi pad vrijednosti bitcoina mogao ostaviti token nedovoljno kolateraliziranim. Dodatnu neizvjesnost unijela je Narodna banka Kine, koja je u subotu izdala upozorenje o rizicima virtualnih valuta, uključujući stablecoine, dodajući da bi se državne agencije trebale snažnije koordinirati u suzbijanju ilegalnih aktivnosti.

Ipak, Dandashy iz Flowdeska dodaje da se čini da postoji "svjetlo na kraju tunela" kako se tržište približava kraju godine.

"Čini se da je trenutačno najvažnije to hoće li ekonomski podaci stati na put tim očekivanjima kada je riječ o potpori za završni rizikonski rast tržišta do kraja godine", rekao je.