Bitcoin se vozi na vrtuljku rizika dok špekulativne oklade jenjavaju

Bitcoin je nakratko predahnuo zajedno s ostalom rizičnom imovinom poput dionica, uslijed očekivanja da je novo povećanje kamatnih stopa sljedećeg mjeseca malo vjerojatno.

Trgovci na Wall Streetu u početku su pogurali dionice prema gore dok su prinosi na kratkoročne obveznice američkog ministarstva financija padali, pri čemu su podaci o inflaciji – sporijoj od očekivane – dodatno učvrstili oklade da će se Federalne rezerve (Fed) suzdržati od podizanja kamatnih stopa u listopadu. Dionice su na kraju ipak završile dan u padu. Bitcoin je porastao do 2,4 posto na 85.594 dolara, prije nego što je anulirao dobitke i u srijedu zabilježio neznatne promjene cijene.

Ova volatilnost dolazi na kraju najboljeg tromjesečja za ovu digitalnu valutu otkako je predsjednik Donald Trump ponovno izabran krajem 2024. godine. Ipak, ostaje nejasno hoće li najstarija kriptovaluta probiti novi ovogodišnji rekord ili se dodatno povući, budući da trgovci na tržištima izvedenica ostaju po strani nakon valova velikih likvidacija posljednjih mjeseci. Bitcoin je u trećem tromjesečju u plusu od 43 posto.

"Tržište izvedenica Bitcoina resetiralo se na rijetko viđen, uredan način", rekao je Vetle Lunde, voditelj istraživanja u tvrtki K33. "Prijašnja uredna zatvaranja pozicija nude malo signala o budućem smjeru, ali su obično prethodila razdobljima niske volatilnosti dok trgovci čekaju na rasplet."

Nedavna drastična kretanja cijene Bitcoina uvelike su bila vođena brzima brisanjima poluge (leverage wipeouts) na tržištu neprekidnih terminskih ugovora (perpetual futures), koje čini većinu kriptotrgovanja. Rekordan val likvidacija oklada na pad cijene Bitcoina krajem kolovoza potaknuo je iznenadni rast dok su se trgovci na kratko (short selleri) žurili kupiti digitalnu imovinu kako bi pokrili svoje pozicije.

Velik dio špekulativne poluge nakupljene tijekom brzog proboja prema 87.000 dolara uspješno je izbačen, čime je pozicioniranje u neprekidnim ugovorima resetirano na neutralnu razinu dok se cijene konsolidiraju, navodi se u srijedu u izvješću tvrtke Tagus Capital.

Nakon još jednog vala čišćenja polugom opterećenih oklada putem perpsa ranije ovog mjeseca, otvoreni interes (open interest) za Bitcoin – odnosno broj aktivnih ugovora – pao je na najnižu razinu od ožujka, smanjivši se za gotovo 20 posto u odnosu na kolovoz, iako se tokenom trguje oko 35 posto iznad kolovoškog dna od 62.000 dolara, stoji u izvješću.

Opcije na Bitcoin ukazuju na optimistične izglede u kratkom roku, uz istovremeno građenje veće zaštite oko razine od 70.000 dolara prema kraju godine, prema podacima kriptomjenjačnice Deribit.

Kupovne opcije (call options) koje dospijevaju 30. listopada s izvršnim cijenama (strike prices) oko 95.000 i 90.000 dolara zabilježile su daleko najveću potražnju u otvorenom interesu u usporedbi s drugim ugovorima s istim dospijećem. Prodajne opcije (put options) s izvršnim cijenama od 75.000 i 60.000 dolara među najtraženijim su ugovorima za kraj studenoga, odnosno prosinac.

"Listopad ima snažan povijesni niz za Bitcoin, ali sama sezonalnost nije investicijska teza", rekla je Lacie Zhang, voditeljica istraživanja u Bitget Walletu.