Na europskim tržištima kredita vlada najveći pesimizam od 2023. godine

Investitori na tržištu obveznica su najpesimističniji prema europskom tržištu duga investicijskog rejtinga u najmanje tri godine, pokazuju credit default swapovi.

Neto kupnja ugovora na indeks iTraxx Europe, što je način na koji su ulagači osiguravaju od bankrota tvrtki, iznosila je 17 milijardi dolara krajem prošlog tjedna, na temelju podataka DTCC-a koje je sastavio Barclays Plc. To je najveći iznos kratkih pozicija u najmanje tri godine, prema analitičarima Barclaysa. Ovaj trend uslijedio je nakon godina neto prodaje od strane upravitelja novca koji su se kladili na opći rast kredita investicijskog rejtinga.

To je ujedno i prvi put od svibnja 2024. godine da je ovaj pokazatelj prešao u zonu "short risk", prema podacima koje je prikupio Bloomberg.

Optimistično klađenje na globalno tržište korporativnog duga visokog ranga slabi već nekoliko tjedana, prvo zbog zabrinutosti oko poremećaja u softverskom sektoru uzrokovanih umjetnom inteligencijom, a zatim i zbog rata na Bliskom istoku.

Upravitelji portfelja koristili su CDS indekse za zauzimanje bullish pozicija tijekom protekle godine zbog njihove visoke razine likvidnosti i sposobnosti da na vijesti reagiraju mnogo brže od samih korporativnih obveznica.

Iako ulagači u indeksu CDX IG i dalje drže 133 milijarde dolara u optimističnim pozicijama, taj je iznos pao za 15 posto u odnosu na vrhunac u siječnju.

Trošak zaštite od bankrota ponovno je porastao nakon smanjenja u utorak, kada su komentari američkog predsjednika Donalda Trumpa potaknuli optimizam da će rat s Iranom uskoro završiti. Ipak, taj je optimizam splasnuo u srijedu nakon novog skoka cijena nafte i vijesti da JPMorgan Chase & Co. navodno ograničava kreditiranje određenih privatnih kreditnih fondova.