ad azijskih dionica potaknut ratom potiče interes globalnih investitora za povećanje izloženosti velikim proizvođačima čipova, što odražava povjerenje da boom umjetne inteligencije može izdržati sukob na Bliskom istoku.
Upravitelji imovinom od Aberdeen Investmentsa do Invesco Ltd. i Fidelity Internationala dodatno povećavaju svoje oklade na umjetnu inteligenciju, tvrdeći da je nedavna rasprodaja bila više rezultat panične prodaje nego pogoršanja poslovnih uvjeta.
Pad od više od šest posto u ključnom azijskom burzovnom pokazatelju prošlog tjedna posebno se istaknuo u usporedbi s padom indeksa S&P 500 od dva posto, što naglašava znakove pretjerane reakcije u regiji. Prije nego što je izbio rat s Iranom, vodeći proizvođači čipova iz Južne Koreje i Tajvana bili su veliki dobitnici zbog strahova s Wall Streeta o disruptivnom utjecaju umjetne inteligencije, zahvaljujući svojoj dominaciji u globalnom opskrbnom lancu.
Bloomberg
"Tu volatilnost vidimo kao priliku za povećanje pozicija tijekom korekcije", rekao je Pruksa Iamthongthong, voditelj dionica za Aziju i Pacifik u Aberdeen Investmentsu. "Nedavna rasprodaja potaknuta je manje fundamentalnim pokazateljima, a više ponovnim strahovima od stagflacije zbog viših cijena nafte."
Američko-izraelski napadi na Iran imali su veći utjecaj na Aziju nego na Wall Street, pri čemu je tehnološki snažno zastupljen korejski referentni indeks prošlog tjedna pretrpio najveću rasprodaju u povijesti. Kako su investitori zatvarali pozicije izgrađene uz korištenje posuđenog novca, panična prodaja zahvatila je tržište i srušila dionice čipovskih divova Samsung Electronics Co. i SK Hynix Inc.
Unatoč tjednom padu, referentni indeks azijskih dionica i dalje je više od sedam posto u plusu od početka godine, dok indeks S&P 500 bilježi pad od 1,5 posto.
"Makroekonomska pozadina za Aziju je razvoj ciklusa poluvodiča, za koji očekujem da će ove godine ostati snažan potaknut ulaganjima u umjetnu inteligenciju", rekao je David Chao, globalni tržišni strateg u Invesco Asset Managementu. On smatra da je "svaki pad prilika za kupnju" s obzirom na solidne fundamentalne izglede.
Fidelity International također želi povećati izloženost Tajvanu, tržištu kojim dominiraju proizvođači čipova uključujući Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., prema riječima Iana Samsona, portfelj-menadžera u toj tvrtki. Poluvodičke kompanije na tom otoku predstavljaju "dobar, stabilan i relativno jeftin način ulaganja u umjetnu inteligenciju", rekao je.
Kao znak dugoročnog optimizma prema sektoru, od šest analitičara koji su nakon rasprodaje ažurirali svoje procjene za Samsung Electronics, njih pet ima preporuku kupnje ili nadmašivanja tržišta, dok jedan ima neutralnu preporuku, prema podacima Bloomberga.
Bloomberg
Naravno, mogućnost dugotrajnog rata i ponovnog jačanja inflacije ostaju značajni rizici koje investitori ne mogu zanemariti.
No za neke je ključ u selektivnom pristupu.
"Ne govorimo klijentima da kupuju svaki pad povezan s umjetnom inteligencijom", rekao je Stephen Dover, glavni tržišni strateg i voditelj Franklin Templeton Institutea. "Ovu korekciju koristimo kako bismo prešli u kvalitetnije azijske lidere u umjetnoj inteligenciji i poluvodičima s vidljivim novčanim tokovima, snažnijim bilancama i jasnijom ulogom u globalnom lancu umjetne inteligencije."
.webp){kind=icon}
