Pregled tržišta: Pad dionica, rast nafte i zlata zbog iranske krize

Dionice su pale, a cijene nafte su porasle nakon što je sukob na Bliskom istoku uzdrmao globalna tržišta i izazvao povlačenje iz rizične imovine.

Nafta je porasla za oko osam posto na preko 78 dolara po barelu, a trgovci su i dalje usredotočeni na status Hormuškog tjesnaca - koji je sada efektivno zatvoren - jer je plovni put ključan za protok nafte u ostatak svijeta.

Sirova nafta je ranije skočila za čak 13 posto. Spot zlato poraslo je za dva posto na oko 5380 dolara po unci. Bloomberg Dollar Spot indeks porastao je za 0,5 posto. Međutim, državne obveznice pale su niže duž krivulje.

Tržišta su ostala nestabilna usred proturječnih vijesti o razgovorima između Irana i SAD-a. Obveznice SAD-a preokrenule su smjer iz dobitaka u gubitke nakon što je Wall Street Journal izvijestio da je Iran ponovno potaknuo nastavak nuklearnih pregovora sa SAD-om. Međutim, iranski šef nacionalne sigurnosti Ali Larijani izjavio je da zemlja neće pregovarati.

Neki od najoštrijih skokova cijena nafte splasnuli su nakon prvotnog porasta cijene Brenta od čak 13 posto. Ta je sirovina smanjila dio dobitaka te se njome trgovalo po cijeni od 77,53 dolara po barelu, što je i dalje porast od 6,4 posto. Trgovci su ostali usredotočeni na status Hormuškog tjesnaca, koji je trenutačno efektivno zatvoren, budući da je taj plovni put ključan za protok nafte u ostatak svijeta.

 

Uzdrmana novim zabrinutostima zbog umjetne inteligencije i potencijalnim pukotinama u kreditnom sustavu, uz trgovanje na povijesno visokim valuacijama, dionička tržišta sada se moraju nositi s vojnim akcijama u Iranu i široj regiji koje prijete destabilizacijom globalnog brodarstva i ograničavanjem putovanja. Utjecaj na naftu i inflaciju od primarne je važnosti za tržišta koja su prošli mjesec zabilježila najgori pad američkih dionica od travnja.

"Ne odbacujem mogućnost daljnje eskalacije, ali mislim da je vjerojatnije da će tržište korigirati prethodnu pretjeranu reakciju", izjavila je strateginja Dilin Wu iz tvrtke Pepperstone. "Iako je Iran pružio određeni otpor, njegovi su kapaciteti jasno ograničeni, a pregovori bi mogli biti održiviji put."

Američki predsjednik Donald Trump rekao je da će se bombardiranje Irana nastaviti sve dok se ne postignu ciljevi. Pozvao je čelnike zemlje na kapitulaciju, unatoč izvještaju koji ukazuje na to da je barem jedan visoki dužnosnik u Teheranu tražio nastavak nuklearnih pregovora sa SAD-om. Trump je rekao da je pristao razgovarati s novim iranskim vodstvom, izvijestio je The Atlantic, pozivajući se na razgovor s njim.

Pad azijskih dionica u ponedjeljak, najveći u mjesec dana, uslijedio je nakon što su dionice u toj regiji porasle od prosinca do veljače. Azijske dionice nadmašile su američke i europske referentne vrijednosti, gdje su zabrinutost zbog ulaganja u umjetnu inteligenciju i destruktivnog utjecaja te tehnologije na pojedine sektore uzburkali tržišta.

Ipak, stratezi u tvrtki Barclays Plc upozorili su na oprez pri brzoj kupnji dionica nakon pada. Ulagači su se navikli na geopolitičke potrese koji brzo izblijede, ali ova epizoda mogla bi potrajati dulje, napisao je globalni predsjednik istraživanja tvrtke Ajay Rajadhyaksha, navodeći potencijalne američke žrtve, napade na iransko vodstvo i poremećaje prometa u Hormuzu.

"Omjer rizika i nagrade ne čini se privlačnim", rekao je. "Ako se dionice dovoljno povuku (recimo preko 10 posto u indeksu S&P 500), vjerojatno će doći vrijeme za kupnju, ali ne još."

Geopolitički rizici dodaju novi sloj zabrinutosti tržištima nakon što je potencijal umjetne inteligencije tjednima potresao sve sektore u SAD-u, u fenomenu poznatom kao tzv. AI scare trade. Problemi povezani s privatnim kreditiranjem, ključnim izvorom financiranja za tehnološke tvrtke, također su izvršili pritisak.

Dio tih strahova proširio se i na Aziju, gdje je bankarski indeks Topix pao za čak 6,3 posto, najviše od travnja, jer rastući strahovi od "žohara" na kreditnom tržištu utječu na raspoloženje. Trgovci također obraćaju pozornost na inflaciju jer su, čak i prije skoka cijena nafte u ponedjeljak, podaci u petak pokazali veći rast proizvođačkih cijena u SAD-u od procijenjenog.

Bilo kakav dugotrajniji skok cijene nafte također bi oslabio argumente u korist državnih obveznica. Dok bi bijeg u sigurnost na tržištima uzrokovao pad prinosa, više cijene energije koje se prelijevaju kroz gospodarstvo i potiču inflaciju tjeraju ih prema gore.

Bloomberg Economics navodi da bi zatvaranje Hormuškog tjesnaca moglo izazvati skok cijene i do 108 dolara. Otprilike petina globalnih tokova nafte prolazi tim plovnim putem, što ga čini kritičnom točkom.

Digitalni signali pokazuju da je promet tankera za naftu kroz Hormuz gotovo u potpunosti zaustavljen, a tri broda su napadnuta u blizini ulaza u Perzijski zaljev, što je pojačalo strahove da bi se opskrba mogla smanjiti.

Mogućnost dugotrajnih previranja na Bliskom istoku i domino efekt viših cijena nafte daju upraviteljima imovine nove razloge za prodaju dionica i prelazak u sigurne investicije. Visoke valuacije dionica i kredita na globalnoj razini olakšavaju investitorima odluke o smanjenju rizika.

"Sve se ovo događa u krhkom trenutku jer investitori postaju oprezniji", rekao je Dec Mullarkey, generalni direktor tvrtke SLC Management. "Američka tržišta dionica već su vrlo osjetljiva na prijetnje tehnoloških poremećaja i novonastale kreditne stresove, pa bi izgledi za više cijene sirovina mogli potaknuti rasprodaju jer investitori svode rizik na minimum."

 

-- Ažurirano najnovijim podacima.