Sve oči uprte u Nvidiju - Isplati li se kupiti dionicu?

Nvidia će danas nakon zatvaranja burzi objaviti poslovne rezultate za prvo fiskalno tromjesečje. Radi se o jednom od najočekivanijih financijskih izvješća sezone. Dionica Nvidije, s tržišnom kapitalizacijom većom od 3,2 bilijuna dolara, među ulagačima se često smatra vodećim pokazateljem potražnje za umjetnom inteligencijom, izvještava Bloomberg.

Iako su dionice Nvidije u posljednjih sedam tjedana porasle za otprilike 40 posto, još su uvijek oko 14 posto ispod rekordne vrijednosti iz siječnja. S trenutnim omjerom cijene i zarade (P/E) od oko 28, vrijednost tvrtke je ispod petogodišnjeg prosjeka od 40, prema podacima Bloomberga.

Cijena dionice zatvorena je u utorak na 135,50 dolara.

Snažan rezultat mogao bi potaknuti novi val rasta na američkim burzama, jer ulagači trenutačno drže oko sedam bilijuna dolara u novčanim fondovima, procjenjuju analitičari banke BBVA.

Tehnička analiza ukazuje na pozitivan trend koji ide u prilog optimističnim pozicijama prije današnje objave rezultata, navodi Investopedia.

Očekivani rezultati

Analitičari očekuju 66-postotni rast prihoda i 40-postotni rast dobiti u posljednjem tromjesečju.

Prema podacima analitičara koje prikuplja Bloomberg, Nvidia bi trebala izvijestiti o prilagođenoj zaradi po dionici (EPS) od 0,88 dolara i prihodima od 43,3 milijarde dolara. U istom razdoblju prošle godine EPS je iznosio 0,61 dolara, a prihodi 26 milijardi dolara.

Prema poslovnim segmentima, prihodi iz podatkovnih centara trebali bi doseći 39,2 milijarde dolara, što je rast od 74 posto na godišnjoj razini. Regionalno gledano, prihodi iz Kine trebali bi iznositi 6,2 milijarde dolara, što predstavlja rast od 150 posto u usporedbi s prvim tromjesečjem prošle godine. Prihodi iz SAD-a procjenjuju se na 21,6 milijardi dolara.

Gubici zbog zabrane čipa H20

U travnju je Nvidia objavila da će zbog zabrane prodaje čipa H20 Kini, koju je uvela Trumpova administracija, morati otpisati 5,5 milijardi dolara. Neki analitičari procjenjuju da je stvarni gubitak mogao doseći i osam milijardi dolara.

"Ulagači su prilično zabrinuti da će prognoza prihoda za tromjesečje koje završava u srpnju biti ispod očekivanja", napisao je u utorak Jordan Klein, analitičar tvrtke Mizuho Securities.

Analitičar Morgan Stanleya Joseph Moore naveo je da postoji velika potražnja za novim čipovima Blackwell, ali da ograničeni proizvodni kapaciteti onemogućuju nadoknađivanje gubitka prodaje H20, izvještava Yahoo! Finance.

Prema Reutersu, Nvidia sada razvija prilagođenu verziju čipa H20 koja bi trebala zadovoljiti nove regulatorne zahtjeve.

Bliski istok kao nova prilika

Cijena dionice dodatno je porasla nakon što je tvrtka najavila isporuku stotina tisuća grafičkih procesora tvrtki Humain tijekom sljedećih pet godina. Humain podržava saudijski državni investicijski fond.

Vijest je objavljena tijekom posjeta Donalda Trumpa Bliskom istoku, gdje je najavljen i projekt Stargate u Ujedinjenim Arapskim Emiratima, koji će se temeljiti na sustavima Blackwell, prenosi Yahoo! Finance.

Prema časopisu Fortune, cilj tog partnerstva je izgradnja podatkovnog centra za umjetnu inteligenciju snage 500 megavata, što predstavlja važan korak u okviru saudijske inicijative Vizija 2030., usmjerene na diverzifikaciju gospodarstva i ulaganja u napredne tehnologije.

Izvršni direktor Nvidije Jensen Huang pohvalio je viziju Saudijske Arabije. "To je doista izvanredna vizija", rekao je o planovima za izgradnju nacionalne infrastrukture za umjetnu inteligenciju, izvještava CNBC.

Podatkovni centri tvrtke Humain, koje će pogoniti ti čipovi, trebali bi inkorporirati velike jezične modele (LLM) na arapskom jeziku, kao i multimodalne AI alate sposobne za obradu glasa, slike i teksta. Prema Reutersu, cilj je razvoj regionalno prilagođenih modela koji će podržavati infrastrukturu pametnih gradova, autonomnu logistiku i obrambene tehnologije.

Očekivanja analitičara

Nvidia je jedna od najpraćenijih dionica među analitičarima. Brzi pregled preporuka na Bloombergovom Terminalu pokazuje da više od 80 posto analitičara preporučuje kupnju dionice. Ciljana cijena za sljedećih 12 mjeseci iznosi prosječno 161 dolar, što je oko 20 posto više od trenutne razine.

Prema analizi opcijskih cijena, tržište očekuje da bi se cijena dionice Nvidije do kraja tjedna mogla kretati unutar raspona od oko šest posto, u bilo kojem smjeru. To znači da bi mogla dosegnuti i 143,92 dolara (najviša vrijednost u posljednja četiri mjeseca) ili pasti na 127,09 dolara (malo iznad razine nakon američko-kineskog sporazuma o smanjenju carina).

Iako Nvidia od svibnja 2024. u svakom kvartalu premaši očekivanja analitičara, dionica ne uspijeva uvijek oduševiti ulagače. Nakon posljednje tri objave rezultata, cijena dionice pala je, u veljači ove godine čak za gotovo devet posto, unatoč snažnim pokazateljima potražnje za AI čipovima, upozorava Investopedia.