Ako volite dinamično trgovanje na burzama onda u svojim kalendarima posebno označite treći petak ožujka, lipnja, rujna i prosinca. Naime, tada se događa Triple Witching Day, odnosno dan u kojem istodobni istječu tri vrste ugovora o financijskim derivatima na tržištu: opcije na dionice, terminski ugovori na dioničke burzovne indekse i opcije na dioničke burzovne indekse.
Jedna od primarnih odlika Triple Witching Daya je porast obujma trgovanja i volatilnost tržišta jer trgovci i institucionalni investitori pokušavaju kompenzirati, zatvoriti ili promijeniti svoje pozicije. To dovodi do mahnite aktivnosti i naglih promjena cijena.
Zanima vas kako to iskoristiti? Tea Muratović iz Seasonaxa donosi savjete kako zajahati val trgovačke aktivnosti.
Čitaj više
I usred ljetne uspavanke na burzi se može dobro zaraditi
Burzovni ritam posljednjih tjedana je daleko od "ljetne letargije", istražili smo koji su uzroci tome.
19.08.2023
Litij je apsolutni hit, gdje se kriju prilike u novoj zlatnoj groznici
Litij-ionske baterije napajaju sve od telefona do električnih vozila, zbog čega je litij predvodnik na putu do zelene budućnosti.
01.08.2023
Sezona godišnjih odmora zapravo je sezona stresa za naftne kompanije
Dionice nafte nekoć su bile jednostavan izbor za ulaganje, ali sada je naftna i plinska industrija znatno manje stabilna.
23.06.2023
Dolazi sezona rasta dionica 'Wining and Dining' sektora
Iz Seasonaxa su izdvojili par dionica iz tzv. "Wining and Dining" segmenta koje su zanimljive za ulaganje u ovom razdoblju.
30.05.2023
"Istodobni istek više derivata može stvoriti privremenu diskrepanciju u cijenama. Pametni trgovci često traže prilike koje proizlaze iz razlika u cijenama između temeljne imovine i njezinih izvedenica. Međutim, istek derivata nije jedina stvar koja se događa trećeg petka svakog posljednjeg mjeseca u kvartalu. Indeksi poput S&P-a i FTSE-a također prilagođavaju svoje vrijednosti, uz iznimku Nasdaqa 100, koji svoju godišnju vrijednost rebalansira samo trećeg petka u prosincu", pojašnjava Muratović.
Naglašava da su, povijesno gledano, neke studije sugerirale da Triple Witching obično donosi uzlazni trend na burze, naročito u prosincu. No, to bi jednostavno mogao biti odraz šireg "Santa Clause Rally" fenomena tijekom kojeg su burze, posebno u SAD-u, imale tendenciju rasta tijekom posljednjeg tjedna prosinca.
"Iako su mnogi investitori usredotočeni na sam Triple Witching Day, odlučila sam analizirati razdoblje od nekoliko dana trgovanja prije i nakon datuma isteka. Moj primarni fokus bio je na razumijevanju utjecaja na pojedinačna ulaganja u dionice", ističe Muratović.
Kada je pravo vrijeme da zagrizete u Apple?
Grafikon u nastavku prikazuje prosječni tečaj Applea u deset dana trgovanja prije i nakon dana Triple Witchinga.
Grafikon prikazuje podatke za posljednjih deset godina, tijekom kojih je bilo 40 Triple Witching dana. Horizontalna os prikazuje broj dana trgovanja prije i nakon događaja. Okomita os prikazuje prosječni trend u postocima.
Crvena linija označava Triple Witching dan. Na ovaj način možete na prvi pogled vidjeti kako izgleda tipično kretanje cijena dionica Applea u vrijeme tog fenomena.
"Očito je da cijena Applea obično tone dva dana prije isteka Triple Witchinga, s prosječnim padom od 1,2 posto. Za vas kao dioničkog ulagača, statistički je povoljno kupiti tu dionicu pred kraj Triple Witching dana. Ovaj efekt možete iskoristiti kao trgovac, ali i kao dugoročni investitor, kako biste poboljšali vrijeme ulaska", elaborira Muratović.
Razum iznad tržišta
Postoji i psihološki aspekt Triple Witching dana. Neki trgovci skloni su praznovjerju i vjeruju da ovi dani donose lošu sreću ili su preteča nepovoljnih promjena na tržištu. Iako to može zvučati iracionalno, kolektivno uvjerenje ponekad može utjecati na raspoloženje tržišta i prerasti u samoispunjavajuće proročanstvo.
Neki od najturbulentnijih dana na tržištu dionica poklopili su se s Triple Witchingom, poput 1992. kada su rasprodaje u IBM-u, General Motorsu i drugim blue chipovima dovele do značajnog pada tržišta.
"Iako je svijest o kretanju cijena oko Triple Witching dana od velike pomoći u poboljšanju povrata ulaganja, bitno je upamtiti da je to, kao i svi tržišni fenomeni, samo jedan od mnogih čimbenika koji utječu na cijene dionica", za kraj upozorava Muratović.