Turci u potrazi za izgubljenom štednjom nakon što je prevara s fondovima pogodila 455.000 ulagača

Dva tjedna nakon što je uložio svoju štednju u visoko profitabilni turski dionički fond na preporuku rođaka, Mehmed Kervanci panično je pritiskao tipku za prodaju na aplikaciji za trgovanje na svom telefonu.

Kervanci, 28-godišnjak i nezaposlen, htio je iskoristiti 2,5 milijuna lira (51.000 dolara) kako bi pomogao platiti svoje nadolazeće vjenčanje. Umjesto toga, on je jedan od gotovo pola milijuna ulagača uvaćenih u krizi koja je zahvatila turske upravitelje imovinom i ostavila ih u pitanju hoće li ikada dobiti svoj novac natrag.

Turski regulatori najavili su likvidaciju oko 20 milijardi dolara u dioničkim fondovima i fondovima tržišta novca u sklopu istrage o dugotrajnim shemama nalik Ponzijevoj piramidi koje su uključivale nelikvidne dionice. Nije jasno koliko se od tog iznosa može vratiti.

 

Dok su neki ulagači shvatili da su troznamenkasti postotni prinosi neodrživi te su napustili priču prije sloma, drugi su imali malo predodžbe u što se upuštaju. Ukupno 455.758 ulagača ostalo je zarobljeno u više od 130 fondova koji su poslani u likvidaciju, objavio je Odbor za tržišta kapitala u srijedu.

"Kada nalog za prodaju nije obrađen, uhvatila nas je panika", rekao je Kervanci putem telefona. "Depoziti nisu donosili dobre prinose, pa smo tražili gdje drugdje uložiti. Utučeni smo."

Kao i mnogi drugi, nadao se da će visoki prinosi fondova kojima upravljaju tvrtke poput Tera Portfoy Yonetimi AS i Pusula Portfoy Yonetimi AS pomoći njegovoj štednji da nadmaši stopu inflacije koja je u posljednje tri godine iznosila u prosjeku oko 50 posto.

Turskoj nisu strani slomovi tržišta, iako je fokus u prošlim prilikama obično bio na slabljenju lire i prijetnjama bankarskom sustavu. Trenutačni val previranja proizlazi iz sumnji da je grupa fondova umjetno napuhavala svoje dobitke, pri čemu su se regulatorne promjene uvedene krajem kolovoza ovog mjeseca pretvorile u opću paniku.

Čovjek u središtu kolapsa – predsjednik Uprave Tere Emre Tezmen – uhićen je rano u srijedu.

"Većinom umjetno"

Visoki prinosi bili su "većinom umjetni", rekao je Orkun Saka, predavač na Sveučilištu City St. George’s u Londonu. "Kod dionice s malim brojem slobodno trgovanih dionica (free-float), vlastita kupnja fonda postaje cjenovni signal koji revalorizira vlastite knjige fonda."

Cijene dionica su potonule, prisiljavajući tvrtke na prodaju više imovine kako bi prikupile gotovinu, što je zaprijetilo ciklusom daljnjih gubitaka i povlačenja sredstava.

Ulagači su povukli oko 600 milijardi lira iz investicijskih fondova u zemlji između 31. kolovoza i 23. rujna, prema platformama za praćenje fondova Fonbul i Fintables. Turske dionice pretrpjele su najžešći pad u više od godinu dana 16. rujna.

"Sada sve dionice padaju svaki dan", rekao je Cem, 30-godišnji trgovac koji je također kasno pristupio rastu i koji je zamolio da se ne koristi njegovo puno ime zbog zabrinutosti od posljedica. "Tko bi zdravog razuma kupio te dionice kako bi nama novac bio vraćen?"

Kako se rasprodaja zahuktavala, zatekao se u nemogućnosti da proda 2,3 milijuna lira koje je uložio u dva Tera fonda. Cem je rekao da je od nade da će mu novac pomoći s učešćem za dom prešao na brigu odakle će doći stanarina za sljedeći mjesec.

Činjenica da je uložio zlato koje je dobio kao dar na svom vjenčanju bila je posebno bolna, rekao je.

"To me izluđuje. Danima ne jedem kako treba", rekao je putem telefona.

"Iz zla u gore"

Emil Gurol Akyuz prebacio je 2,4 milijuna lira koje je uložio u zlato u dva Tera dionička fonda krajem kolovoza, misleći da će oni zaštititi njegovu štednju kako je cijena tog metala padala.

"Isprva sam bio suzdržan, ali fondovi su nastavili rasti", rekao je Akyuz, diplomirani student koji trenutno traži posao, u telefonskom razgovoru iz Istanbula. "Zapravo sam skočio iz tave u vatru. Spavam dva, tri sata dnevno."

Kada je Tera ranije ovog mjeseca objavila da će kupiti Pusula Portfoy, nastavila su se vrtjeti pitanja o tome kako će ispuniti zahteve za isplatu. Ulagači u Terine fondove su paničarili, a 16. rujna tvrtka je rekla da ni ona neće moći izvršiti uplatu klijentima koji traže izlaz.

"Sve su to bili fondovi koje je odobrio regulator", rekao je Latif Ersoy, poduzetnik iz Istanbula, koji je početkom godine uložio oko 300.000 lira u tri Pusula fonda.

Nakon što je izgubio 90 posto svog izvornog ulaganja, "sada zaista nije važno hoće li mi novac biti vraćen", rekao je Ersoy.

 

– Pomogli: Inci Ozbek and Tugce Ozsoy